БРИКС идет своим путем

Автор Джеймс Рикардс via DailyReckoning.com,

На этот раз снова.

Время проведения ежегодного саммита лидеров БРИКС+. В течение года в БРИКС проходят сотни встреч по всем темам: от спорта до проблем женщин и сельского хозяйства. Есть только один саммит лидеров. Именно тогда главы государств-членов собираются, чтобы обсудить политические вопросы и сделать важные заявления.

Для новичков в БРИКС это аббревиатура от имен членов-основателей Бразилии, России, Индии и Китая, которые впервые встретились в 2009 году. Это дало нам БРИК. Южная Африка присоединилась в 2010 году, и группа стала БРИКС. Иран, Эфиопия, ОАЭ и Египет присоединились в 2024 году, а Индонезия — в 2025 году. Я называю эту расширенную группу из десяти стран БРИКС+.

В 2024 году была создана категория партнеров для стран, которые не являются полноправными членами БРИКС, но приглашаются на саммиты лидеров и министров иностранных дел. Нынешними партнерами являются Беларусь, Боливия, Казахстан, Куба, Малайзия, Нигерия, Таиланд, Уганда и Узбекистан. Некоторые из этих партнеров могут стать полноправными членами в ближайшем будущем.

Кроме того, существует еще более длинный список потенциальных будущих членов, включая такие важные экономики, как Турция, Алжир и Саудовская Аравия. Независимо от конкретных сроков, в которые отдельные страны присоединяются к БРИКС или становятся членами-партнерами, дальнейшее расширение группы, похоже, гарантировано.

Не яркая команда

Хотя Саммит лидеров является ежегодным мероприятием, он не происходит одновременно каждый год. Точная дата зависит от графиков самих лидеров, а также от сезонных условий в принимающей стране. Общее руководство БРИКС+ — это ротационное председательство Бразилии, России, Индии, Китая и Южной Африки. В прошлом году саммит прошел в России в октябре с президентом Путиным в качестве принимающей стороны.

В этом году Бразилия занимает пост президента, и саммит пройдет в Рио-де-Жанейро с 6 по 7 июля 2025 года. Президент Бразилии Луис Инасиу Лула да Силва принимает у себя гостей. Ожидается, что все лидеры-основатели БРИКС примут участие, в том числе Лула да Силва (Бразилия), Владимир Путин (Россия), Нарендра Моди (Индия), Си Цзиньпин (Китай) и Кирилл Рамафоса (Южная Африка), а также многие другие.

Краткое сравнение совокупных ресурсов первых пяти членов БРИКС с ресурсами G7 (США, Великобритания, Германия, Италия, Франция, Япония и Канада) поучительно.

По численности населения в БРИКС проживает 3,3 млрд человек по сравнению с 0,8 млрд в G7. Общая площадь суши для БРИКС составляет 39,7 км2 против 21,7 км2 для G7.

Реальный годовой рост ВВП составляет около 5% для БРИКС против 2% в G7. Номинальный ВВП для G7 опережает БРИКС на $45,3 трлн (43,7% мирового производства) по сравнению с $26,7 трлн (28,7% мирового производства). Но при учете паритета покупательной способности БРИКС лидирует в G7 с $51,6 трлн до $48 трлн.

Дело не в том, что БРИКС обгоняют G7 по всем направлениям – это не так. Дело в том, что БРИКС – это мощная демографическая и экономическая группа, а не разношерстная коллекция стран третьего мира.

Готовы идти своим путем

БРИКС не просто собирается на саммиты. Последние шестнадцать лет они тщательно и методично создавали параллельную версию оригинальных Бреттон-Вудских учреждений (1944).

Новое развитие БРИКС Банк, базирующийся в Шанхае, функционирует так же, как Всемирный банк в качестве кредитора развития. Механизм условных резервов БРИКС (CRA) функционирует так же, как МВФ, как колеблющийся кредитор для членов, испытывающих временную ликвидность или валютные проблемы. Новая платежная система БРИКС (BRICS Pay) функционирует как система финансовых платежей, расчетов и клиринга для вытеснения западных учреждений, таких как SWIFT и Euroclear.

Проще говоря, БРИКС готовится пойти своим путем и оставить западную финансовую архитектуру позади.

Что не происходит В этом году

Следующий саммит БРИКС в Рио-де-Жанейро 6 июля обещает стать знаковым с точки зрения заявлений, связанных с продолжающимся развитием этой новой финансовой архитектуры и возможными новыми членами. Прежде чем рассматривать эти объявления, полезно перечислить, что БРИКС не будет делать. Встречи БРИК часто окружены необоснованными предположениями и дикими спекуляциями. Давайте отбросим спекуляции, прежде чем перейти к реальности.

БРИКС не будет объявлять новую валюту БРИКС. Два года назад на саммите лидеров в Южной Африке было много спекуляций по этому поводу. Это не произошло тогда, и это не происходит сейчас. На самом деле, может быть, не будет валюты БРИКС в течение многих лет.

Члены БРИКС расширяют торговлю друг с другом и платят местными валютами, а иногда используют доллар США для удобства. Евро не был создан в одночасье. Потребовалось десять лет от Маастрихтского договора в 1991 году до запуска евро в 2000 году, чтобы решить все технические проблемы. Даже Маастрихтский договор был результатом более чем двадцатилетних экспериментов с Европейской валютной системой (1979-1999), которая была более ранней попыткой привязать обменные курсы после окончания золотого стандарта. Так что в обозримом будущем не ждите единой валюты БРИКС.

БРИКС не вернется к золотому стандарту. Когда мы используем термин «золотой стандарт», мы имеем в виду систему, в которой одна или несколько валют привязаны к фиксированному количеству золота, и валюта свободно конвертируется в золото по этой фиксированной ставке. Когда более чем одна валюта находится на таком золотом стандарте, эти валюты привязаны друг к другу также транзитивным законом.

Мир был на специальном золотом стандарте с 1870 до 1914 и был на версии золотого стандарта международным соглашением с 1925 до 1936 и снова с 1944 до 1971 под Бреттон-Вудсом. С 1971 года не было настоящего золотого стандарта, и в ближайшее время из БРИКС не выйдет ни одного.

Наконец, в повестке дня БРИКС нет ничего о том, чтобы отказаться от доллара США или прекратить роль доллара США как расчетной единицы. Сегодня на доллар приходится около 60% мировых запасов и более 80% мировых закупок энергии. Несмотря на многочисленные недостатки и жалобы, конца долларовой резервной системы и нефтедолларового соглашения не видно.

Чего ожидать

С валютой БРИКС, новым золотым стандартом и «концом доллара», поставленным на одну сторону, что на самом деле будет делать БРИКС?

Наиболее важной инициативой будет принятие новых членов и включение новых стран в список партнеров. Ключом к созданию валюты БРИКС (в долгосрочной перспективе) и вытеснению доллара (в долгосрочной перспективе) является создание большой торговой зоны, которая примет любую новую валюту. Это был один из ключей к созданию евро.

Европейский валютный союз (ЕВС) имел 11 членов в 2000 году и имеет 20 членов сегодня. Евро также широко принимается и торгуется банками по всему миру, даже за пределами ЕВС. Добавляя членов, БРИКС делает важные шаги в направлении большой торговой зоны с механизмами взаимных платежей.

Другим ключевым направлением расширения БРИКС является создание и запуск новых систем платежей, расчетов и хранения. В настоящее время члены БРИКС вынуждены использовать платежные системы с доминированием Запада, такие как SWIFT, FedWire, DTCC и Euroclear. Эти системы эффективны и безопасны, но они контролируются правительствами США и других стран G7.

Это означает, что активы БРИКС, расчищенные или удерживаемые в этих системах, могут быть заморожены и изъяты США и их союзниками по геополитическим причинам. Это уже произошло с Россией в отношении $300 млрд ее резервов, хранящихся в виде казначейских ценных бумаг США, находящихся под стражей в американских банках и Euroclear. США постепенно крадут эти активы, чтобы поддержать неонацистский режим на Украине. Наличие альтернативных систем ослабит финансовые санкции США и защитит активы БРИКС.

Золотая валюта БРИКС

В то время как шум о новом золотом стандарте переоценивается, золото по-прежнему является центральной частью БРИКС. Те, кто призывает к созданию новой валюты БРИКС, похоже, не понимают, что у БРИКС уже есть общая валюта — это золото.

Если у России будет положительное сальдо торгового баланса с Китаем, они будут накапливать избыточный резерв в юанях. Если Китай будет наращивать положительное сальдо торгового баланса с Бразилией, они будут накапливать избыточные резервы в реале. Эти резервы не являются полезными после определенного момента, и нет больших рынков ликвидных облигаций, на которых они могут быть инвестированы с ликвидностью и безопасностью. Конверсия в доллары США и покупка казначейских ценных бумаг США является вариантом, но оставляет держателя под санкциями США и прямым воровством.

Альтернативой является конвертация валютных резервов БРИКС в золото. По сути, золото является ведущим резервным денежным активом центральных банков БРИКС. При хранении в физической форме в безопасном месте золото не может быть заморожено или украдено США. Золото свободно принимается другими членами БРИКС.

Это явление подтверждается твердыми данными. С 2009 года Россия увеличила свои золотые запасы с 531 тонны до 2333 тонн. Китай увеличил свои золотые запасы с 600 тонн до 2293 тонн. Индия увеличила свои золотые запасы с 358 до 880 тонн.

Это официальные активы, не включая частную собственность. По оценкам, граждане Индии могут иметь до 5000 тонн в виде ювелирных изделий и слитков. Есть также веские основания полагать, что китайские официальные запасы золота значительно больше, чем сообщалось выше. Наконец, некоторые страны приобретают большие запасы золота, но непрозрачны в отношении своих запасов. Член БРИКС Иран относится к этой категории.

Так, у БРИКС уже есть общая валюта в виде золота.

Геоэкономические правила

Важно подчеркнуть, что БРИКС не является военным альянсом. Договоров о взаимной обороне на уровне БРИКС нет. БРИКС является многосторонней организацией, ориентированной на сотрудничество в области экономики и других социальных и личных вопросов. Критики, которые говорят, что БРИКС не может работать из-за геополитической напряженности, в том числе между Китаем и Индией, упускают этот момент. Геополитика не стоит на пути геоэкономики, когда есть вопросы, которые можно решать на беспроигрышной основе.

Саммит БРИКС в Рио может разочаровать тех, кто прогнозирует «глобальную перезагрузку» или «конец доллара». Но, тем не менее, это будет важно. Окончание роли фунта стерлингов как мировой резервной валюты заняло тридцать лет (1914-1944). Рост евро как мировой резервной валюты также занял тридцать лет (1979-2000). Это были реальные денежные сбросы, но они не произошли в одночасье. Ключ в том, чтобы следить за важными шагами в направлении, которое позволяет нам видеть будущее мировой валютной системы. В июле этого года в Рио-де-Жанейро будет представлено много таких экспонатов.