Даг Кейси о серебре: деньги, рынки и роль металла в грядущем хаосе

Via InternationalMan.com,

Международный человек: Что в серебре делает его жизнеспособным в качестве денежного металла, то есть то, что люди на самом деле используют для хранения и обмена стоимости?

Даг Кейси: Рассмотрим определение того, что приносит хорошие деньги. Есть в основном шесть характеристик. Хорошие деньги должны быть долговечными, делимыми, удобными, последовательными, иметь потребительную стоимость и некоторые ограничения на предложение. Используя эти шесть ключевых характеристик, золото занимает первое место, серебро второе и медь третье. Вот почему эти три металла были предпочтительными деньгами на протяжении всей истории. Они превосходили ракушки, соль, коров, бумагу и другие товары. В современном мире имеет смысл включить биткойн, который также удовлетворяет этим шести характеристикам.

Итак, чтобы ответить на вопрос: Серебро всегда было денежным металлом, и, вероятно, так будет всегда.

Международный человек: Как вы думаете, золото лучше работает как деньги, чем серебро, и если да, то почему? Если нет, то почему нет?

Даг Кейси: Золото гораздо меньше серебра Он имеет чрезвычайно высокую единицу стоимости. А его стоимость относительно серебра на протяжении всей истории возрастала. Во времена Древнего Египта золото торговалось в три раза дороже серебра. В Риме во времена Цезаря золотой ауреус стоил примерно в 12 раз больше, чем серебряный денарий. США первоначально установили стоимость золота по отношению к серебру на уровне 17,5 к 1. Между прочим, фиксировать стоимость любых товаров, которые сильно колеблются по многим причинам, всегда плохая идея. На данный момент соотношение составляет около 100 к 1. Увеличение стоимости золота по отношению к серебру является тенденцией, которая уже более 3000 лет находится в движении.

Важно иметь достаточное количество денег, доступных для использования в торговле. Это было проблемой в первые дни США, когда в обращении не было ни золота, ни серебра. Конечно, термины «адекватный» и «достаточно» довольно произвольны. Это одна из причин, почему деньги должны быть строго функцией свободного рынка, а не правительства. Если не будет «достаточно» золота или серебра, больше будет добыто с прибылью. Когда их слишком много, майнинг становится нерентабельным и останавливается. В отличие от государственных денег, деньги свободного рынка саморегулируются.

Из 7 миллиардов унций золота, которые когда-либо были добыты, почти все хранится в хранилищах, сейфах или носят как украшения. Большинство из них принадлежит правительствам и их центральным банкам. Он не циркулирует каким-либо значимым образом.

Правительства, включая правительство США, также хранили большое количество серебра. Но теперь никто не знает.

Международный человек: Долгосрочная тенденция заключается в том, чтобы серебро демонетизировалось и все чаще рассматривалось как промышленный металл. Вы видите, что это продолжается, и каковы последствия?

Даг Кейси: Рассмотрим серебро как элемент. Раньше его использовали только в качестве украшения. Но из 92 элементов он является наиболее отражающим и проводящим как тепло, так и электричество. Есть все основания полагать, что серебро со временем получит гораздо больше промышленных применений из-за этих свойств. Это высокотехнологичный металл.

До недавнего времени большое количество серебра потреблялось в фотографии и рентгеновских лучах, но сейчас его практически не используют. Цифровая фотография почти заменила его.

Ежегодно добывается около 850 миллионов унций серебра, а еще около 150 миллионов унций перерабатывается. Таким образом, доступное предложение слитков составляет около миллиарда унций против примерно 100 миллионов унций золота. Это примерно соотношение десять к одному на стороне предложения, хотя большая часть серебра «потребляется», в то время как почти все золото добавляется в запасы. С 2019 года серебро испытывает дефицит. Около 150 миллионов унций в год берутся из различных запасов. Это объясняет, почему его цена поднялась до нового базового уровня в диапазоне от $30 до $35 и оказалась лучше, чем у золота.

И хотя мы говорим об уникальных качествах серебра, стоит отметить, что золото также обладает уникальными металлическими свойствами. Это самый нереактивный из всех металлов, золото не окисляется. Это самый пластичный, то есть его можно втянуть в тончайшую проволоку из любого металла. Это самый податливый, то есть его можно разбить на самый тонкий лист из всех металлов.

Когда люди говорят о золоте и серебре, они часто относятся к ним как к одному металлу. Хотя они имеют много общих характеристик, каждый из них обладает уникальными качествами. Вы заметите, что в Периодической таблице элементов медь (с 29 протонами) находится в верхней части файла, выше серебра (с 47) и золота (79). Эти три металла тесно связаны друг с другом как атомарно, так и по их традиционному использованию в качестве денег.

Международный человек: Во времена денежного хаоса и стремительной инфляции люди, как правило, спешат в традиционные формы денег — активы, которые имеют ценность лучше, чем быстро обесценивающиеся государственные бумаги.

В эти моменты спрос на серебро часто растет, несмотря на его ограниченную денежную роль.

Вы видите, что что-то подобное происходит снова?

Даг Кейси: Я не думаю, что есть какие-либо сомнения в том, что мы приближаемся к масштабному финансовому кризису. Доллар будет терять ценность ускоренными темпами из-за расточительной политики правительства США в отношении расходов.

DOGE, которая была отличной идеей, потерпела неудачу; дефицит вырастет с $2 трлн до $3 трлн. А когда экономика пойдет на спад, налоговые поступления правительства упадут, даже если его обязательства возрастут. Я ожидаю, что в течение следующих пяти лет мы увидим ежегодный дефицит в размере от 5 до 6 триллионов долларов.

Вот почему облигации находятся в мире проблем, по причинам, которые мы обсуждали в прошлом. Фондовый рынок сильно завышен. Недвижимость также находится на территории пузыря, при этом большие транспортные расходы усугубляют проблему. Средний парень, скорее всего, заново откроет для себя золото и особенно серебро.

Международный человек: Где вы видите цены на серебро и как вы думаете, как лучше всего спекулировать на росте?

Даг Кейси: Золото и серебро находятся на основных бычьих рынках. Серебро – это золото бедняка. Средний парень, который не может положить руки на 500 долларов наличными, если ему это нужно, действительно не может позволить себе золото. Но когда он достаточно испугается того, что происходит, серебро все равно будет относительно доступным. Средний парень начнет накапливать серебро, чтобы спрятаться.

Я копил серебро много лет, как золото. Я его только купил, но никогда не продавал. Проблема с серебром заключается в том, что его удельный вес настолько низок, что вам понадобится хранилище, такое как дядюшка Скрудж. Это не относится к золоту.

Каждый должен иметь 100 унций серебряных монет. Если вы можете, отложите несколько тысяч унций в качестве сберегательного автомобиля. Если правительству США удастся уничтожить доллар, многие люди, вероятно, предпочтут, чтобы им платили, а также покупали и продавали золотые и серебряные монеты. Им нужно что-то реальное и осязаемое, а не цифровая абстракция.

Неважно, насколько высока цена на серебро с точки зрения предложения. Это потому, что почти все новое серебро является побочным продуктом добычи других металлов — золота, меди, свинца и цинка. Для крупных горнодобывающих компаний серебро является лишь приятным бонусом. Даже при цене 100 долларов это не окажет существенного влияния на их производственные планы.

Несколько лет назад была Споканская фондовая биржа. Он закрылся в 1991 году. Большинство людей не знают, что США раньше имели ряд региональных фондовых бирж — Денвер для нефти, Солт-Лейк для урана и так далее. В Спокане торговались небольшие серебряные акции. Примерно с 1960 по 1970 год эти небольшие запасы пенни выросли на порядки. Бум был описан в книге под названием «Малые состояния в пенни-золотых акциях». Лучшим из них был Coeur d’Alene Mines, который стоил от 2 центов до 20 долларов. Такие вещи могут повториться.

В настоящее время существует несколько чисто публичных серебряных компаний, и они, как правило, имеют очень небольшую капитализацию. Институты не владеют ими, и мало кто заботится о них. Тем не менее, я думаю, что в ближайшие несколько лет мы увидим серебро в 100 или 200 долларов, и эти акции должны загореться. Раньше существовал целый класс инвестиционных консультантов, которые публиковали информационные бюллетени и зарабатывали на жизнь, бья в барабан о серебре. Они больше не существуют. Это говорит мне о том, что серебро находится в собственности, никому нет дела до него, и оно растет.

Я считаю акции серебра превосходной спекуляцией.

** **

Анализ Дага Кейси обнажает силы, меняющие наше финансовое будущее, и почему серебро может снова стать «народными деньгами» во время кризиса. В видео, которое обязательно нужно посмотреть, Даг отодвигает занавес на то, что ведущие СМИ не расскажут вам о драгоценных металлах. Нажмите здесь, чтобы посмотреть его сейчас.