«Что делают все эти кандидаты?» Призывы к «фундаментальной перезагрузке» финансового регулирования

Министр финансов Скотт Бессент в понедельник призвал к «фундаментальной перезагрузке» финансовых правил, чтобы они соответствовали внутренним и международным приоритетам страны.

Выступая на конференции по капиталу Федеральной резервной системы, Бессент сказал, что существует необходимость в «более глубоких реформах» в банковском регулировании, отметив, что система была отмечена «регулированием рефлексом», когда банковские регуляторы, как правило, вводят новые правила после того, как проблемы уже произошли.

«Вместо того, чтобы предупреждать кризисы, регулирующие органы слишком часто реагируют на них после того, как это произошло. Они играют роль команды по очистке территории, вместо того, чтобы предотвращать опасные побочные эффекты, — сказал Бессент.

Вместо того, чтобы рефлекторно регулировать все, что попадает в заголовки газет, мы должны быть более откровенными о нашем видении финансовой системы. Он добавил.

Как Олдгра Фредли пишет для The Epoch Times: Бессент сказал, что Казначейство будет усиливать усилия по реформированию, работая над тем, чтобы «прорвать политическую инерцию, урегулировать споры, достичь консенсуса и мотивировать действия, чтобы ни один регулятор не поддержал реформу». "

@SecScottBessent: Что нам нужно сделать, так это изучить все учреждение Федеральной резервной системы и то, были ли они успешными. Все эти доктора там, я не знаю, что они делают... Это как универсальный базовый доход для академических экономистов». pic.twitter.com/ITzSwQKpjS

— Rapid Response 47 (@RapidResponse47) 21 июля 2025 г.

Он предложил банковским регуляторам пересмотреть устаревшие требования к капиталу, которые возлагают «ненужное бремя на финансовые учреждения» и сокращают банковское кредитование.

В частности, Бессент сослался на предложение от июля 2023 года, согласно которому банки будут подчиняться двум наборам требований к капиталу. Он считает, что банковские регуляторы должны рассмотреть возможность отмены структуры двойного требования.

"Эта структура двойных требований не вытекает из принципиальной методологии калибровки. Это было мотивировано просто перепроектировать все более и более высокие агрегаты капитала. Он сказал.

Бессент отметил, что рамочная программа «противоречит капитальной реформе как проекту модернизации, поскольку она сохранила бы устаревшие требования к капиталу в качестве обязательной основы для многих, возможно, большинства крупных банков. "

Он также предложил разрешить любому банку, не подпадающему под модернизированные требования к капиталу, сделать выбор в пользу более мелких банков.

Мы не можем дать только крупным банкам выгоду от этих сниженных требований, как фактически предполагала последняя администрация. Он сказал.

Администрация Трампа была в ссоре с Федеральной резервной системой по поводу снижения процентных ставок. Президент Дональд Трамп хотел, чтобы ФРС снизила процентные ставки, чтобы сделать заимствования менее дорогими, но центральный банк сохранил свою базовую ставку без изменений на уровне 4,25-4,50 процента.

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил, что отсутствие определенности в отношении инфляции, вызванной тарифами, заставило ФРС отложить снижение процентных ставок на данный момент, поскольку ожидается, что влияние цен будет проявляться через недели или месяцы после того, как тарифы оседают на рынках.

В сообщении в социальных сетях в понедельник Бессент призвал ФРС провести «исчерпывающий внутренний обзор» своих операций по немонетарной политике, отметив, что центральный банк «угрожает постоянным мандатом, проникающим в области, выходящие за рамки его основной миссии». "

«ФРС проводит регулярные обзоры своей рамочной денежно-кредитной политики. Я хотел бы призвать руководство ФРС аналогичным образом провести, опубликовать и провести всеобъемлющий институциональный обзор во всей своей миссии, чтобы укрепить его авторитет, - сказал он в интервью телеканалу CNBC, которое вышло 21 июля.

Когда его спросили, советовал ли он Трампу не пытаться уволить Джерома Пауэлла Бессента, он сказал, что Федеральная резервная система как институт должна быть проверена.

"Мы должны думать, удалось ли организации выполнить свою миссию? Если бы это была FAA, и у нас было столько ошибок, мы бы вернулись и посмотрели, почему это произошло. "

На некоторых взглядах рассказ о ленте не льстит ФРС.

• Что касается финансовой стабильности, то они, возможно, сыграли важную роль в разрастании финансового кризиса 2008 года через слишком низкие процентные ставки после 9/11, а затем были медленными в реагировании после того, как кризис возник (помните Бернанке, который сказал, что субстандартная цена «сдержана»?).

• Что касается банковского регулирования, то они, похоже, упустили уязвимости, присущие балансовым отчетам Силиконовой долины и других банков (не говоря уже о Bear Stearns, Lehman и т. д.), которые они затем взорвали в ходе своей денежно-кредитной политики.

• Что касается самой денежно-кредитной политики, то многие вспомнят ошибочные заверения в том, что инфляция носит временный характер — ошибка, повторяемая во всем мире.

Бессент продолжал Muse over "all these PHDs there, I don't know what they do" (недоступная ссылка — история).. Это как универсальный базовый доход для академических экономистов. "

Критика Бессентом способности ФРС выполнять свою основную миссию по обеспечению стабильности финансовых рынков, регулированию банковской системы и проведению денежно-кредитной политики может свидетельствовать о том, что Трамп может обойти вопросы о том, имеет ли он законные полномочия уволить Пауэлла и «сделать Эндрю Джексона», полностью упразднив центральный банк.