Питер Шифф: Трейдеры продают Америку

Via SchiffGold.com,

Во время последнего подкаста, Питер расчленяет еще один грубый период для американских финансовых рынков, подчеркивая растущие распродажи по секторам и еще один момент прорыва для золота. Он объясняет, почему казначейские облигации США сейчас более рискованны, чем когда-либо, структурные проблемы с фискальной и денежно-кредитной политикой и как тарифы ударяют по американским потребителям сильнее, чем политики хотят признать.

В заголовках недели преобладали красные чернила, но Питер отмечает, что есть еще один явный победитель:

В любом случае, это была большая неделя на рынках, и это была плохая неделя для финансовых рынков США по всем направлениям. Это была еще одна неделя продаж в Америке, и я думаю, что у нас будет еще много таких недель. На самом деле, если вы помните, когда Трамп впервые победил, и все говорили о том, что торговля Трампа — это покупка Америки, я был одним из немногих людей, которые сказали: Нет, торговля Трампа — это продажа Америки. Потому что я понимал последствия политики, которую будет проводить Трамп, и рынки реагируют именно так, как я ожидал. Звездой недели стало золото. Золото выросло более чем на 5% за неделю.

Питер не стесняется говорить о предполагаемой безопасности государственных облигаций США. Он призывает инвесторов перестать притворяться, что казначейские облигации являются безопасным убежищем, особенно учитывая растущие обязательства Америки:

Опять же, что касается меня, Это все мусорные облигации. Если вы покупаете казначейские облигации США, у вас нет шансов заработать деньги; вы наверняка проиграете.. Вопрос только в том, как вы проиграете. Вы либо проиграете, потому что Казначейство не выполняет свои обязательства, и это реальная возможность. Я бы сказал, что это более низкая вероятность, хотя если вы находитесь в Китае и владеете казначейскими облигациями США, я бы сказал, что это довольно высокая вероятность. Но либо правительство дефолтирует, и они не платят вам, либо они платят вам, печатая много денег.

Этот сдвиг в восприятии, от безрискового к рисковому, знаменует собой фундаментальное изменение на мировых рынках. Питер пересматривает, как даже после крупных геополитических потрясений то, что раньше было активами, выглядит шатким:

Одним из наиболее значительных событий в этом году является то, что казначейские облигации перешли из безопасного убежища в рисковый актив. Это было очевидно после объявления Дня освобождения, когда казначейства были убиты вместе с акциями. Долгое время я говорил, что в конечном итоге единственным безопасным убежищем останется золото. Золото — это единственное, что действительно сплотилось в течение первой недели краха. Инвесторы ушли в золото.

На политическом фронте Питер призывает обе основные партии, утверждая, что независимо от того, кто управляет кораблем, траектория долга Америки ускоряется:

Но этот большой, красивый законопроект не только не ставит нас на другой путь, когда дело доходит до долга. Мы остаемся на том же курсе: мы только что наступили на газ. Мы были на пути к долговому кризису и кризису доллара. Мы остаемся на этом пути. Мы просто едем быстрее, поэтому мы просто быстрее доберемся до места назначения, потому что мы выбрали Трампа. Теперь, конечно, если бы мы выбрали Камалу Харрис, я уверен, что какой бы бюджет они ни придумали, предполагая, что демократы пришли с ней, и у нее были обе палаты Конгресса, я уверен, что их дефицит мог быть еще больше.

Реальное воздействие сильнее всего ударяет по потребителям. Питер объясняет, особенно когда тарифы кусаются, а слабость доллара усиливает боль на кассе:

В любом случае, суть в том, что Walmart должен поднять цены. Все должны повышать цены. И когда Трамп осознает это, возможно, именно это и происходит; он понимает, что это не внешние доходы. Это внутренний доходЛюди, которые платят пошлины, являются американскими потребителями, особенно со слабостью доллара. Потому что помните, многие из этих так называемых экспертов говорили, что тарифы будут укреплять доллар, а более сильный доллар поможет компенсировать тарифы, потому что мы будем импортировать дешевле из-за сильного доллара. На самом деле это имело противоположный эффект.

Для получения дополнительной информации о анализе Питера на прошлой неделе ознакомьтесь со вторым эпизодом обновленного подкаста Friday Gold Wrap!