Глобальная безопасная гавань медленно разрушается: почему центральные банки обращаются к золоту

Автор Alex Deluce via GoldTelegraph.com,

Мировая финансовая система не просто меняется, она начинает разрушаться.

1 апреля я написал: «Эрозия доверия: времена меняются. "

С тех пор это предупреждение стало заголовком.

То, что когда-то многими было отвергнуто как противоположный комментарий, теперь перекликается с основными СМИ по всему миру: роль доллара как мировой резервной валюты больше не является неоспоримой.

В течение многих лет я фиксировал растущую опасность чрезмерной зависимости Запада от финансовой войны.

• Санкции

• Замораживание резервов

• Вооружение SWIFT

Это не стратегические инструменты дипломатии. Они были ранними признаками чего-то более глубокого: отчаяния, хрупкости и разрушающегося мирового порядка.

Только за последний год доллар США потерял 35% покупательной способности против золотаЭто обусловлено рекордными покупками золота центральным банком. Это не тренд, это сигнал.

Между тем, страны БРИКС становятся все более скоординированными, несмотря на то, что разрывы между традиционными западными союзниками расширяются.

По всей Европе и Азии лидеры переоценивают свою подверженность системе, которая больше не чувствует себя стабильной.

Все чаще страны признают, что Истинный суверенитет начинается с одного принципа: нулевой риск контрагента. Этот путь ведет прямо к золоту.

Эти события не изолированы, они являются симптомами более глубокого денежного перелома.

Когда доверие испаряется, золото уже не просто изгородь. Оно становится Фундамент новой системы.

Вот почему мой недавний разговор с Мэтью Пьепенбургом, партнером VON GREYERZ, не мог прийти в более важное время.

Его взгляд на золото, долг, перестройку БРИКС и расшатывающееся доверие к казначейским облигациям США принесли редкую ясность в мире, омраченном путаницей.

Давайте разберемся.

Статус безопасного убежища на рынке казначейства разрушается, а золото является убежищем.

На протяжении десятилетий казначейские облигации США функционировали как краеугольный камень глобальных финансов, рассматриваемых инвесторами и учреждениями как окончательное убежище. Это повествование сейчас рушится.

«Существует кризис ликвидности», — сказал мне Пьепенбург. «Просто недостаточно жира, чтобы поддерживать эту систему. "

Вместо того, чтобы обеспечивать стабильность в периоды волатильности, государственные облигации США стали вести себя скорее как рисковые активы. В недавних рыночных потрясениях доходность выросла, когда они обычно снижались, что подчеркивает растущую хрупкость системы.

«Доходность фактически росла, а не снижалась во время стресса», — пояснил он. «Почему Казначейство США больше не действует как безопасное убежище? "

Ответ, по его словам, заключается в долгах, которые похоронили американскую экономику.

С более чем 37 триллионами долларов федерального долга и более чем 100 триллионами долларов, когда включаются домашние, корпоративные и долгосрочные обязательства по выплате пособий, система балансирует под тяжестью своих собственных обещаний.

«Санта-Клаус не может решить кризис ликвидности, когда вы похоронены под этим большим долгом», — предупредил Пьепенбург. «Недостаточно смазки, чтобы эти долговые колеса вращались без денег из базуки, без обесценивания валюты. "

Вот почему, добавил он, золото спокойно монетизируется центральными банками по всему миру не как хеджирование, а как базовый резервный актив.

«Золото теперь является активом уровня 1. Центральные банки чисты в этом. Они уходят от казначейства, - сказал он. «Речь идет не о том, чтобы разбогатеть. Речь идет о том, чтобы не стать бедным. "

Рост БРИКС и глобальный уход от доллара

Тенденция дедолларизации, давно обсуждаемая в политических кругах, стала наблюдаемой реальностью после санкций США против России. То, что начиналось как утверждение геополитической власти, ускорило многополярную финансовую перестройку.

«Поскольку доллар США в 2022 году стал оружием, 45 стран сейчас торгуют за его пределами», — сказал мне Пьепенбург. Тридцать стран репатриировали свое физическое золото. Это не совпадение, это реакция. "

Он указал на критический сдвиг, который произошел, когда США заморозили активы российского центрального банка. Для многих правительств это действие разрушило иллюзию доллара как нейтрального глобального резерва. Когда вы вооружаете мировую резервную валюту, вы подрываете само доверие, от которого она зависит. "

Нигде этот сдвиг не является более очевидным, чем среди стран БРИКС, Бразилии, России, Индии, Китая и Южной Африки.

В то время как слухи о валюте БРИКС циркулируют по всему миру, Пьепенбург уточнил фактическое намерение группы: Они также не доверяют фиатным валютам друг друга, но доверяют золоту. "

План БРИКС, отметил он, заключается не в запуске единой валюты, а в использовании системы расчетов, обеспеченной 40% золотом и 60% местными валютами, хранящимися в депонировании.

«Речь идет не о замене доллара в одночасье», — сказал он. «Но это окончательный отход от него. "

Форт Нокс: табу, которое разоблачает систему

Ни одно обсуждение возрождения золота не будет полным без учета собственных резервов Америки.

Соединенные Штаты утверждают, что в Форт-Ноксе хранится более 8100 тонн золота.

Бывший министр финансов Стив Мнучин в Форт-Ноксе в 2017 году

Тем не менее, полный независимый аудит не проводился более шести десятилетий. Сейчас призывы к прозрачности набирают обороты. Президент США Дональд Трамп и Илон Маск выдвинули идею прямого эфирного аудита Форт-Нокса.

Но, по мнению Пьепенбурга, прозрачность несет риски. «Будьте осторожны с тем, что вы просите», — сказал он. «Я бы не пошел в бой, если бы не знал, сколько у меня патронов. Я бы не хотел показывать свою руку, если бы не знал, что там. "

Он считает, что США, возможно, не так доминируют в золоте, как это утверждается, и он подозревает, что резервы Китая значительно занижены.

«Я уверен, что Китай имеет по крайней мере в десять раз больше золота, чем Всемирный совет по золоту», — сказал он. «И, вероятно, больше, чем Соединенные Штаты, если только мы не скрываем самую сокровенную тайну. "

На карту поставлено нечто большее, чем оптика. «Золото — это конечный детектор БС», — сказал мне Пьепенбург. «Это зеркало, которое держится за систему, и поэтому они не хотят говорить об этом. Потому что он сохраняет свою ценность, в то время как все остальное тает. "

Момент расплаты

Мы не являемся свидетелями конца доллара США, но мы являемся свидетелями конца его неоспоримого превосходства.

Нефтедолларовые рамки разрываются. Золото постепенно перепрофилируется в стратегический резервный актив. Казначейские облигации США, которые когда-то были неприкосновенным краеугольным камнем глобальных рынков, переоцениваются теми самыми институтами, которые когда-то зависели от них.

Последствия глубоки. Центральные банки больше не молчат о том, что они делают. Они быстро и сознательно идут к золоту.

Реальный вопрос заключается не в том, вырастет ли золото, а в том, поймет ли общественность, что движет этим движением.

Смотрите полную информацию:

Золотая телеграф-конверсия #7
Мэтью Пипенбург

«Я уверен, что у Китая по крайней мере в 10 раз больше золота, чем говорит WGC. Я также думаю, что у них гораздо больше, чем у Соединенных Штатов. "

Мэтью является выдающимся голосом в мировых финансах. Он начинал как адвокат и... pic.twitter.com/m1PIAG0oJq

— Gold Telegraph (@GoldTelegraph_) 12 апреля 2025 г.