Питер Шифф: Американская экономика – это карточный домик

Via SchiffGold.com,

В недавнем появлении в подкасте с Гленном Дизеном Питер приводит убедительные аргументы в отношении Хрупкое состояние американской экономикиПодчеркивая неустойчивую зависимость от денежной инфляции, торгового дефицита и искусственно низких процентных ставок. Он противопоставляет сложный путь, который предстоит пройти Америке, сравнительно более плавному переходу, который могут испытать другие части мира, повернув свои производственные мощности внутрь себя.

Питер начинает с того, что раскрывает фундаментальный дисбаланс, движущий экономикой США, — ее зависимость от потребления товаров, которые она не производит, оплачиваемая печатанием долларов.

Мы можем потреблять то, что не производим, и платить за это, печатая деньги. И поэтому мир получает нашу инфляцию, а мы получаем их вещи. Таким образом, у нас есть лучший конец сделки. Теперь они используют нашу бумагу для покупки наших финансовых активов, наших акций, наших облигаций, нашей недвижимости. Таким образом, они накапливают активы и получают доход от этих активов. То, что мы делаем, это потакаем нашему настоящему и жертвуем своим будущим.

Это снисходительное поведение неустойчиво, утверждает Питер. Чтобы действительно стабилизировать экономику США, американцы должны быть готовы к жертвам и сокращению государственных расходов, реформам, которые политики не хотят проводить:

Потому что для того, чтобы высвободить ресурсы для строительства заводов, мы не можем потратить все эти деньги и запустить эти огромные дефициты, чтобы вытеснить весь наш капитал. Так что нам нужно сократить Medicare, социальное обеспечение, национальную оборону, и американцы должны прекратить расходы. Нам нужно сэкономить деньги, чтобы построить эти заводы. Они не будут просто расти из воздуха. Поэтому есть много тяжелой работы, которую нужно сделать. Но, конечно, ни у кого нет желудка для этого. Вся наша экономика — это карточный домик, построенный на переоцененном долларе, нашем торговом дефиците, нашем избыточном потреблении и искусственно низких ставках. И все это вот-вот обрушится.

Питер предупреждает, что нынешнее сочетание денежно-кредитной политики и тарифов усугубит существующую инфляцию и экономическую стагнацию, толкая Америку глубже в рецессию.

У нас уже есть стагфляция. У нас будет более высокая инфляция и более слабая экономика. Мы будем в рецессии, и будет много инфляции. Главным образом потому, что тарифы перенаправляют инфляцию с финансовых рынков обратно в реальную экономику. Мы выиграли от перенаправления нашей инфляции на фондовый рынок и рынок облигаций. Это все будет наоборот. Вот почему, если вы посмотрите на то, что происходит сегодня, иностранные акции растут. Сегодня у меня много акций, которые выросли на 3%, 4%, 5%, 6% в Европе, в Азии, в Южной Америке. Деньги высасываются из США прямо сейчас, противоположно тому, чего хочет Трамп. Капитал не приходит в Америку, он убегает из Америки.

Учитывая эту реальность, Питер предлагает практические советы инвесторам, поощряя переход от завышенных цен на американские активы к более фундаментальным инвестиционным возможностям за рубежом, особенно в драгоценных металлах:

Они должны владеть акциями по добыче драгоценных металлов, которые выиграют от роста цен на золото. Золото составляет более 3000. Он растет, когда мир дедолларизируется. Центральные банки будут покупать больше золота и меньше казначейских облигаций. Это хорошо для золотодобывающих компаний. Это не хорошо для правительства США, потому что кто будет покупать эти казначейские облигации? Дефицит будет намного больше в этой рецессии. Я думаю, что ФРС собирается купить их, и это будет еще большая инфляция. Мало того, что тарифы будут толкать вверх цены, но и инфляция, которую собирается создать ФРС. Слабый доллар добавит боли тарифам.

Питер приходит к выводу, что, хотя Америка сталкивается с серьезными структурными экономическими проблемами, многие международные экономики имеют более легкий путь вперед. Они могут просто перенаправить свои существующие производственные мощности внутрь себя, отделившись от падающего доллара.

Все, что должен сделать мир, — это превратить свой производственный потенциал, который уже существует, и использовать эти заводы, использовать этих рабочих, использовать эти ресурсы, цепочки поставок и инфраструктуру, чтобы делать вещи для себя, а не делать вещи для американцев.

...

Таким образом, у мира есть легкая задача, и на самом деле приятная задача, потому что они потребляют. Тяжелая работа здесь, в Америке, потому что мы должны понять, как потреблять без заводов, что мы не можем сделать. Поэтому мы должны строить несуществующие заводы. Это требует много ресурсов. Это требует больших усилий. Так что впереди нас ждет трудный путь, а не весь мир.

Обязательно послушайте последний подкаст Питера, где он еще более подробно анализирует экономические новости.