Palantir извергает большую прибыль; следующая фаза ИИ — это уровень приложений

Первый шаг вперед Чипы Nividia, за которыми следует тема Powering Up America и всплеск инвестиций в центры обработки данных. Так что дальше? Фокус смещается на прикладной уровень.

Теперь, когда ИИ Deepseek позади нас, инвесторы начинают фокусироваться на программном уровне приложений, который может способствовать пузырю ИИ.

Возьмем, к примеру, Palantir Technologies. Акции выросли в понедельник вечером после того, как компания, занимающаяся программным обеспечением ИИ, в четвертом квартале показала сильный рост, опубликовав годовой прогноз выручки выше Bloomberg Consensus, а ее генеральный директор рекламировал «бесспорный органический рост» для своих продуктов ИИ.

Генеральный директор Palantir Алекс Карп

Palantir наиболее известен своей работой в области национальной безопасности, предоставляя правительству США и федеральным агентствам, включая Министерство обороны, высокотехнологичные продукты ИИ. Компания сообщила о массовом увеличении выручки в четвертом квартале на 36% до $827,5 млн, превысив средний консенсус Bloomberg в $775,9 млн. Прибыль также превысила ожидания, составив 14 центов на акцию по сравнению с примерно 11 центами.

Вот краткий обзор результатов четвертого квартала (по данным Bloomberg):

• Выручка $827.5 млн, +36% г/г, оценка $775.9 млн

• Операционная прибыль $11,0 млн, -83% г/г, оценка $84,8 млн

• EPS 3.0c против 4.0c y/y

• Денежные средства и их эквиваленты $2,10 млрд против $831,0 млн г/г, оценка $1,18 млрд

• Скорректированная операционная прибыль $372,5 млн, +78% г/г, оценка $309,6 млн

• Скорректированный EPS 14c против 8,0c y/y, оценка 11c

• Скорректированная Ebitda $379,5 млн, +75% г/г, оценка $314,3 млн

• Скорректированный свободный денежный поток $517,4 млн, +70% г/г

• Скорректированная операционная маржа 45% против 34% у/у, оценка 39,6%

Компания из Денвера сообщила о прогнозе на весь 2025 год, который превысил оценки Bloomberg Consensus, поскольку он движется по следующей эволюции пузыря ИИ, который является прикладным уровнем.

Прогноз на весь год (предоставлен Bloomberg):

• Видит выручку от $3,74 млрд до $3,76 млрд, оценивает $3,54 млрд

• Скорректированная операционная прибыль $1,55 млрд до $1,57 млрд, оценка $1,37 млрд

• Скорректированный свободный денежный поток от 1,5 до 1,7 млрд долларов

• Коммерческий доход США превысил $1,08 млрд

Первый квартал Прогноз:

• Доход от $858 млн до $862 млн, оценка $802,9 млн (Bloomberg Consensus)

• Скорректированная операционная прибыль от $354 млн до $358 млн, оценка $300,4 млн

Вот что сказал Уолл-стрит (предоставлено Bloomberg):

Аналитик Morgan Stanley Санджит Сингх (поднят до равного веса с пониженным весом)

• Основы Palantir улучшаются, и нет четкого катализатора снижения, несмотря на дорогую оценку акций.

• Результаты были обусловлены спросом в коммерческих и правительственных подразделениях компании в США.

• Новый целевой показатель, установленный на уровне $95 с $60, предполагает увеличение на 13% по сравнению с прошлым закрытием.

Эксперт Bloomberg Intelligence Мандип Сингх

• В то время как рост продаж за пределами США может остаться приглушенным, сильный рост правительственного сегмента Palantir 4Q может быть результатом повышенной геополитической напряженности.

• Международный вклад в общий объем продаж может снизиться как минимум на 10 процентных пунктов.

Аналитик Jefferies Брент Thill (недостаточная производительность, PT до $60 с $28)

• Palantir сообщил об исключительном 4Q «с рекордным оборотом, ускорением роста по большинству топовых показателей».

• "" Основы были сильны, и мы конструктивно относимся к ускоряющемуся импульсу США.

Уильям Блэр (неудачник)

• Прогноз «был дефицитом в 750 миллионов долларов, когда генеральный директор Алекс Карп заявил: «Я заставляю компанию получить 4,5 миллиарда долларов в 2025 году» в августе 2022 года.

• "" Хотя компания не достигла своей трехлетней цели, программное обеспечение Foundry и Gotham испытывает значительный импульс на рынке.

• Акции торгуются на «премии более 100 миллиардов долларов для сверстников с аналогичными основами».

РБК Рынки капитала (недостаток, PT $11)

• «Palantir сообщила о солидном квартале, и руководство к 2025 году вышло раньше консенсуса».

• Ускорение коммерческого роста в США заметно

Жизненно важные знания

• Результаты показывают «твердый рост» продаж и операционной маржи

• Прогноз позитивный, а комментарии компании «остаются такими же оптимистичными, как и раньше».

Акции Palantir выросли на 21% в Нью-Йорке, достигнув нового рекордного уровня в $101 за акцию.

Возвращаясь к более широкому взгляду, Каш Ранган из Goldman на этой неделе объяснил клиентам, что Прикладной уровень развития ИИ может извлечь выгоду в CY25 по мере того, как доходы переходят от уровня инфраструктуры. "

И мы закончим записку комментариями технического директора Palantir Шьяма Санкара по Китаю.

НЬЮ-ЙОРК – Технический директор Palantir говорит, что Соединенные Штаты «воюют с Китаем» и «настало время мобилизоваться».pic.twitter.com/QHr10QpGL м

— Disclose.tv (@disclosetv) 4 февраля 2025 г.

..