Где искать безопасные инвестиции в эпоху обострения американо-китайской торговой войны? Комплексный анализ китайского рынка

Разработчик: Amber Zhang, Китайский мобильный аналитик

Инвестирование в тень геополитики

За последние несколько лет торговые отношения между США и Китаем стали одним из ключевых факторов, формирующих мировые финансовые рынки. Обязательства, технологические ограничения и политическая риторика, введенные обеими сторонами, заставляют инвесторов сталкиваться с трудной задачей - как инвестировать капитал, чтобы одновременно получать прибыль и минимизировать риски?

В этом контексте особенно интересны китайские компании, которые, хотя и работают в сложных макроэкономических условиях, могут предложить относительно безопасное убежище для капитала. Ян Чжан, эксперт China Mobile (крупнейший в мире оператор связи), показал, что ключом к успеху сегодня является правильный выбор секторов и компаний.

1. Почему о китайском рынке стоит упомянуть?

Несмотря на геополитическую напряженность, Китай остается второй по величине экономикой в мире, а его рынок капитала предлагает уникальные возможности. В последние месяцы наблюдается несколько существенных тенденций:

a) Относительное сопротивление рынка A-акциям

Индекс CSI 300Объединение 300 крупнейших компаний, зарегистрированных в Шанхае и Шэньчжэне, демонстрирует большую стабильность, чем более спекулятивный рынок Гонконга. Это связано с несколькими факторами:

• Сильная поддержка со стороны так называемых «Национальная команда» Государственные инвестиционные фонды, которые активно вмешиваются для стабилизации рынка.
• Меньшая подверженность иностранному капиталу – западные институциональные инвесторы имеют ограниченный доступ к акциям А, что снижает их уязвимость к глобальным колебаниям настроения.
• Экономическая политика Пекина – в условиях экономического спада китайское правительство вводит дополнительные фискальные и денежные стимулы, которые поддерживают отечественные компании.

b) Защита против спекуляций

В нынешних условиях стоит избегать чрезмерного воздействия высокоценных технологических компаний, которые особенно чувствительны к изменениям в глобальной цепочке поставок и экспортным ограничениям. Вместо этого Чжан рекомендует сосредоточиться на:

• Компании со стабильными доходами и высокими дивидендами (например, телекоммуникационный сектор, банки).
• Внутренние предприятия, ориентированные на рынокменее уязвимы к колебаниям мирового спроса.

2 Дивиденды как оборонная стратегия

Снижение процентных ставок (китайские 10-летние государственные облигации в настоящее время предлагают только ~ 1,6%) и растущая неопределенность. высокие дивидендные доли Они становятся особенно привлекательными.

Пример: China Mobile

• 60% рынка телекоммуникаций Китай.
• Стабильная бизнес-модель Телекоммуникационные услуги остаются важными независимо от ситуации.
• Привлекательные дивиденды Исторически сложилось так, что она платила акционерам около 5-7 процентов в год.

В феврале 2025 года Чжан отметил, что телекоммуникационный сектор объединяет обе стороны. потенциал роста (разработка 5G, облачные вычисления), а также оборонительный. В нынешней геополитической ситуации эта комбинация представляется особенно ценной.

3. Рынок капитала Китая: ключевые факты

Чтобы лучше понять особенности инвестирования в Китай, стоит посмотреть на структуру рынка капитала там:

Китайский фондовый рынок имеет только Хорошо, 30 летЕго капитализация уже за пределами 11 триллионов долларовЭто делает его вторым по величине в мире после США.

4. Риски, которые стоит помнить

При инвестировании в Китай следует учитывать:

• Контроль капитала Китай продолжает применять ограничения на движение валют, что может затруднить выплату прибыли.
• Государственный интервенционизм - Правительство может в любое время ввести новые правила, которые будут влиять на оценку компаний.
• Политический риск Эскалация напряженности в отношениях с США может привести к дальнейшим ограничениям на торговлю и инвестиции.

Стоит ли инвестировать в Китай в 2025 году?

Выводы Эмбер Чжан свидетельствуют о том, что Да.Но при условии тщательного отбора. Самый безопасный выбор кажется:

1. Высокие дивидендные компании (например, China Mobile, банки).
2. Акцииподдерживаемой государственной политикой.
3. Оборонительные сектораменее чувствительны к глобальным потрясениям.

Любое инвестиционное решение должно предшествовать. собственный анализ С учетом индивидуальной толерантности к риску. Это мнение представляет собой не инвестиционную рекомендацию, а обзор текущих тенденций.

Источник:

1. Амбер Чжан, Байгуань (17.04.2025) – анализ китайского рынка.
2. Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая (CSRC) — данные о рынке капитала.
3. Bloomberg, Reuters — индексные данные и облигации.
4. Всемирная федерация бирж — статистика фондовых бирж.

Материал носит информативный характер и не заменяет профессиональных инвестиционных советов.

Лешек Б. Гласс

Электронная почта: [email protected]

© www.chiny24.com