Фьючерсы растут в преддверии пересмотра заработной платы, FOMC Минуты

Мировые рынки и фьючерсы на акции США выросли, поскольку инвесторы ожидали ежегодных пересмотров заработной платы BLS - где можно устранить до 1 миллиона рабочих мест - в 10 утра по восточному времени, а также минут заседания FOMC для дальнейших подсказок о снижении процентных ставок. Фьючерсы на акции США указали на небольшие шаги на Уолл-стрит, поскольку европейский Stoxx 600 вырос на 0,2% на фоне небольших объемов, в то время как азиатские акции достигли 3-дневного выигрыша. По состоянию на 7:45 утра фьючерсы на S&P выросли на 0,2% до 5629, полностью оправившись от августовского обвала; фьючерсы Nasdaq также выросли на 0,2%. Доходность 10-летних казначейских облигаций была стабильной на уровне 3,81%, в то время как доллар приостановил трехдневный цикл снижения. Нефть была плоской, остановив недавний разгром.

В дорыночной торговле акции технологических компаний снизились из-за опасений по поводу перспектив потребления в стране, запланированной продажи Walmart своей доли в JD.com Inc. и низких доходов от ключевых игроков, включая Kuaishou Technology. Акции JD.com упали на 7% после того, как Walmart привлекла около $3,6 млрд, продав свою долю в китайской фирме электронной коммерции. Macy’s упала на 7% после того, как немного пропустила оценки аналитиков по квартальной выручке и снизила прогноз по продажам в течение остальной части года, в то время как Target выросла на 12% после прекращения серии спадов продаж в 2 квартале, сославшись на улучшение дискреционных расходов. Вот некоторые другие известные премаркеты:

• Arch Resources получила 3% прибыли после того, как согласилась на покупку Consol Energy (CEIX) за $2,3 млрд, поскольку переход на более экологичное топливо угрожает долгосрочным перспективам отрасли.
• BigBear.ai вырос на 26% после того, как разработчик программного обеспечения для искусственного интеллекта заявил, что получил награду в качестве субподрядчика Concept Solutions.
• Keysight Technologies выросла на 12% после того, как компания измерительных приборов выпустила прогнозный диапазон 4Q с средней точкой, который опередил консенсус аналитиков.
• Macy’s упала на 7% после того, как немного пропустила оценки аналитиков по квартальной выручке и снизила прогноз по продажам в течение остальной части года.
• Stronghold Digital Mining взлетает на 60% после того, как Bitfarms Ltd. согласилась приобрести компанию.
• Vector Group получила 7% прибыли после того, как производитель сигарет со скидкой согласился приобрести JT Group примерно за $2,4 млрд.

Сегодняшнее главное событие - ежегодный пересмотр заработной платы, где экономисты Goldman и Wells Fargo Ожидается, что предварительные пересмотры ориентиров правительства в среду покажут, что рост заработной платы в течение года до марта был как минимум на 600 000 меньше, чем в настоящее время оценивается. В то время как прогнозисты JPMorgan видят снижение примерно на 360 000, Goldman указывает, что это может быть миллион. Инвесторы также будут следить за последними минутами FOMC для получения дополнительной информации о сентябрьском снижении ставки ФРС.

Помимо сегодняшних минут FOMC, в конце недели ожидается выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла Джексона Хоула, которое может решить, продолжится ли восстановление рынка. Поскольку трейдеры смотрят на пересмотр заработной платы в среду, есть опасения, что признаки чрезмерной слабости оживят опасения, что ФРС стоит за кривой снижения ставок.

Учитывая, что рынок труда США находится в центре политики ФРС, публикация представляет необычайно высокий интерес. Аманда Сундстрем, временный главный стратег Норвегии в SEB AB. «Большой пересмотр в сторону понижения числа новых рабочих мест может подлить масла в огонь опасений, что ФРС слишком долго ждала снижения процентных ставок. "

По его словам, многие негативы, связанные с ФРС, уже оцениваются, поскольку США оценивают рыночные цены почти на 100 базисных пунктов в этом году. Золото держится на рекордно высоком уровне после недавнего убытка доллара. Более слабый доллар, как правило, помогает золоту, поскольку оно оценивается в американской валюте.

Европейские акции получают скромные, но широкие прибыли, поскольку майнеры превосходят их. Основные ресурсы являются наиболее эффективным сектором, в то время как энергетика является самым отстающим. Индекс Stoxx 600 Europe вырос на 0,4% вблизи максимумов сессии. Вот некоторые из крупнейших европейских перевозчиков в среду:

• Европейские майнеры показывают лучшие результаты, поскольку железная руда растет в течение третьей сессии подряд. Сырье восстановило падение на 9% на прошлой неделе на знаках того, что китайские власти предпримут дальнейшие шаги по возрождению умирающего рынка недвижимости страны.
• Наибольшие выигрыши по очкам - Rio Tinto (+2,2%), Anglo American (+1,9%), Glencore (+2,1%), Antofagasta (+2,0%) и сталелитейщик ArcelorMittal (+1,5%).
• Демант вырос на 4,9%, что является самым большим ростом с февраля, после того как Morgan Stanley удвоил вес акций до избыточного. Брокер говорит, что нынешние «экстремальные» уровни оценки обеспечивают привлекательную точку входа для датской компании слуховой помощи.
• Акции Mobico выросли на 19%, больше всего с марта 2022 года, после того как пассажирская транспортная компания сообщила о результатах первого полугодия и подтвердила прогноз прибыли. Аналитики отмечают, что продажа американского автобусного бизнеса Mobico идет полным ходом, что может стать позитивным катализатором для акций.
• Акции Elementis выросли на 4,7% по мере того, как британская специализированная химическая компания получает обновление до избыточного веса от Barclays, которая видит дальнейший рост от стратегического обзора бизнеса Talc и устанавливает целевую цену на акции на высоком уровне.
• Акции Alcon упали на 3,3% в Цюрихе после того, как продажи швейцарского производителя продуктов для ухода за глазами зашли в тупик. Аналитики указали на слабость в сегменте ухода за зрением после того, как проблема качества, связанная с поставщиком, повлияла на его операционную маржу.
• Акции Sonova упали на целых 4% после того, как Morgan Stanley понизил свою рекомендацию по производству слуховых аппаратов до низкого веса с равного веса, отметив «временную высокую» оценку по сравнению с Demant и другими аналогами.
• Grieg Seafood снизился на 16%, больше всего с сентября 2022 года, после того, как норвежская фирма по производству морепродуктов и лосося сообщила об операционных потерях во втором квартале 35 млн норвежских крон, что резко контрастирует с ожидаемой прибылью 132 млн норвежских крон.
• Программное обеспечение Одна из акций упала на 5,2% до самого низкого уровня с мая после того, как швейцарский поставщик ИТ-услуг сообщил о скорректированном промахе Ebitda в первом полугодии, сократил свои годовые прогнозы по доходам и заявил, что ведет переговоры о потенциальной продаже. Баадер видит улучшение в предстоящих кварталах, несмотря на более слабые, чем ожидалось, результаты второго квартала.

Между тем, акции в Азии преодолели трехдневную полосу выигрыша, затянутую китайскими акциями в Гонконге. Индекс MSCI Asia Pacific упал на 0,7% после того, как он вырос почти на 4% по сравнению с предыдущими тремя сессиями. Крупнейшими участниками слайда были TSMC, Commonwealth Bank и JD.com. Гонконг был одним из худших рынков в регионе, а JD.com лидировал в технологическом секторе по продаже Walmart своей доли в китайской компании электронной коммерции. Kuaishou Technology также упала после сообщения о смешанных доходах.

В иностранной валюте доллар растет на 0,1%, что приводит к трехдневному снижению. Японская иена является самой слабой из валют G-10, падая на 0,5% по отношению к доллару. Британский фунт держится выше $1,30. Ставки на снижение ставок привели к ослаблению доллара, но американская валюта остановила падение в среду из-за спекуляций. «Распродажа доллара захватывает дух, учитывая скорость недавних потерь», - сказал Валентин Маринов, стратег Credit Agricole в Лондоне.

В ставках казначейские облигации немного дешевле по всей кривой, стирая часть прибыли во вторник, поскольку инвесторы ожидают выхода в 10 утра по нью-йоркскому времени пересмотра данных по рынку труда США. Американская сессия также включает 20-летний аукцион облигаций в 1 час дня. Казначейство уступает примерно на 2 б/с по кривой с 10-летним доходностью около 3,81%; Бунды в торговле сектором идут в ногу с казначейскими облигациями, в то время как позолоты превосходят примерно на 1 п.п. Большинство спредов по кривой находятся в пределах 1 л.с. от закрытия вторника, когда 2s10s ускорились, поскольку дополнительное смягчение ФРС было оценено в свопы; около 97 л.с. остается оцененным в течение трех оставшихся политических совещаний года. Выпуск казначейских облигаций возобновляется в 1 час вечера с аукционом новых выпусков на $16 миллиардов в течение 20 лет; доходность WI составляет около 4,180%, что на 28,6 млрд.

В сырьевых товарах цены на нефть растут, при этом WTI растет на 0,4% и торгуется около $73,50. Золото держится на стабильном уровне в $ 2512 / унция около рекордно высокого уровня после недавнего убытка доллара. Более слабый доллар, как правило, помогает золоту, поскольку оно оценивается в американской валюте.

Биткойн стабилен и держится чуть ниже 60 000 долларов США; Ethereum ненадолго превысил 2,6 000 долларов США, но с тех пор опустился ниже уровня. Mt.Gox перевела $75 млн в биткоине на BitStamp, сообщает Arkham со ссылкой на Block Pro.

Глядя на сегодняшний календарь, календарь экономических данных США включает в себя только изменения в заработной плате BLS, которые будут внимательно следить за тем, сколько рабочих мест будет удалено из исторических записей. Спикер ФРС пустует с выпуском протокола заседания FOMC в июле в 2 часа дня.

Рыночный снимок

• Фьючерсы S&P 500 мало изменились на 5620,00
• STOXX Europe 600 вырос на 0,1% до 513,02
• MXAP снизился на 0,5% до 184,20
• MXAPJ снизился на 0,5% до 572,68
• Nikkei снизился на 0,3% до 37 951,80
• Топикс снизился на 0,2% до 2 664,86
• Индекс Хан Сена снизился на 0,7% до 17 391,01
• Shanghai Composite снизился на 0,4% до 2856,58
• Сенсекс мало изменился в 80 791.00
• Австралия S&P/ASX 200 вырос на 0,2% до 8 010,50
• Kospi вырос на 0,2% до 2 701,13
• Доходность 10Y немца мало изменилась на 2,22%
• Евро снизился на 0,1% до $1,1117
• Brent Futures немного изменился на $77,24 за баррель
• Золото упало на 0,2% до $2 509,31
• Индекс доллара США мало изменился на 101,53

Лучшие ночные новости

• Трейдеры облигаций берут на себя рекордное количество рисков, поскольку они делают большие ставки на ралли рынка казначейства, подпитываемое ожиданиями, что Федеральная резервная система начнет свое первое снижение процентной ставки более чем за четыре года.
• Китай установил свою ежедневную базовую ставку для юаня в целом в соответствии с ожиданиями впервые за более чем год, сигнализируя о своем комфорте с текущими уровнями валюты после отскока.
• Рост рабочих мест в США в течение года до марта, вероятно, был гораздо менее устойчивым, чем первоначально предполагалось, что может вызвать опасения, что Федеральная резервная система еще больше отстает от кривой, чтобы снизить процентные ставки.
• Российские ПВО сбили 10 беспилотников, приближающихся к Москве, что мэр Сергей Собянин назвал одной из крупнейших атак на столицу с начала войны на Украине.
• Барак и Мишель Обама выступили с бурной критикой республиканского кандидата Дональда Трампа, изображая вице-президента Камалу Харрис в качестве наследника их исторического политического наследия в выступлениях, которые завершили вторую ночь Национального съезда Демократической партии.
• Сигнал с рынка деривативов биткоина указывает на растущий риск «короткого сжатия», которое может спровоцировать резкие митинги в крупнейшем цифровом активе, сообщает криптовалютный специалист K33 Research.

Более подробный взгляд на мировые рынки любезно предоставлен Newsquawk

Акции APAC были подавлены после слабой производительности в штате, где основные индексы торговались вбок и закончили с умеренными потерями на фоне отсутствия макроэкономических драйверов перед минутами FOMC. ASX 200 снизился на фоне потопа прибыли с низкими показателями в энергетике после снижения цен на нефть и давления на акции Santos после того, как компания сообщила о падении базовой прибыли H1 на 18%. Nikkei 225 упал на фоне давления со стороны недавнего укрепления валюты, но находится на худшем уровне. Hang Seng и Shanghai Comp. отступили с прежней слабостью технологий, поскольку JD.com пострадал от двузначного падения после сообщений о том, что Walmart стремится выгрузить свою долю в размере 3,5 млрд долларов США в Co. Однако потери на материке ограничены после усилий PBoC по обеспечению ликвидности.

Лучшие азиатские новости

• Китайский автомобиль Производители Ассоциация решительно выступает против окончательного проекта Европейской комиссии о высоких тарифах на электромобили китайского производства и заявила, что решение о тарифах несет огромные риски и неопределенность для операций и инвестиций китайских фирм в ЕС.
• Министерство торговли Китая начало анти-субсидийное расследование в отношении молочных продуктов, импортируемых из ЕС с 21 августа; исследование молочных продуктов включает Ирландию, Австрию, Италию, Бельгию и Финляндию.
• Китайская финансовая По словам чиновника, регулятор усилит надзор за поведением крупных акционеров малых и средних финансовых учреждений.
• Китайская торговая палата по машиностроению и электронике заявила, что Китай продолжит отвечать от имени китайской индустрии электромобилей и будет решительно защищать права своих фирм различными способами.
• Xiaomi (1810 HK) Q2 (CNY): выручка 88,9 млрд (85,8 млрд), Adj. Net 6,2 млрд (exp. 4,8 млрд), программа выкупа HKD 10 млрд; июнь MAUs достиг еще одного рекордного максимума в 675,8 млн.

Европейские биржи Stoxx 600 (+0,2%) в основном более устойчивы, в отличие от в значительной степени подавленной сессии APAC в одночасье. Европейские секторы смешанные и с широтой рынка довольно узкие. Базовый Ресурсы занимают первое место, извлекая выгоду из роста цен на основные металлы. Энергия находится у подножия кучи, затрудняется потерями в сыром комплексе. Фьючерсы на акции США (ES U/C, NQ U/C, RTY +0,3%) являются плоскими / более твердыми, находя свою опору после скромного давления, наблюдаемого в предыдущей сессии. На сегодняшний день есть два заметных выпуска: US Payrolls Revisions и FOMC Minutes.

Лучшие европейские новости

• Канцлер Великобритании Ривз планирует увеличить арендную плату за социальное жилье более чем на инфляцию в течение следующих 10 лет, чтобы стимулировать строительство доступных домов.

Форекс

• DXY находится чуть выше отметки 101,50 с долларом США, в основном немного более твердым по сравнению со сверстниками. Пересмотр заработной платы в США будет в центре внимания сегодня, и Goldman Sachs предполагает, что ряд данных в марте может быть пересмотрен на целых 1 млн.
• Евро тривиально ниже по сравнению с долларом США, но все еще держится за ручку 1,11. Следующая цель роста для EUR/USD достигает максимума декабря 2023 года в 1,1139.
• GBP немного мягче по сравнению с долларом США, но Cable по-прежнему сохраняет свою позицию на ручке 1,30.
• JPY - отстающий среди майоров с небольшим количеством новых фундаментальных драйверов. USD/JPY еще предстоит пройти некоторый путь, прежде чем приблизиться к вчерашнему пику 147,34.
• Антиподы оба немного мягче по сравнению с долларом США в тихом новостном потоке после недавнего роста. AUD/USD сохранила опору на ручке 0,67.
• PBoC установил среднюю точку USD/CNY на уровне 7.1307 против exp. 7.1303 (предыдущее 7.1325).

Фиксированный доход

• UST не изменились до пересмотра заработной платы, а также в диапазоне шести клещей и в непосредственной близости от пика во вторник 113-20. Значительные пересмотры в сторону понижения могут спровоцировать голубиный ход, поскольку он добавляет к факторам в пользу ФРС, начинающей цикл смягчения в сентябре.
• Бунды немного мягче после того, как были относительным лидером на европейской сессии во вторник. В настоящее время он держится чуть выше отметки 134,50 с двойным дном с понедельника / вторника в 134,09, обеспечивая краткосрочную поддержку. Бунды не реагировали на немецкий аукцион 2034 года.
• Потолки плоские и поворачивают отметку 100.00. Никакого реального движения к утреннему выпуску PSNB или аукциону региона.
• Великобритания продает GBP 3,75 млрд 3,75% 2027 Gilt: b/c 3,33x (предыдущее 3,26x), средняя доходность 4,068% (предыдущее 4,441%) и хвост 0,3bps (предыдущее 0,4bps)
• Германия продает EUR 3,67 млрд против exp. EUR 4,5 млрд 2,60% 2034 Бунд: b/c 2.0x (прев. 1,8x), средняя доходность 2,22% (прев. 2,43%), удержание 18,44% (прев. 17,16%).

Товары

• Сырая нефть является слабым началом европейской сессии после ослабления торговли APAC после недавнего снижения на фоне опасений Китая и усилий по прекращению огня в Газе, в то время как последние данные по запасам частного сектора показали неожиданное увеличение запасов сырой нефти. Brent Oct по параметру USD 76,95-77,46/bbl.
• Смешанный/несобытие Торговля драгоценными металлами с комплексом захватывает дух после вчерашнего ценового действия. XAU в пределах ограниченного диапазона $2 507-519 / унция.
• Базовые металлы в основном более твердые, но в разной степени, несмотря на более твердый доллар и предварительный тон риска.
• ANZ Research представляет Цена золота достигнет свежих максимумов до 2550 долларов США за унцию в конце этого года.
• Землетрясение магнитудой 5,58 ударило по провинции Джужуй в Аргентине, сообщает GFZ.
• US Private Inventory Data (bbls): Crude +0.3mln (exp. -2.7mln), Distillate -2.2mln (exp. -0.2mln), Gasoline -1.0mln (exp. -0.9mln), Cushing -0.6mln.

Геополитика – Ближний Восток

• Израильская телерадиовещательная корпорация: Встреча Блинкена и Нетаньяху не увенчалась успехом в сокращении пробелов и не достигла прогресса по сделке, — говорится в сообщении Al Jazeera. — Разногласия по нерешенным вопросам не были решены, несмотря на оптимистичные заявления США.
• Израильские рейды были зарегистрированы в городах в Баальбеке, на востоке Ливана, в то время как Хезболла заявила, что столкнулась с израильским военным самолетом, который нарушил воздушное пространство Ливана в южном регионе ракетой земля-воздух. Кроме того, ливанские СМИ сообщили, что 4 человека были убиты и 10 ранены в ходе израильских рейдов в регионе Бекаа.
• Исламское сопротивление в Ираке заявило, что атаковало жизненно важную цель в Эйлате, сообщает Al Jazeera.
• Сделка по прекращению боевых действий в Газе находится на грани краха, и нет четкого альтернативного соглашения, которое могло бы быть выдвинуто вместо него, по словам двух американских и двух израильских чиновников, цитируемых Politico.
• Премьер-министр Израиля Нетаньяху встречался с министром финансов Смотричем в течение последних двух дней, чтобы убедить его поддержать сделку с заложниками, согласно источникам, цитируемым Walla News.
• ХАМАС опроверг заявление президента США Байдена о том, что он отказывается от соглашения о прекращении огня в Газе и о заложниках, в то время как он настаивал на том, что США уступают интересам Израиля в переговорах.
• Госсекретарь США Блинкен сказал, что они должны получить соглашение о прекращении огня и освобождении заложников на финишной прямой сейчас, в то время как он сказал, что они сделают все возможное в ближайшие дни, чтобы ХАМАС присоединился к предложению о мосте.
• Министр иностранных дел Великобритании Ламми сказал, что он говорил с госсекретарем США Блинкеном, чтобы обсудить продолжающиеся переговоры о прекращении огня в Газе, в то время как он добавил, что немедленное прекращение боевых действий в Газе и освобождение всех заложников имеет жизненно важное значение.
• Министр иностранных дел Катара заявил госсекретарю США Блинкену, что Катар привержен своей посреднической роли с Египтом и США, чтобы положить конец войне в Газе.

Геополитика – Украина

• Российская противовоздушная оборона отразила атаку украинских беспилотников на Москву, сообщил мэр Москвы.
• Агентство внешней разведки России заявило, не предоставив доказательств, что вторжение Украины в Курск было подготовлено при участии США, Великобритании и Польши, а также добавило, что советники НАТО оказывают помощь Украине в ее вторжении в Курск, сообщает ТАСС.

Календарь событий США

• 07:00: Aug. MBA Ипотечные приложения, до 16,8%
• 10:00: BLS выпустила предварительный ежегодный пересмотр контрольных показателей заработной платы
• 14:00: Июль FOMC Минута встречи

Центральные банки

• 14:00: Июль FOMC Минута встречи

Джим Рид из DB завершил ночную обертку

После значительного ралли рисковых активов продвижение рынка, наконец, остановилось за последние 24 часа, а S&P 500 (-0,20%) упал после самого длинного роста в этом году. Не было очевидного катализатора, и индекс мало изменился в тот день, но всегда было трудно поддерживать такой долгосрочный рост, и теперь несколько рисков снова в центре внимания. В частности, сегодня будет проведен предварительный пересмотр ориентиров для несельскохозяйственной заработной платы в США, и, учитывая недавний отчет о рабочих местах, есть немало опасений, что это покажет более слабый рынок труда, чем считалось ранее.

Пересмотры происходят потому, что каждый год цифры заработной платы сравниваются с квартальной переписью занятости и заработной платы (QCEW) за март. На последнем QCEW рост занятости до конца 2023 года составлял +1,5%, что было ниже +2,0% в годовом исчислении в несельскохозяйственных фондах заработной платы. Таким образом, это указывает на пересмотр в сторону понижения показателей заработной платы. Однако важно отметить, что независимо от сегодняшних цифр, эти изменения будут влиять только на цифры до мартовских зарплат и с тех пор не покрывают прирост рабочих мест. И, в конечном счете, именно эти последние цифры действительно имеют значение для ФРС и темпов любого будущего снижения ставок.

С учетом этих изменений вчера преобладал более рискованный тон, и инвесторы решили повысить вероятность того, что ФРС начнет снижать ставки с шагом в 50 б.п. в сентябре. Действительно, к концу фьючерсы увеличили вероятность сокращения на 50 б/с до 34%, по сравнению с 24% в предыдущий день. Эта информация также получила дополнительный импульс от последних канадских данных ИПЦ, которые показали, что базовая инфляция была слабее, чем ожидалось в июле. В частности, средняя базовая мера снизилась до +2,4% (против +2,5% ожидаемых), а базовая мера отделки снизилась до +2,7% (против +2,8% ожидаемых). В свою очередь, это привело к растущей уверенности в том, что Банк Канады будет продолжать снижать ставки в сентябре, а доходность государственных облигаций Канады в 10 лет снизилась на 5,8 млрд.

Этот голубиный нарратив был очевиден в других местах, поскольку шведский Riksbank уже вчера утром снизил свою ставку на 25 б/с до 3,5%. Этот шаг соответствовал ожиданиям, но они также заявили в своем заявлении, что если прогноз инфляции не изменится, то «курс политики может быть снижен еще два или три раза в этом году». Это их второе снижение ставки в этом году, и это добавляет признаков того, что глобальный цикл денежно-кредитной политики теперь изменился, причем большинство крупных центральных банков теперь либо снижают ставки, либо приближаются к сокращению (за исключением Банка Японии).

Все эти события способствовали значительному ралли облигаций по обе стороны Атлантики. В США доходность казначейства за 10 лет упала на -6,4 б/с до 3,81%, а доходность за 30 лет (-6,2 б/с) упала до минимума в 4,06%. Это стало самым большим снижением с момента выпуска платежных ведомостей 2 августа и оставило доходность 10 лет недалеко от недавнего минимума закрытия 3,79% 5 августа. И с инвесторами, набирающими вероятность сокращения на 50 б.п., доходность в 2 года снизилась на еще большие -8,2 б.п. до 3,99%. Это помогло доллару США еще больше ослабить, подтолкнув индекс доллара (-0,44%) к самому низкому уровню с декабря. Между тем, в Европе доходность на 10yr bunds (-3,2bps), OATs (-2,4bps) и BTPs (-2,3bps) снизилась, в то время как евро закрылся на самом высоком уровне в этом году, на уровне $1,1130.

Когда дело дошло до акций, неустанное ралли за последние сессии, наконец, закончилось, и индекс S&P 500 (-0,20%) немного снизился. На секторальной основе наибольшим отставанием были энергетические запасы (-2,65%), которые потеряли почву, поскольку цены на нефть упали в 5-й раз за последние 6 сессий, а нефть марки Brent (-0,59%) закрылась на двухнедельном минимуме в $77,20 за баррель. Magnificent 7 (-0,33%) был отягощен снижением на -2,12% для Nvidia, что также привело к падению индекса полупроводников Филадельфии на -1,33% в день. Были также более широкие элементы мягкости, с равным взвешенным S&P 500 вниз -0,42% и малой капитализацией Russell 2000 (-1,17%).

Эта слабость была очевидна среди других рисковых активов, а индекс волатильности VIX (+1,23 пт) достиг 15,88 пт, завершив серию из 5 последовательных спадов. Аналогичным образом, спреды IG в США выросли на +2bps до 97bps, что является их самым большим ежедневным шагом за последние две недели, в то время как спреды HY в США увеличились на +6bps до 318bps. В Европе это была та же история, когда DAX (-0,35%) наконец-то завершила 10 последовательных ежедневных приростов, а более широкий STOXX 600 (-0,45%) также потерял позиции.

Многие из этих тем продолжались на азиатских рынках в одночасье, с потерями по основным фондовым индексам. В Гонконге Hang Seng (-0,95%) является крупнейшим неэффективным игроком, который был понижен JD.com (-10,25%). Несколько агентств, включая Bloomberg, заявили, что Walmart продает свою долю в компании. Другие индексы также снизились, с потерями для Shanghai Comp (-0,39%), CSI 300 (-0,10%), Nikkei (-0,33%) и KOSPI (-0,05%). Тем не менее, фьючерсы на акции в США и Европе в настоящее время указывают на прибыль, причем те, что на S&P 500 (+0,12%) и STOXX 50 (+0,14%) выше сегодня утром.

За ночь у нас также были последние данные о торговом балансе Японии, которые показали, что рост экспорта ускорился до +10,3% в годовом исчислении (против +11,5%), в то время как импорт вырос на +16,6% (против +14,6%), что является самым быстрым ростом импорта с января 2023 года. Вчера, однако, не было большого количества данных, хотя окончательный релиз инфляции в еврозоне в июле был подтвержден на уровне +2,6%, в соответствии с оценкой вспышки. Аналогичным образом, показатель базовой инфляции остался неизменным на уровне +2,9%. В Германии у нас был последний показатель PPI за июль, который составил -0,8% в годовом исчислении, как и ожидалось. Это был также самый высокий показатель с июня 2023 года, после падения до -9,1% в сентябре 2023 года.

На следующий день, и выпуски данных включают государственные финансы Великобритании на июль, в то время как в США Бюро статистики труда опубликует предварительную оценку ежегодного пересмотра ориентиров для заработной платы. Из центральных банков мы получим протоколы июльского заседания FOMC и услышим Панетту ЕЦБ. Наконец, сегодняшние выпуски доходов включают Target.