Оригинальное название: Rickards: The Truth About Fort Knox and Gold Leasing

Автор Джеймс Рикардс via DailyReckoning.com,

Что случилось с визитом Дональда Трампа и Илона Маска в Форт Нокс?

Вы вспомните шум в начале этого года. Трамп и Маск громко объявили, что собираются посетить хранилище слитков США в Форт-Ноксе, штат Кентукки, чтобы убедиться, что золото США действительно там. Прессе было предложено присоединиться. Маск утверждал, что его команда DOGE была готова «проверить» золотые слитки, чтобы убедиться, что их нет. У меня были свои взгляды на объявление (описанное ниже), но я, конечно, согласилась, что это будет мать всех фотоопераций.

Для записи, Казначейство США держит 8 133,5 метрических тонн золота в резервной позиции США. Чуть меньше половины этого золота хранится в Форт-Ноксе. Остальная часть хранится в безопасном хранилище в Вест-Пойнте, Нью-Йорк. Точное местоположение этого хранилища засекречено, хотя я знаю, где оно находится. Небольшая сумма хранится на Денверском монетном дворе для чеканки монет. По закону казначейство США владеет золотым запасом, но я отмечаю, что армия США фактически контролирует его, поскольку почти все золото хранится на двух армейских базах - Форт-Ноксе и Вест-Пойнте.

Форт Нокс Экстраваганса

Ни один из этих нюансов хранения и местоположения не удержал Трампа и Маска. В народном воображении все золото находится в Форт-Ноксе. Именно туда они направлялись, чтобы раз и навсегда доказать, что золото действительно было там. Илон Маск планировал транслировать весь визит с помощью своей спутниковой системы Starlink. Трамп смутно пригрозил, что если какое-либо золото будет отсутствовать, это будет иметь катастрофические последствия для всех правонарушителей, которые его убрали. Сюжет был установлен. Драма казалась неотразимой.

Кроме того, я надеялся, что Трамп и Маск были в хорошей форме и поднимали несколько свободных весов. Золото тяжелое! Фактически, это один из самых плотных материалов в периодической таблице элементов, оставляя в стороне радиоактивные элементы, такие как уран, и некоторые из микроэлементов, которые существуют только в мельчайших количествах атомного уровня. Стандартный бар 400-Troy Ounce весит 27,4 фунта в английской системе. Я поднял несколько во время своих визитов, чтобы обезопасить золотые хранилища. Я всегда улыбаюсь перед камерой, но внутри требуется много сил, чтобы держать золотой слиток в воздухе. Я был обеспокоен тем, что Трамп или Маск могут напрячь свои спины, устраивая шоу для прессы.

Трамп упомянул о предлагаемом визите в Форт Нокс на встрече с президентом Франции Эммануэлем Макроном. Он упомянул об этом журналистам на борту Air Force One. Он вновь упомянул о своем плане в выступлениях перед конференцией Национальной ассоциации губернаторов и на ежегодном собрании Комитета по консервативным политическим действиям (КПАК).

И вдруг вся история исчезла. Трамп больше никогда не упоминал об этом после 26 февраля. Маск замолчал по радио после 6 апреля. В Форт Нокс не было ни одного визита. Не было объявлений о том, почему не будет визита. Как будто вся история так и не произошла. Он просто исчез.

Илон Маск покидает пост главы Департамента эффективности правительства (DOGE). Это всегда было в картах. Назначение Маска было временным государственным служащим; он всегда собирался уйти. Но почему бы не поставить памятное золотое шоу во время его пребывания в должности? Этого просто никогда не было.

Вопрос в том, почему?

Начнем с очевидного факта, что все золото здесь. Ходили слухи о пропаже и краже золота почти со дня постройки слиткового хранилища. Некоторые предположили, что европейские банкиры украли золото в 1930-х годах. Другие говорили, что клан Рокфеллеров разграбил золото. Фильм о Джеймсе Бонде 1964 года «Голдфингер» построен вокруг заговора с целью кражи золота.

Эта спекуляция способствует распространению слухов, но на самом деле золото присутствует и учитывается. Последний публичный аудит был проведен в 1974 году, но ежегодные аудиты проводятся Казначейством США (хотя результаты не обнародованы). Министр финансов Скотт Бессент недавно сказал: «Я могу сказать американскому народу... Все золото там есть. "

Если золото есть (и оно есть), то почему бы не продолжить визит? Это было бы отличным пиаром в любом случае и успокоило бы скептически настроенную американскую общественность.

Монополия денег

Есть две причины, почему визит не состоялся и почему вы не услышите об этом больше.

Во-первых, правительство США и Федеральная резервная система (ФРС) не хотят обращать внимание на роль золота в качестве денежного актива. ФРС (наряду с коммерческими банками) имеет монополию на денежный печатный станок. Правительство сделало все возможное, чтобы уменьшить и отрицать роль золота как денег, начиная с конфискации Рузвельтом золота у граждан США в 1933 году и заканчивая закрытием Никсоном золотого окна для иностранных торговых партнеров в 1971 году. С 1971 года у нас есть три поколения студентов, которые почти ничего не знают о золоте.

Золото не преподается в экономических классах. Золото не обсуждается в экономических или политических кругах ФРС. Молодые студенты даже не знают, что США когда-либо были на золотом стандарте или что золото когда-то свободно распространялось как форма денег (обычно в 1⁄4 унции или 8-граммовых монетах). Правительство искоренило любую память о золоте как о деньгах. Зачем возвращать его к жизни с громким визитом в Форт Нокс? Лучше просто игнорировать золото, если вы хотите сохранить свою денежную монополию.

Конечно, золото является денежным активом. Как отмечается, в США насчитывается 8133 метрических тонны. Германия имеет 3551 тонну. Италия имеет 2452 тонны. Франция имеет 2437 тонн. В России - 2333 тонны. И Китай сообщает, что у них 2922 тонны, хотя они непрозрачны и, вероятно, имеют гораздо больше. Среди многосторонних учреждений Европейский центральный банк имеет 506 тонн, а МВФ - 2814 тонн. Если бы все члены Еврозоны, включая ЕЦБ, объединили свои золотые запасы, у них было бы 10 770 тонн. Все эти запасы должны быть поставлены в контекст 36 118 тонн, что является суммой объединенных официальных золотых запасов каждой страны в мире.

Топ-10 золотых резервов по странам

Почему в некоторых случаях такие крупные запасы золота сохранялись в течение столетия или более и увеличивались на постоянной основе, если золото не является деньгами? Вопрос сам собой отвечает. Золото – это форма денег.

Просто крупные страны не хотят признавать это, потому что они хотят сохранить свою монополию на бумажные деньги, или они все еще приобретают их и не хотят повышать цену, по крайней мере, пока они не завершат свои программы приобретения. Одна из классических фраз братьев Маркс: «Кому ты поверишь... мне или своим глазам?» Когда дело доходит до золота, я верю своим глазам. Официальные запасы 36 118 метрических тонн золота говорят мне все, что мне нужно знать.

Схема лизинга

Есть еще одна, еще более коварная причина, по которой Трамп и Маск отказались от своего визита в Форт-Нокс. Даже учитывая тот факт, что золото находится в Форт-Ноксе, более глубокий вопрос заключается в том, сдается ли это золото в аренду.

Лизинг золота является устоявшимся рынком, но его не понимают неспециалисты. Даже эксперты по акциям и облигациям мало знают о лизинге золота. По сути, это способ для держателя золота получить доход. Золото не выплачивает дивиденды или проценты, такие как акции и облигации. Но вы можете арендовать его третьей стороне и делать 2% или около того ежегодно в арендных платежах. Вечеринка по аренде золота не подкрепляет грузовик и не забирает его. Золото остается в первоначальном хранилище. Лизинг золота – это чисто бумажная сделка.

Арендодатель золота получает арендную плату. Арендатор получает то, что называется правом на регипотеку. Это означает, что арендатор может арендовать то же самое золото другой стороне. И эта сторона может сдать его в аренду четвертой стороне и так далее. С помощью регипотеки одна метрическая тонна золота может поддерживать 100 метрических тонн операций с «бумажным золотом».

На каждом шаге в цепочке сторона действует так, как будто она владеет золотом для своих собственных целей дальнейшей аренды или продажи «нераспределенного» золота. Каждый человек имеет ценовое воздействие и может зарабатывать деньги, если цена золота растет или теряет деньги, если цена золота падает. Тот же принцип применяется к фьючерсам на золото, опционам на золото, свопам на золото, золотым ETF и всему миру сделок с деривативами на золото. Дело в том, что в мире бумажного золота используется около 100:1, начиная с физического золота в Форт-Ноксе.

Опасность очевидна. Это ничем не отличается от любой операции в банке, когда дело доходит до банковских депозитов. Если группа инвесторов бумажного золота внезапно требует физической поставки, контрагенты должны покупать золото на спотовом рынке, поскольку арендованное золото не находится в их физическом владении. Рынок золота является ликвидным, но не достаточно ликвидным, чтобы поддержать поставки, если бы был спрос на более физический, чем небольшой кусочек рынка бумажного золота. Полномасштабная золотая паника может возникнуть быстро. Спотовая цена золота достигнет 25 000 долларов за унцию, прежде чем инвестор сможет кричать «купи!»

Я полагаю, что кто-то (возможно, Скотт Бессент) сел и терпеливо объяснил реальность бумажного золота Трампу и Маску.

Как только вы поймете, как на самом деле работает рынок, вы быстро откажетесь от шоу в Форт-Ноксе. Для руководителей рынка бумажного золота в JPMorgan и Goldman Sachs, чем меньше говорят о золоте, тем лучше. Они должны продолжать игру. И именно поэтому Трамп и Маск не появятся в Форт-Ноксе в ближайшее время.

Для всех остальных решение этой проблемы простое – купить золото.