Первая криптовалюта Валюта: Доллар

Автор Кристофер Уэйлен via DailyReckoning.com,

Президент Авраам Линкольн считается моральным спасителем Соединенных Штатов от рабства. Чтобы оплатить войну, он внес огромные изменения в основные отношения между федеральным правительством и деньгами. Эти изменения значительно уменьшили индивидуальные права собственности и увеличили власть Вашингтона над частной экономикой.

Бумажные деньги, созданные Авраамом Линкольном для финансирования гражданской войны, были первой криптовалютой. Линкольн полагался на выпуск неконвертируемой бумажной валюты для поддержки военных усилий, в сегодняшних терминах, таких как принуждение людей принимать кнопки или различные крипто-токены в оплату. Линкольн использовал бумажные деньги или гринбеки для финансирования гражданской войны и, что более важно, принял законы, предписывающие принятие бумажной валюты в качестве законного платежного средства для всех долгов.

Когда министр финансов Салмон Чейз попросил Конгресс принять закон, чтобы сохранить цены на государственные облигации и обеспечить поставки для армии, закон предусматривал, что импортные пошлины и проценты по государственному долгу все равно будут выплачиваться золотом. Бумажные деньги уступали золоту. На самом деле бумага рассматривалась не как деньги, а как форма долга.

Несмотря на то, что Основатели в соответствии с Торговым положением Конституции предусматривали свободную от тарифов торговлю между государствами, не было никакого положения об общей валюте или банковской системе, чтобы связать страну или даже отдельные государства. Государственные банки выдавали различные формы долга населению в обмен на какое-то будущее обещание платить твердыми деньгами, то есть золотом или серебром.

Основное различие между частными деньгами 1700-х годов и современными крипто-токенами заключается в том, что первые, по крайней мере, обещали оплату в материальном активе — золоте. Последнее явно ничего не обещает, кроме спекулятивного колебания цен. Когда вы покупаете криптовалюту, вы покупаете опцион на поиск большего дурака, но не более того, транзакцию, которая вызвала бы презрение во времена Линкольна.

Примерно в 1869 году уже состоятельный спекулянт Джей Гулд, который был партнером Джима Фиска на железной дороге Эри, обратил внимание на колебания между ценами на золото и гринбеки. Период Гражданской войны и Реконструкции был периодом возможностей, особенно для нового класса спекулянтов и преступников, настроенных на возможности, созданные федеральным правительством и политиками Вашингтона, с одной стороны, и государственным долгом и бумажной валютой, с другой. Эти предшественники сегодняшних финансовых буканьеров в мире криптовалют строили состояния на основе долгов и бумажных денег.

Период большого экономического роста и финансового избытка от Гражданской войны до создания Федеральной резервной системы в 1913 году был, возможно, такой же «чистой» частной национальной банковской моделью, как когда-либо существовала в Соединенных Штатах. Одной из ироний этого периода было то, что Соединенные Штаты в конечном итоге восстановили конвертируемость фиатного доллара в золото к 1879 году. Решение о возвращении к конвертируемости было принято президентом Грантом в 1875 году, который приказал возобновить конвертируемость через четыре года. В то время бумажная валюта торговалась с 20-процентной скидкой на золото, а это означает, что для покупки золота на 100 долларов потребовалось 120 долларов в долларах.

К концу 1800-х годов сторонникам использования серебра в качестве валюты удалось принудить законодательство через национальный конгресс заставить Казначейство США покупать серебро для чеканки, используя недавно выпущенные доллары. Тенденция серебристости была скорее религиозным крестовым походом, чем последовательной экономической или политической фракцией, сосредоточенной на деньгах. В двадцать первом веке та же самая истинно верующая перспектива, что и анимированные серебриты, видна сторонникам криптовалют. Когда Казначейство покупало серебро за гринбеки, американцы тут же продавали гринбеки и покупали золото, создавая огромную волну инфляции. Продажи золота Казначейством почти вызвали финансовый коллапс США до рубежа веков. Но в те времена идея инфляции была популярна.

Действия республиканского Конгресса по умиротворению сторонников свободной чеканки серебра и более высокой инфляции были ответом на внутреннее политическое давление и приближающиеся выборы, но результаты ощущались во всем мире. Прогрессивная партия набрала более миллиона голосов в 1892 году на основе платформы, которая охватывала свободную чеканку серебра в соотношении 16:1 с ценой золота. К тому времени соотношение цен между золотом и серебром было ближе к 40:1, но Прогрессивных это не волновало. Сегодня соотношение цены золота и серебра составляет около 100:1.

К 1900 году Конгресс прекратил инфляционные закупки серебра и восстановил золотой стандарт. С республиканцами, контролирующими Конгресс и Белый дом, была создана сцена для одного из самых консервативных законов в современной истории США, Закона о золотом стандарте 1900 года. Этот закон, принятый Конгрессом в марте того же года, установил золото как единственный стандарт для выкупа бумажных денег и запретил обмен серебра на золото. По крайней мере, на данный момент это успокоило общественность относительно стоимости бумажных денег, выпущенных частными национальными банками.

Между окончанием закупок серебра Казначейством в 1897 году и началом Первой мировой войны в 1914 году денежная масса США росла достаточно устойчивыми темпами. Это ставит вопрос о том, является ли предложение денег в финансовой системе США или приливы и отливы растущего общества свободного рынка более важным фактором, стоящим за последовательными финансовыми кризисами. Рост предложения золотых монет и гринбеков превысил 100% за 15 лет, предшествовавших Первой мировой войне. Тем не менее, несмотря на (или, возможно, из-за) факта конвертируемости золота, Соединенные Штаты пережили годы нестабильности на рынках и в банковском секторе.

До создания Федеральной резервной системы в 1913 году движение золота и общий торговый баланс были главными определяющими факторами объема кредита, доступного в экономике США. ФРС предоставила стране и ее политическому классу «выборы», отметил вашингтонский полимат Тимоти Дикинсон в интервью в апреле 2010 года. Далее он сравнил создание ФРС с непредвиденным увеличением предложения золота, произведенного в 1880-х и 1890-х годах, неизбежно увеличивая предложение денег, а также средств для политиков, чтобы купить голоса.

В 1930-х годах Франклин Рузвельт вызвал еще большие изменения в восприятии и реальности денег в Америке. Банковский акт 1933 года уполномочил Рузвельта конфисковать золото, принадлежащее отдельным американцам и банкам. После нескольких минут дебатов и без поправок закон был принят Палатой представителей, и Сенат вскоре последовал его примеру. Первый раздел закона просто одобрил все исполнительные распоряжения, данные президентом или секретарем казначейства с 4 марта. Конгресс дал Рузвельту право конфисковать золото, захватить банки и ввести валютный контроль, что стало замечательной программой социалистической экспроприации, которая напугала американских граждан.

Еще до принятия Закона о банковской деятельности Совет Федеральной резервной системы готовил списки людей, которые вывели золото из банков в предыдущие недели. Не слишком тонкое напоминание о том, что накопление золота теперь влечет за собой уголовные наказания. Затем ФРС объявила, что расширяет охоту за золотохранилищами до изъятий, сделанных за последние два года. К концу первой недели срока Рузвельта в банковскую систему было возвращено достаточно золота, чтобы поддержать выпуск новой валюты на сумму около 1 миллиарда долларов. В те времена все еще существовала связь между золотом и количеством бумажных долларов в обращении.

Банкиры, которые тогда возглавляли Дом Моргана, оказывали интеллектуальную поддержку движению Рузвельта против золота. Их презренные действия шокировали бы Дж.П. Моргана, который боролся за восстановление золотого стандарта лишь десятилетиями ранее. Но факт состоял в том, что захват золота был больше, чем что-либо другое, политическим шагом со стороны Рузвельта. Рузвельт знал, что американцы и иностранцы голосуют ногами и убегают от демократов, продавая бумажные доллары и покупая золото, даже когда он безуспешно пытался реанимировать провисающую экономику США.

Многие американцы помнят президента Ричарда Никсона за закрытие золотого окна в казначействе в 1971 году, в основном символический акт, который положил конец любому предлогу связи между долларом и золотом. Тем не менее, прекратив использование золота в качестве денег в Америке четырьмя десятилетиями ранее, Рузвельт обеспечил политическое выживание Демократической партии, закрепил бумажный доллар как де-факто деньги и поставил Америку на путь гиперинфляции и чрезмерного долга столетие спустя. Сегодня доллар — это просто криптовалюта, поддерживаемая законной монополией США.

** **

Кристофер только что выпустил новую версию своей бестселлера. Деньги, долг и американская мечта. Вот что говорит об этом легендарный Джеймс Грант, основатель Grant’s Interest Rate Observer:

Кто сказал, что сиквел никогда не складывается с оригиналом? Новое издание Inflated переносит изумительно доступную историю американских финансов Кристофера Уэйлена в наши дни. Аналитик по ценным бумагам, центральный банкир, инвестор, торговец и автор, Уэйлен не просто пересказывает прошлое, но также информированный и провокационный критик настоящего. Его идеи о будущем, скорее всего, спасут его читателей в несколько раз дороже его книги. "

Эта долгожданная новая версия Inflated раскалена и может быть заказана на Amazon.