Если у нас такая сильная экономика, почему так много американцев борются?

Via SchiffGold.com,

Доходность 10-летнего казначейства выросла почти до 5%, и аналитики говорят, что это связано с тем, что экономика сильна, несмотря на более высокую инфляцию.

Но если экономика так сильна, почему американцы так обременены долгами, бедны наличными и отчаялись?

10-летняя доходность казначейства

Источник

Недавний всплеск доходности за 10 лет был объяснен многими как результат сильной экономики, но они не упоминают, что высокая инфляция затрудняет сдерживание доходности за 10 лет. Высокие 10-летние доходности поддерживают более высокие ставки для таких вещей, как автокредиты и ипотечные кредиты, и поскольку мир все еще находится под инфляционным заклинанием QE эпохи COVID и «стимулированием свободных денег», единственным ответом может быть - вы догадались - более свободные деньги QE для «стимуляции» экономики, которая уже застряла в бесконечной петле инфляции. Как недавно сказал Питер Шифф:

"Я думаю, что они уже потеряли контроль над длинным концом рынка облигаций.ФРС будет вынуждена попытаться снизить долгосрочные ставки, и единственный способ сделать это — купить долгосрочные облигации, и единственный способ получить деньги — это напечатать их. "

Но даже ФРС не знает, как она будет справляться со сценарием стагнации.

«Это было почти смешно, и даже это вызвало смех Пауэлла. Репортер спросил его на прошлой пресс-конференции: «Каков ваш план стагфляции?» Он засмеялся и сказал: «Наш план по стагфляции заключается в том, что у нас ее не будет».

Но мы уже знаем. Пока что. Рынки также все еще пытаются выяснить, как реагировать на победу Трампа, а неопределенность порождает волатильность. Таким образом, высокая инфляция в сочетании с неопределенностью и «сильными» экономическими данными являются тремя факторами, связанными с ростом доходности. Инфляция частично правильна; единственная проблема заключается в том, что она не заходит достаточно далеко, потому что инфляция на самом деле намного хуже, чем сообщается. Другая проблема заключается в том, что «сильные данные о рабочих местах», которые частично обвиняются в повышении доходности, никогда не бывают такими сильными, как то, что сообщается, поскольку отчеты о рабочих местах и другие экономические данные ненадежны и предназначены для рисования как можно более радужной картины.

Как Доходность казначейских облигаций продолжает расти, ставки по ипотечным кредитам продолжают расти, а основные потребности становятся все дороже, 2025 год уже превращается в чудо стагфляционного хаоса. Как и ожидалось, рынок облигаций и более широкая экономика становятся жуткими, и центральные банки будут продолжать покупать золото, чтобы защитить себя от тех же проблем, которые создают вмешательства правительства и центрального банка.

30-летняя доходность казначейства достигла 5% впервые с Хэллоуина 2023 pic.twitter.com/2xs0htXcMU

— Barchart (@Barchart) 10 января 2025 г.

Вопрос в том, сколько американцев будут защищать себя? Ответа очень мало, так как средний американец едва ли сэкономил деньги и живет от зарплаты до зарплаты, становясь все более и более чрезмерно задолжавшим. В конце концов, когда экономика чрезвычайно слаба или чрезвычайно сильна, она всегда будет тем, что решает выборы, даже если коренные причины будут гораздо глубже, чем у любого президента, что они всегда и делают.

Но когда американцы борются, наблюдая резкий рост цен и с яростным трепетом наблюдая, как их правительство продолжает жертвовать деньги налогоплательщиков на прокси-войны в Украине и Израиле, когда американские города наводняют, сжигают и теряют свою критическую инфраструктуру, они будут голосовать за другого кандидата. Таким образом, в то время как Трамп подписал инфляционные стимулирующие проверки COVID, он смог убедить избирателей даже после проигрыша в 2020 году, что ему должен быть предоставлен еще один шанс после экономического ухудшения последних четырех лет.

Независимо от того, окажется ли сама трампономика инфляционной, денежно-кредитная политика центрального банка всегда вернется к единственному реальному инструменту в своем наборе инструментов, который печатает деньги. Независимо от того, реализуются ли DOGE, тарифы и другие обещания, результатом государственного вмешательства по снижению цен почти всегда, по иронии судьбы, являются более высокие цены. Даже если вмешательство приводит к снижению затрат в одном месте, они обычно идут вверх в другом месте.

Это потому, что в экономике нет бесплатных обедов, что бы ни говорили центральные банки.