Goldman «красиво оптимистично» относится к китайским технологиям, поскольку DeepSeek разжигает бычьи ставки

Голдман Хейли Он остается...осторожный оптимизмО китайских акциях, отмечая, чтоЭнтузиазм ИИ, вызванный Deepseek«Вместе с технологическими акциями в бычий рынок.

В пятницу Китай провел солидную сессию с SHCOMP +1%, CSI 300 + 1,3% и HSI + 1,2%, поскольку технологические компании превзошли свои показатели. Попутный ветер.

Акции HK выросли на 4,5% за неделю, отмечая Лучшее еженедельное выступление с первой недели октября. Ключевые драйверы этого бычьего ценового действия включают Акции EV, AI и робототехникиВсе это на фоне недели, в которой обострилась торговая война между США и Китаем.

Во время сессии HSI наблюдала рост автомобильных акций: Geely вырос на 8%, Li - на 6,5%, а BYD - на 5%. HSTECH вырос почти на 2%, отскочив на территорию технического бычьего рынка, теперь он вырос на 22%. Январские минимумы. Акции Alibaba выросли на 1,5%, а Tencent — на 2%.

Голдман Он выделяет больше цвета вокруг...осторожный оптимизм":

По мере того, как Китай возвращается с недельного отпуска в Нью-Йорке, рыночные настроения по активам Китая улучшаются, как видно из бычьего ценового действия как в акциях, так и в фиксированном доходе. Отсрочка тарифов, энтузиазм ИИ, вызванный Deepseek, и легкая ликвидность — все это способствовало этому движению..

Акции Китая на этой неделе значительно восстановили оптимизм в отношении ИИ. Технология HSI, параметр доверия иностранцев, выросла на 23% с январских минимумов. Интернет-исследования GS Asia оптимистичны в отношении дальнейшего развития ИИ и эффективности затрат. Чтобы подчеркнуть, стоимость Дубао, самого популярного Чат-бот в Китае на 85% дешевле, чем в среднем по отрасли. Что касается акций, мы по-прежнему считаем, что Tencent лучше всего подходит для внедрения приложений To-C AI, учитывая супер-приложение Weixin с социальными и транзакционными возможностями. Мы продолжаем быть Бычий на Alibaba Крупнейший в Китае публичный облачный гипермасштабер и центры обработки данных (GDS, VNET), которые выиграют от продолжающегося роста спроса на публичные облака и вычисления ИИ благодаря многолетнему внедрению ИИ. К последней части исследования справедливости по китайскому ИИ можно получить доступ здесь.

В отдельной заметке Сат Духра, портфельный менеджер Janus Henderson Investors в Сингапуре, сказал клиентам: «Это сектор, который был проигнорирован, но, как и другие чисто внутренние сектора, есть некоторые яркие пятна».Недавнее объявление DeepSeek является своевременным напоминанием о том, что за кулисами промышленная политика — например, Made in China 2025 — подтолкнула многие сектора к статусу мирового класса."

Аналитик Deutsche Bank Питер Милликен сказал клиентам:Мы считаем, что 2025 год - это год, когда инвестиционный мир понимает, что Китай опережает остальной мир."

Инвесторам, по нашему мнению, придется резко повернуть в сторону Китая «В среднесрочной перспективе и будет бороться за доступ к своим акциям, не выставляя их на торги», — написал Милликен.

Рост бычьего настроения в китайских технологиях резко контрастирует с несколькими годами медвежьих настроений, которые повлияли на акции, поскольку вторая по величине экономика мира столкнулась с спадом недвижимости, дефляцией и демографической зимой.

Любая эскалация торговой войны «око за око» между США и Китаем может быстро положить конец «бычьей партии», поэтому Гольдман «осторожно оптимистичен». "