Фьючерсное ралли раздувается как доллар, доходность и падение нефти

dailyblitz.de 11 месяцы назад

Zdjęcie: futures-rally-fizzles-as-dollar,-yields-and-oil-slump

Фьючерсы на акции США стерли более ранние прибыли и торговались со скромными потерями, поскольку доллар, нефть и доходность упали на сессии в США. По состоянию на 7:45 утра фьючерсы на S&P торговались на 0,1% около 5 562, поскольку постоянное давление на продажи возникло вокруг открытого рынка в Европе, даже несмотря на то, что азиатские акции провели еще одну солидную сессию. Фьючерсы Nasdaq остались без изменений, а технология мегакапа в основном выше, во главе с NVDA +56bp и AMZN +60bp. Доходность облигаций и доллара США оба ниже; 2-, 5-, 10-летний доходность составляет 2bp, 5bp, 10bp ниже, потянут вниз резким падением нефти, как Харрис нефтяной торговый стол возобновляет шортинг. Другие товары были смешаны с базовыми металлами выше. Сегодня ключевым макрофокусом станет U of Mich Sentiment и данные о жилье (Housing Starts and Building Permits).

В дорыночной торговле Applied Materials упала после того, как прогноз компании по производству полупроводникового оборудования разочаровал бычьих инвесторов, ищущих большую отдачу от расходов на искусственный интеллект. Bayer AG подскочила на 10% после значительной победы немецкой компании в длительных судебных разбирательствах по делу о раке. Вот другие предпродажные движители:

Bumble падает на 2% после того, как TD Cowen понижает акции, ссылаясь на неопределенный путь к восстановлению.
Coherent вырос на 3% после того, как компания опубликовала квартальные результаты. Аналитики положительно оценили комментарии нового генерального директора Джима Андерсона, который сосредоточился на повышении рентабельности.
H&R Block вырос на 8% после того, как поставщик профессиональных услуг прогнозировал выручку на 2025 год, которая превзошла среднюю оценку аналитиков.
Microchip Technology набирает 2%, поскольку Пайпер Сэндлер повысил рекомендацию для производителя чипов до избыточного веса, прогнозируя рост валовой прибыли из-за снижения сборов.
Texas Instruments получает 1,6% прибыли, так как компания собирается получить гранты в размере 1,6 млрд долларов США и кредиты в размере 3 млрд долларов США, сообщила администрация Байдена в пятницу.

Шквал данных, обращающий вспять мрачные настроения после выплаты заработной платы и сигнализирующий о том, что американская экономика все еще имеет некоторые проблемы, поставил американские акции на курс в течение их самой сильной недели года. Последние целевые показания, от инфляции до заявлений о безработице и розничных продаж, успокоили инвесторов и поддержали надежды на то, что крупнейшая экономика мира движется к сценарию «золотого часа» сдерживаемого ценового давления, сопровождаемого устойчивым ростом (оповещение спойлера: это не так, и правда будет раскрыта 6 ноября или около того). В результате индекс S&P 500 вырос на 3,7% на этой неделе, в то время как индекс Nasdaq 100 вырос более чем на 5%, что является самым большим приростом для обоих индексов с ноября.

«Сейчас мало что в потоке данных, чтобы действительно сорвать настроения в ближайшей перспективе», — сказал стратег Pepperstone Group Крис Уэстон.

Мощный отскок означает, что фондовые рынки во всем мире стерли убытки на прошлой неделе, когда трейдеры были обеспокоены тем, что Федеральная резервная система не снизит процентные ставки достаточно быстро, чтобы достичь мягкой посадки для экономики США. В Европе в пятницу индекс Stoxx 600 прибавил 0,3%, поскольку он возглавил лучшую неделю с мая. Фьючерсы на акции США мало изменились.

Последний всплеск на Уолл-стрит показал, что S&P 500 вырезал свой рейтинг. Самый сильный шестидневный выигрышный забег с ноября 2022 года. Майкл Хартнетт (Michael Hartnett) из Bank of America заявил, что акции США только что зафиксировали падение. Седьмая неделя притока, Подчеркивая устойчивый аппетит к акциям среди инвесторов. BofA сообщила, что около 5,5 млрд долларов поступило в фонды акций США за неделю до 14 августа.

Американские чиновники пытаются использовать более высокие ставки для снижения инфляции, не вызывая сокращения экономики. Президент Федерального банка Сент-Луиса Альберто Мусалем заявил, что приближается время, когда будет уместно снизить ставки. Его коллега из Атланты Рафаэль Бостик сказал Financial Times, что он «открыт» для сокращения в сентябре.

«Мягкая посадка больше не является надеждой. Это становится реальностью. Об этом сообщил Дэвид Рассел на TradeStation. «Эти цифры также свидетельствуют о том, что недавняя волатильность рынка на самом деле не была страхом роста. Это была обычная летняя сезонность, усиленная изменениями на валютном рынке. "

Европейские акции снизили более ранний рост на 0,5% до всего 0,1%, поскольку они возглавляют лучшую неделю с мая на фоне доказательств экономической устойчивости, которая поддерживает глобальные рынки акций. Наиболее успешными оказались автомобильные и розничные индексы, которые выросли на 1,7% и 1,2% соответственно. Акции Bayer выросли на 10%, больше всего за пять лет, после того, как апелляционный суд США пришел к выводу, что федеральные правила, регулирующие предупреждающий ярлык Roundup, заменяют законы Пенсильвании. Вот другие наиболее известные европейские движущие силы:

Ниб Акции Industrier выросли на 16%, больше всего с мая 2021 года, после того, как шведский производитель тепловых насосов превзошел оценки во втором квартале. Морган Аналитики Stanley говорят, что результаты компании были «позитивным сюрпризом» и в основном обусловлены завершением инвентаризации.
Акции Saint-Gobain выросли на 0,9% после того, как французский производитель строительных материалов согласился купить строительно-химическую компанию Ovniver Group за $815 млн. Аналитики говорят, что это укрепит позиции Saint-Gobain в Латинской Америке, а Citi видит возможности для дальнейших приобретений.
Акции NKT выросли на 6,1% после того, как результаты датской фирмы по производству электрических компонентов во втором квартале показали то, что Джеффрис назвал сильным исполнением. НКТ повысила прогноз на весь год в июле.
Акции GSK мало изменились после того, как государственный суд США вынес решение в пользу производителя лекарств и других обвиняемых, решив исключить экспертные показания истца, утверждая, что ранитидин был значительным фактором риска развития рака предстательной железы Уилсона.
Акции Kingspan упали на 4,4% после того, как торговая прибыль за первое полугодие пропустила оценки. Аналитики видят продолжающуюся дефляцию цен и вялый спрос на конечном рынке, влияющий на рост ирландского производителя изоляции.
Акции Scout24 упали на 1,9% после того, как аналитики из M.M. Warburg Investment Research понизили рейтинг до 1,9%, что остается под впечатлением от эффективности онлайн-портала недвижимости.
Акции Mobilezone упали на 4,8%, больше всего за более чем четыре месяца, после того, как швейцарский ритейлер мобильных телефонов опубликовал результаты первого полугодия.
В пятницу Alm Brand падает на 2%, так как Nordea сокращает датского страховщика. Фирма расширяет вчерашнее падение после того, как результаты второго квартала не оправдали ожиданий аналитиков.
Boozt упал на 5,2% после того, как шведский онлайн-ритейлер сообщил о результатах второго квартала, которые, по словам DNB Markets, выглядят «мягкими».

Азиатские акции выросли после ралли в США в четверг. Nikkei подскочил более чем на 3%, а Kospi вырос 1,8%. Taiex выступает на 2,2%. Hang Seng прибавляет 1,7%; индексы материкового Китая показывают скромный рост. Азия показала самый сильный рост рынка в пятницу, так как акции в регионе двигались вперед. Лучшее еженедельное выступление за год, Япония, как более слабая иена, повышает перспективы доходов экспортеров. Валюта настроена на самое резкое недельное падение с июня после снижения на 1,3% по отношению к доллару в четверг. Он торговался примерно на уровне 149, ослабляя опасения по поводу масштабной торговли.

В иностранной валюте курс доллара упал на третью неделю снижения, что стало самой длинной полосой таких потерь за более чем пять месяцев. USD/JPY снизился на 0,1% до 148,00, в то время как доходность 10-летних облигаций упала на 2bps до 3,8940% Иена «отследила колебания дифференциалов ставок за одну ночь», сказал Роб Карнелл, глава исследования и главный экономист по Азиатско-Тихоокеанскому региону в ING Bank.

В ставках доходность казначейства за 10 лет ослабила 5 б/с, чтобы торговать около 3,86%. Австралийская 3-летняя доходность остается примерно на 6 б/с выше после ястребиных показаний губернатора РБА Буллока; австралийский доллар на 0,2% сильнее. Фьючерсы JGB резко снижаются, а базовая доходность Японии на 5 б/с выше. Доходность казначейских облигаций упала по всей кривой после роста в четверг, поскольку устойчивые экономические данные США побудили трейдеров вернуть ставки на гигантское сентябрьское снижение ставки ФРС, и поскольку нефть упала прямо по графику в преддверии большой политики Камалы Харрис. Сокращение на 25 базисных пунктов остается полностью оцененным, и к концу 2024 года ожидается более 90 базисных пунктов смягчения.

В сырьевых товарах золото было на пути к еженедельной прибыли. Сырость ниже в сравнении с прибылью предыдущего дня. Утреннее ценовое действие было сдержано в пределах вчерашнего диапазона, хотя некоторые спады совпали с сообщениями о том, что нефтяное месторождение Ваха в Ливии должно вернуться к нормальным уровням в течение ближайших часов после того, как добыча была сокращена на фоне пожара. Brent падает до 79 долларов.

Глядя на сегодняшний календарь, таблица данных США включает июльские жилищные старты / разрешения на строительство, августовскую деловую активность ФРС Нью-Йорка (8:30 утра) и настроения Мичиганского университета (10 утра). Спикеры ФРС, запланированные на сессию, включают Goolsbee (7 утра, 1:25 вечера и 4:15 вечера)

Рыночный снимок

Фьючерсы S&P 500 снизились на 0,1% до 5 559
STOXX Europe 600 вырос на 0,3% до 511,60
MXAP вырос на 2,3% до 182,50
MXAPJ вырос на 1,7% до 568,04
Nikkei вырос на 3,6% до 38 062,67
Топикс вырос на 3,0% до 2 678,60
Индекс Хан Сена вырос на 1,9% до 17 430,16
Shanghai Composite мало изменился на 2879,43
Sensex вырос на 1,4% до 80 244,35
Австралия S&P/ASX 200 вырос на 1,3% до 7 971,05
Kospi вырос на 2,0% до 2 697,23
Доходность 10Y в Германии незначительно изменилась на 2,25%
Евро вырос на 0,1% до $1,0987
Brent Futures снизился на 0,6% до $80,55 за баррель
Золото подорожало на 0,3% до $2 463,22
Индекс доллара США снизился на 0,12% до 102,85

Лучшие ночные новости

Председатель ФРС Пауэлл выступит 23 августа в 10:00EDT/15:00BST на симпозиуме ФРС в Джексон-Хоуле в Канзас-Сити.
Валовой внутренний продукт (Q3): 2,4% (до 2,9%) после данных по розничной торговле, промышленному производству и ценам на импорт / экспорт.
Вице-президент США Харрис призвал к строительству 3 млн новых единиц жилья и налоговым стимулам для строительства домов для начинающих покупателей.
Texas Instruments (TXN) подписывает предварительное соглашение о получении до 1,6 млрд долларов США в соответствии с Законом о чипах и науке, предложенным для финансирования производства полупроводников в Техасе и Юте.
Популярная торговля, ориентированная на иену, которая взорвалась впечатляюще две недели назад, готовит возвращение.
Крупнейший спад в акциях США со времен пандемии Covid-19 закончился, и теперь фонды готовы вернуться на фондовый рынок
Глава центрального банка Китая пообещал предпринять дальнейшие шаги для поддержки восстановления экономики своей страны, но предупредил, что он не будет принимать «резкие» меры.
Розничные продажи в Великобритании восстановились в июле после летних скидок, а футбольные соревнования Евро открыли расходы в универмагах и спортивных магазинах.
Саудовская Аравия, как ожидается, вложит в нефтяную отрасль меньше денег, чем первоначально прогнозировалось в своей цели инвестировать 1 триллион долларов в стратегические сектора к концу десятилетия.

Более подробный взгляд на мировые рынки любезно предоставлен Newsquawk

Акции APAC последовали примеру ралли на Уолл-Стрит после того, как поток данных в США успокоил недавние экономические проблемы. ASX 200 вырос, поскольку сектора, связанные с сырьевыми товарами, возглавили достижения во всех отраслях. Nikkei 225 сильно превзошел уровень 37 000 после недавней слабости валюты. Hang Seng и Shanghai Comp. были положительными с JD.com, MTR, Li Ning и Alibaba среди крупнейших получателей в Гонконге после получения прибыли, в то время как материковый индекс продолжал отставать на фоне сохраняющихся экономических проблем.

Лучшие азиатские новости

Руководитель RBA Буллок сказал, что совет директоров считает, что в настоящее время у него есть баланс между сокращением инфляции в разумные сроки и отметил, что их цель по полной занятости не выполняется, позволяя инфляции оставаться выше цели на неопределенный срок. Буллок сказала, что, основываясь на том, что известно совету директоров в настоящее время, он не ожидает, что он будет в состоянии снизить ставки в ближайшем будущем, и сообщение совета директоров заключается в том, что преждевременно думать о снижении ставок, в то время как она добавила, что, хотя инфляция цен на товары существенно снизилась, этого было недостаточно, чтобы компенсировать продолжающуюся высокую инфляцию цен на услуги. Кроме того, Буллок сказал, что правительство и РБА полностью согласны в отношении снижения инфляции и заявили, что общественный спрос в настоящее время не является основным приоритетом.
Губернатор РБНЗ Орр сказал, что комитет достиг очень высокого уровня уверенности в том, что низкая и стабильная инфляция вернулась в пределах 1% и 3%, в то время как он хочет, чтобы инфляционные ожидания и ценовые намерения продолжали оставаться на якоре.

Европейские биржи Stoxx 600 (+0,5%) почти полностью находятся в зеленом цвете, что является продолжением оптимизма, наблюдаемого после сильного показателя розничных продаж в США. Европейские сектора придерживаются положительного наклона и с циклической предвзятостью; такие сектора, как автомобили, розничная торговля и путешествия и отдых, находятся на вершине кучи. Телекоммуникации находятся у подножия кучи вместе с оптимизированной личной помощью. Фьючерсы на акции США (ES +0,1%, NQ +0,2%, RTY +0,3%) полностью находятся в зеленом цвете, сохраняя силу, вызванную розничными продажами; RTY снова превосходит.

Лучшие европейские новости

Вестагер не вернется на третий срок в качестве главного антимонопольного чиновника ЕС, а датское правительство готовится выдвинуть другого кандидата в качестве своего комиссара ЕС.

Форекс

USD мягче по всем направлениям vs. Взгляды сверстников в волне некоторого бычьего настроения, наблюдаемого после солидных розничных продаж в США в четверг. DXY вернулся на 102 ручку после того, как в четверг он достиг 103,22.
EUR приближается к росту по сравнению с более слабым долларом, но пара EUR / USD не может восстановить статус 1,10 после того, как она достигла 1,1047 в начале недели (пик YTD). В настоящее время торгуется около 1,0980.
GBP сильнее доллара США и в меньшей степени евро. Небольшое продолжение в фунт было замечено после широко встроенной печати розничных продаж в Великобритании. В настоящее время торговля вблизи максимумов сессии составляет около 1,289.
JPY более устойчива по отношению к доллару США, а иена пытается компенсировать часть ущерба, нанесенного вчерашним отчетом о розничных продажах в США. До сих пор курс USD/JPY составлял 148,61.
NZD/USD пытается вернуть утраченные позиции, наблюдаемые после снижения ставки RBNZ на этой неделе. AUD/USD расширяет свой рост на ручке 0,66 и переместился выше своих 200 и 100DMA на 0,6601 и 0,6605 соответственно.
PBoC установил среднюю точку USD/CNY на уровне 7.1464 против exp. 7.1739 (предыдущее 7.1399).

Фиксированный доход

UST поднялись немного выше 113-00, поскольку комплекс получил скромную ставку в недавней торговле. В Docket представлены разрешения на строительство / жилищные старты, Uni. of Michigan prelim. и замечания от Goolsbee ФРС.
Бунды содержатся, поскольку ориентиры обычно держатся вокруг минимумов после розничных продаж / IJC, наблюдаемых в четверг. В тонкой полосе 25 клещей, которая полностью находится в гораздо более широком диапазоне 134.08-135.07.
Потолки постепенно укрепляются с нарративом, соответствующим EGB. Никаких изменений в ценах Gilts или BoE после набора розничных данных. В настоящее время держатся застенчивые 100,00 в 99,86-100,08 параметрах.

Товары

Сырость ниже в сравнении с прибылью предыдущего дня. Утреннее ценовое действие было сдержано в пределах вчерашнего диапазона, хотя некоторые спады совпали с сообщениями о том, что нефтяное месторождение Ваха в Ливии должно вернуться к нормальным уровням в течение ближайших часов после того, как добыча была сокращена на фоне пожара. Брент Окт у подножия параметра 80.02-81.02/bbl.
Смешанная торговля драгоценными металлами, с ростом спотового золота и спотового палладия на момент написания статьи, в то время как спотовое серебро находится в красном цвете, поскольку оно возвращает часть прибыли после вчерашнего роста, в котором металл взлетел примерно на 3%. Спотовое золото находится в зеленом цвете после поиска поддержки на уровне 2450 долларов США за унцию (против 2 464,57 долларов США за унцию).
Скромные потери по базовым металлам после вчерашнего всплеска, вызванного потоком данных в США, который в конечном итоге указал на более сбалансированную экономику.
Катар снизил свою октябрьскую цену на сырую нефть Al Shaheen до 0,87 доллара США за баррель выше котировок Дубая с предыдущей премии в размере 1,88 доллара США за баррель в сентябре.
China July Crude Iron Ore Output -20,9% Y/Y при 70,22 млн метрических тонн; глинозем +3,9% Y/Y при 7,21 млн; рафинированная медь +7% Y/Y при 1,1 млн; свинец +1,1% Y/Y; цинк +0,9% Y/Y.
Ливийская нефтяная компания Waha заявила, что ожидает возвращения к нормальному уровню в ближайшие часы; она завершила техническое обслуживание и откачку, начатую с месторождения в порт ES-Sider (250 000 BPD).

Ближний Восток: геополитика

Американский чиновник заявил, что посредники завершили «конструктивный день» обсуждений по прекращению огня в Газе, и переговоры продолжатся в пятницу. Отдельно сообщалось, что существует высокая вероятность того, что переговоры в Дохе продолжатся до субботы, сообщает Al Arabiya со ссылкой на израильского чиновника.
По оценкам США, Иран не будет стремиться сорвать продолжающиеся переговоры о прекращении огня в Дохе, направленные на прекращение войны между ХАМАСом и Израилем, и технические переговоры могут растянуться на выходные, но неясно, как долго Иран и его доверенные лица могут продержаться.
Министр иностранных дел Великобритании Ламми намерен отправиться в Израиль «в попытке предотвратить тотальную войну на Ближнем Востоке», сообщает Sky News со ссылкой на дипломатический источник.
CENTCOM заявил, что его силы «успешно уничтожили одну поддерживаемую Ираном станцию наземного контроля хуситов в контролируемом хуситами районе Йемена» за последние 24 часа.
«Хезболла» заявила, что контратака не произойдет во время переговоров с Катаром, ссылаясь на «Вашингтон пост» Канна: «Ответ может подождать, он не является срочным и не имеет ограничений по времени».

Ближний Восток: другие

Помощник президента России Владимира Путина заявил, что нападение на Курск было спланировано с участием НАТО и западной разведки, и Украина не атаковала бы Курск без поддержки США, сообщает Al Arabiya.
Лидер Северной Кореи Ким Чен Ын заявил в послании президенту России Путину, что Россия победит в «священной войне» за мир и справедливость, в то время как он добавил, что две страны будут способствовать построению многополярного нового мира. Кроме того, президент России Путин подтвердил приверженность реализации соглашения о стратегическом партнерстве, в сообщении для NYSE отозвал предлагаемую заявку на изменение правил для списка и торговых опционов на основе Bitwise Bitcoin ETF и Grayscale Bitcoin Trust через CoinDesk со ссылкой на SEC, подавшего заявку северокорейского лидера Кима.

Календарь событий США

08:30: Июль Жилье начинается, est. 1.33m, до 1.35m
08:30: Июль Жилье начинает МОМ, est. -1.5%, до 3.0%
08:30: July Building Permits, est. 1.43m, prior 1.45m, revised 1.45m
08:30: July Building Permits MoM, est. -2,0%, предыдущие 3,4%, пересмотрено 3,9%
10:00: Aug. U. of Mich. Sentiment, est. 66.9, prior 66.4
10:00: Aug. U. of Mich. Current Conditions, est. 63.1, prior 62.7
10:00: Aug. U. of Mich. Ожидания, est. 68.5, prior 68.8
10:00: Aug. U. of Mich. 1 Yr Инфляция, est. 2.8%, предшествующая 2.9%
10:00: Aug. U. of Mich. 5-10 Yr Inflation, est. 2,9%, prior 3,0%

Спикеры Центрального банка