Медь, самая высокая в году на сбоях поставок, сталкивается со спросом на ИИ и энергосистемы

Фьючерсы на медь на Лондонской бирже металлов поднялись выше $10 500 за тонну - максимум с мая 2024 года - обусловлен сочетанием инвестиционных тем, макропопутных ветров и ухудшения прогноза предложения.

Недавняя форс-мажорная декларация Freeport-McMoRan (FCX) на гигантском индонезийском руднике Грасберг, втором по величине в мире источнике меди, добавляет к растущим сбоям, уже сжимающим рынок. Добавьте растущий спрос со стороны центров обработки данных ИИ и обновлений сетей, и блестящий промышленный металл выглядит готовым к дальнейшему росту.

На прошлой неделе специалист по сырьевым товарам Goldman Джеймс МакГеох назвал инцидент с шахтой Грасберга «инцидентом».«Черный лебедь»... Полную записку можно прочитать здесь.

Открытая шахта Грасберга

Инцидент на шахте в Грасберге подчеркивает уязвимость рынка меди к глобальным шокам поставок и является последним нарушением в отрасли. В прошлом месяце Hudbay Minerals сообщила, что закрывает работу на мельнице на своем руднике Constancia в Перу из-за продолжающихся социальных беспорядков.

Проблемы с поставками промышленного металла сталкиваются с растущим спросом на темы «Следующая торговля ИИ» и «Расширение возможностей Америки», а в последнее время Goldman сказал клиентам, что электросеть является «уязвимым звеном в энергетической безопасности». "

Иными словами, аналитики Лина Томас и Даан Струйвен на прошлой неделе сказали клиентам: «Необходимость инвестировать в энергосистему — уязвимое звено в цепочке поставок энергии — и связанный с этим рост спроса на металлы становятся все более острыми с ростом ИИ, геополитической напряженности и переходом к гибридной войне». "

Оба аналитика указали, что с ИИ и защитой, ставящими энергосистему в центр энергетической безопасности, медь является новой нефтью.

«Подобные обновления сетей являются металлоёмкими: мы ожидаем, что сетевая и энергетическая инфраструктура будут стимулировать рост мирового спроса на медь примерно на 60 процентов к концу десятилетия, добавляя эквивалент другого США к глобальному спросу и поддерживая наш бычий прогноз цен на медь в размере 10 750 долларов США к 2027 году».

С учетом сказанного. Цены на медь растут.

..