Серебро как хедж против рыночного хаоса

Автор Адам Шарп via DailyReckoning.co

Заголовки обвинили вчерашний крах Трампа. Это тарифы!

Но у меня есть более простое объяснение: Американские акции никогда не были так переоценены. Поскольку акции торгуются по номинальным ценам, почти все может спровоцировать крах.

Конечно, тарифы сыграли свою роль, но основной проблемой является сам пузырь. Американские акции ценятся за совершенство, поэтому все, что меньше этого, обязательно разочарует.

Если это начало нового медвежьего рынка, золото и серебро предлагают отличное место, чтобы спрятаться и даже получить некоторую прибыль.

Золото и серебряный блеск

На медвежьих рынках золото и серебро почти всегда превосходят акции.

Посмотрите на график ниже, который показывает, как Добытчики золота и серебра работали по сравнению с индексом Nasdaq Composite с 2000 по 2008 год. Золотые и серебряные шахтеры желтые, а Nasdaq синий.

Источник: Crescat Capital

Как вы можете видеть, поскольку Nasdaq упал на 77% с 3/6/2000 до 9/30/2002, индекс золотодобытчиков XAU вырос на 13% за тот же период.

С ноября 2000 года по март 2008 года XAU вырос на 393%, в то время как Nasdaq Composite упал на 27%. Когда технологии развалились, золото и серебро предложили облегчение от боли.

После того, как пузыри лопаются, инвесторы, как правило, превращаются в драгоценные металлы и другие твердые активы. Одна из причин заключается в том, что Федеральная резервная система и другие центральные банки, как правило, начинают печатать много денег, когда акции падают, пытаясь спасти рынок. Но это также циклично, как я указал в «Цикле золотого быка».

Сегодняшняя ситуация не отличается от интернет-пузыря 2000 года. У нас есть акции, которые стоят еще дороже, чему способствуют технологические прорывы, которые еще не принесли значительной ценности в реальной экономике.

Не поймите меня неправильно, ИИ изменит мир так же, как Интернет. Но это не означает, что акции будут продолжать расти бесконечно.

Как и в период после лопнувшего технологического пузыря 2000 года, я ожидаю, что золото и серебро превзойдут с большим отрывом в ближайшие годы.

Серебряные шахтеры

У меня есть и золото, и серебро, и шахтеры обоих типов, но в последнее время я больше фокусируюсь на серебряной половине уравнения. Причина проста: я считаю, что у него больше возможностей.

Когда я пишу это около полудня во вторник 11 марта, серебро растет примерно на 2% в день. И шахтеры резко выросли, а крупнейший серебряный майнер ETF (SIL) вырос на 3,5%.

Между тем, крупнейший младший серебряный майнер ETF (SILJ) вырос на 4,9%.

Если серебро может с силой пробиться выше диапазона 35 долларов за унцию, я думаю, мы на пути к 50 долларам и далее. В ближайшем будущем я напишу статью, посвященную более полному объяснению моего бычьего дела.

На данный момент моя точка зрения заключается в том, что это может стать началом ротации от технологий к добытчикам драгоценных металлов. Откат акций пугает инвесторов, и они отчаянно ищут альфу.

Драгоценные металлы выглядят очень привлекательно после такого дня, как вчера. В конце концов инвесторы уловят этот факт, и даже небольшая ротация технологий на металлы приведет к взрывным результатам.

Я не утверждаю, что знаю будущее. Но риск/вознаграждение за драгоценные металлы здесь выдающийся. Особенно по сравнению с переоцененным фондовым рынком.

Я сплю намного лучше, зная, что 15% моего портфеля - это инвестиции в золото и серебро.