Потребность Китая в американских химикатах больше, чем потребность США в редких землях

Американские нефтехимические производители, возможно, оказались на переднем крае глобальных торговых войн, сообщает BNEF, с зависимостью Китая от США в отношении сырья (см. «Китайские заводы по производству пластмасс сталкиваются с массовым закрытием по мере испарения поставок этана в США»), притупляя влияние своего господства на экспорт редкоземельных металлов.

Китай импортировал более 565 000 баррелей в день нефтехимического сырья из США в 2024 году, по данным Управления энергетической информации. стоимость более $4,7 млрд.. Который затмил В прошлом году США импортировали редкоземельных элементов на 170 миллионов долларов, около 70% из которых пришли из Китая.По данным Геологической службы США.

Цифры показывают зависимость США и Китая друг от друга за последние несколько десятилетий. В то время как Китай жестко контролирует переработку многих металлов, имеющих решающее значение для промышленности.Кроме того, он принимает нишевые химикаты из США, которые трудно купить в других странах.

Китай опирается на нафту для производства большинства базовых химических веществ, которые затем обрабатываются в повседневных предметах, таких как электроника и одежда. Тем не менее, некоторые растения могут перейти на более дешевый пропан, когда экономика имеет смысл. Однако растения дегидрогенизации пропана не могут обрабатывать альтернативы, такие как нафта. На США приходилось более половины всего импорта пропана в Китай в 2024 году.

Американские производители обратили внимание на то, что Китай покупает их раздувающиеся объемы сырья, рыночная стоимость которого с 2020 года выросла почти в четыре раза. На Китай приходится почти половина всех новых производственных мощностей по производству этилена и пропилена смешанного питания, которые будут введены в эксплуатацию в течение следующих четырех лет, на основе данных, собранных BloombergNEF.

Принудительный развод

Медовый месяц может закончиться. После введения тарифов администрацией президента Дональда Трампа в апреле Китай ответил собственными мерами на импорт из США. 125% тариф на сырье, такое как пропан и этан. Эта пошлина фактически уничтожила экономику импорта американского сырья.

Альтернативные источники пропана могут быть Тяжело или дорого прийти Производители на Ближнем Востоке отправляют большую часть своих поставок в Индию, Южную Корею и Японию. В то время как может произойти некоторая переориентация, ближневосточные игроки могут использовать отсутствие альтернатив для китайских установок по обезвоживанию пропана, чтобы взимать премию. Китайские операторы по обезвоживанию пропана, такие как Hengli Petrochemical, уже пострадали от слабой маржи за последние годы. Многие могут временно прекратить свою деятельность.

Беспорядочное поселение

Китай перешел Быстро отменить тарифы на этан в США по мере начала торговых переговоров. Однако, хотя Китай, похоже, готов купить американский этан, администрация США, возможно, больше не позволит ему. Enterprise Products Partners, крупнейший американский экспортер нефтехимического сырья, получил уведомление в среду от Бюро промышленности и безопасности Министерства торговли США. Отказ в выдаче лицензий на экспорт этана в Китай на том основании, что такие потоки «представляют неприемлемый риск использования или перенаправления на «военное конечное использование» в Китае». " Передача энергии получила аналогичное сообщение.

Потенциал Китая по расщеплению этана затмевается его способностью обрабатывать нафту и пропан, но почти весь его импорт этана поступает из США. Ограничения окажут значительное влияние на заводы Lianyungang и Tianjin, принадлежащие Satellite Chemical, Sinopec и INEOS. Сингапурский производитель SP Chemicals получает большую часть сырья от Enterprise Products Partners.

Поскольку торговая война продолжается, похоже, что конфронтацию могут вести сырьевые товары, и игроки с обеих сторон готовы почувствовать боль.