«Широкомасштабные заморозки»: тарифный блиц Трампа отправляет крушение импортных заказов в США, глобальные цепочки поставок

Мировая торговля может оказаться под угрозой срыва После тарифного блица «День освобождения» президента Трампа в Пекине.

Последние высокочастотные данные о Бронирование контейнерных грузов Китайские грузоотправители ускорили поставки в США в течение последнего года, чтобы начать торговую войну.Но теперь резко приостановили поставки Среди высоких сборов.

Грузовая компания Vizion В пятницу был опубликован новый доклад под названиемШоковая волна тарифов: импортные заказы в США рухнули после всплеска Q1...

Вот фрагменты из тревожного отчета, который предупреждает о том, чтоШироко распространенное замораживание бронирования"и разворачивающиеся глобальные торговые потрясения:

США импортные заказы YoY % Изменение: 5-летний вид

Приведенная ниже диаграмма иллюстрирует изменения в годовом исчислении в бронировании импорта в США, подчеркивая ключевые сдвиги за последние пять лет. После всплеска во время пандемии, который достиг максимума в 2021 году, объемы бронирования резко сократились до 2022 года. Устойчивое восстановление началось в 2023 году и набрало обороты до 2024 года, что привело к сильному старту в начале 2025 года.

Но этот импульс не продлился долго. Заказы в марте 2025 года упали на 20% с январских пиков, хотя объемы по-прежнему были на 30% выше по сравнению с 2024 годом. Наиболее вероятное объяснение? Грузоотправители быстро перешли на перегрузку перед ожидаемым повышением тарифов.

Внезапный апрельский крах в бронировании

По мере усиления неопределенности, связанной с тарифами, объемы бронирования рухнули в режиме реального времени. Сравнивая неделю 24–31 марта 2025 года со следующей неделей, 1–8 апреля 2025 года, мы увидели резкое снижение:

• Глобальные TEU забронированы: ↓ 49%

• Общий импорт США: ↓ 64%

• Общий экспорт США: ↓ 30%

• Импорт США из Китая: ↓ 64%

• Экспорт США в Китай: ↓ 36%

Это резкое падение совпало с двумя ключевыми событиями: объявлением тарифов США 4 апреля, а затем ответными мерами Китая, объявленными 5 апреля. Результат? Широко распространенное замораживание бронирования, поскольку грузоотправители приостановили цикл средней отгрузки для переоценки затрат, сроков и более широкой торговой стратегии.

Недельное падение импорта в США по типу продукции

Увеличение тенденций на уровне продуктов в период с 31 марта по 6 апреля 2025 года и на предыдущей неделе (24-30 марта) показывает резкое снижение бронирования в нескольких категориях:

• Одежда и аксессуары: ↓ 59%

• Шерсть, ткани и текстиль: ↓ 57%

• Искусство, антиквариат, зонтики, перья: ↓ 50%+

Это в основном дискреционные или сезонные категории, которые часто первыми реагируют на рост затрат, изменение спроса или изменение торговой политики. Многие из этих товаров также подпадают под одну из многих корректировок тарифов, что делает их более чувствительными к неопределенности и волатильности цен в краткосрочной перспективе.

Недельное падение импорта США из Китая по типу продукции

Импорт из Китая показал аналогичную боль, особенно в основных производственных затратах:

• Пластмассы: ↓ 45,4%

• Медь: ↓ 31,1%

• Деревянные изделия: ↓ 24,0%

Эти категории тесно связаны с промышленными и производственными цепочками поставок и в настоящее время сталкиваются со значительным тарифным давлением. 10 апреля Белый дом уточнил, что тарифы на китайские товары теперь составляют 145%, объединив ранее объявленную ставку в 125% с дополнительным налогом на импорт в размере 20%, привязанным к другим правоохранительным органам. Это резкое увеличение эффективных ставок пошлин уже вызвало значительные колебания в форвардных бронированиях из Китая, особенно в категориях дорогостоящего сырья.

Аналитики Vizion подсчитали, что тарифы вызвали огромную неопределенность:

Сообщение ясноеГрузоотправители двинулись рано, чтобы опередить тарифы, а затем ударили по тормозам, поскольку условия изменились. Такое поведение, наблюдаемое в данных бронирования за несколько недель до его появления в порту, показывает, насколько важной стала логистическая разведка.

Поскольку тарифы от других торговых партнеров в настоящее время находятся на 90-дневной паузе, грузоотправители ориентируются на крайне неопределенную и быстро меняющуюся торговую среду. Остальная часть 2025 года, скорее всего, приведет к сохраняющейся волатильности, отмеченной колебаниями спроса, ускоренными моделями заказов и переоценкой стратегий поиска, которые продолжают разворачиваться.

Новые признаки нарушения торговли на основных морских судоходных путях между Китаем и США появляются, когда китайские поставщики завалены отмененными или сокращенными заказами от американских компаний.

• Amazon отменяет заказы, Walmart прогнозирует снижение тарифов

• Китайские продавцы в панике Amazon после тарифа Трампа

Ранее мы отмечали, что последние высокочастотные показатели Goldman Sachs, датированные 3 апреля и охватывающие потребление, мобильность, производство, инвестиции и более широкую макроактивность Китая, показывают, что тарифный блиц Трампа еще не повлиял на реальную экономику, особенно с точки зрения пробок на дорогах.

• Показатели дорожного движения в Китае рухнули, поскольку тарифная война отменила заводские заказы

Однако, как мы также отметили, с сокращением заказов и контейнерных перевозок, эти высокочастотные показатели могут быть на грани ухудшения.