Смерть и налоги: новый взгляд на старую проблему

Автор: Роберт Ф. Манкузо, RealClearMarkets

Смерть и налоги. Их часто называют единственными в жизни. Тем не менее, для бесчисленных семейных предприятий эти неизбежности сталкиваются, когда владелец умирает. Миллионы семейных предприятий по всей стране. Многие рискуютПри переходе права собственности от одного поколения к другому финансовые обязательства часто угрожают самому существованию семейного бизнеса.

Возьмем, к примеру, дело Кортни Сильвер и Ketchie, Inc. Магазин третьего поколения, базирующийся в Конкорде, Северная Каролина. К сожалению, Кортни потеряла мужа из-за рака мозга, и в то же время ей пришлось сосредоточиться на сохранении семейного бизнеса на плаву. Она была обеспокоена, поскольку она свидетельствовала перед Конгрессом только в этом месяце о «надвигающемся налоговом законопроекте», который мог бы закрыть компанию. Ее история отражает многих других, которые сталкиваются с неожиданными налоговыми обязательствами после смерти в семье.

В этом году Конгресс собирается обсудить и принять бесчисленные налоговые предложения, которые будут иметь далеко идущие последствия для общин, отраслей и семей по всей стране.

В то время как споры о подоходном налоге доминируют в заголовках газет, Сравнительно мало внимания уделяется федеральным налогам на недвижимость. В 2023 финансовом году налог составил $33,7 млрд — всего 0,8% федеральных доходов и 0,1% ВВП. Об этом сообщает Объединенный комитет по налогообложению. Несмотря на то, что это падение с точки зрения федеральных доходов, его последствия далеко идущие.

По данным Cerulli Associates, «Передача большого богатства» составит до 124 триллионов долларов в наследство до 2048 года.. Поколение бэби-бумеров начало передавать свое богатство последующим поколениям, и суммы, связанные с этим, только увеличиваются с каждым годом. Большая часть этого богатства хранится в семейных предприятиях, чьи оценки взлетели из-за инфляции, повышения стоимости активов и устойчивых рыночных показателей.. Бизнес стоимостью 20 миллионов долларов десять лет назад теперь может стоить 50 миллионов долларов. Фигура, которая может вызвать значительные налоговые обязательства по имуществу после смерти основателя. Для сравнения, промышленный индекс Доу-Джонса в январе 2015 года составил 17 832 и достиг 41 938 в январе 2025 года.

Когда основатель умирает, а следующее поколение наследует процветающее предприятие, налоговый счет может быть огромным. Если наследники бизнеса не имеют ликвидности для покрытия налога, они могут быть вынуждены продать активы, взять на себя сокрушительный долг или, как это часто бывает: полностью ликвидировать.

Сложные вопросы, Десять штатов и округ Колумбия вводят налоги на недвижимость, а шесть других взимают налоги на наследство. Мэриленд однозначно обеспечивает и то, и другое. Ставки налога на недвижимость достигают 20% на Гавайях и в Вашингтоне, в то время как в семи штатах, включая Нью-Йорк, Иллинойс и Массачусетс, ставка составляет 16%. В сочетании с федеральным налогом эти ставки могут превышать 50% стоимости недвижимости, что ставит под угрозу выживание семейного бизнеса.

Это бремя существует, несмотря на огромный вклад семейных предприятий в экономику. Представляя почти 65% ВВП США и являясь крупнейшим работодателем, эти предприятия часто испытывают недостаток в лоббировании других отраслей. Фармацевтические препараты, транспорт, нефть и газ и сельское хозяйство имеют сторонников в Вашингтоне, гарантируя, что законодательство не наносит ущерба их отраслям. Семейные предприятия, напротив, часто должны заботиться о себе.

Многие из них крайне не готовы. Несмотря на то, что оценки варьируются, в Соединенных Штатах существует как минимум пять миллионов семейных предприятий; и, согласно опросу семейного бизнеса PWC 2021 года, только одна треть имеет документированный план преемственности. Конфиденциальность, ценимая многими семьями, часто приводит к секретности о ценности бизнеса, даже среди членов семьи. Добавьте к этому смесь осложнений развода или межсемейных обид, и в результате будет широко распространена неготовность к неизбежному.

Когда эти предприятия вынуждены продавать или ликвидировать, чтобы платить налоги на недвижимость, проигрывают не только семьи. Сотрудники теряют рабочие места, сообщества теряют жизненно важные институты, а экономика теряет ключевых вкладчиков в рост и инновации.

Большая передача богатства представляет собой срочный призыв к действию. Семейные предприятия должны уделять приоритетное внимание планированию задолго до смерти учредителя, чтобы обеспечить им достаточную ликвидность для уплаты этих налогов на недвижимость. Смерть неизбежна, но ее время непостижимо. Поэтому подготовка имеет решающее значение.

Несколько активных шагов могут снизить финансовое бремя налогов на недвижимость. Эти меры должны быть реализованы, пока учредители живы и здоровы. От стратегического планирования недвижимости до использования конкретных финансовых инструментов семьи могут обеспечить выживание своего бизнеса и наследия. Этот процесс требует образования, приверженности и глубокого уважения к жертвам и тяжелой работе, которые привели к созданию этих предприятий.

Предпринимая шаги сейчас, семейные предприятия могут обеспечить свое будущее, защитить сотрудников и гарантировать процветание сообществ. Нет ничего более важного, чем защита судьбы вашей семьи и защита краеугольного камня вашего общего будущего.

При надлежащем планировании основатели семейных предприятий могут создать «новый взгляд на старую проблему». "

Роберт Ф. Манкузо был первым президентом и главным исполнительным директором Merrill Lynch Capital Partners, частного акционерного общества Merrill, и был адвокатом Комиссии по ценным бумагам и биржам в начале своей карьеры. Он является основателем компании White Knight Capital, которая через свой фонд Capri Capital Partners Fund сосредотачивается исключительно на том, чтобы помочь семейным предприятиям среднего размера сохранить свое наследие.