Великая афера с облигациями: раскрыт самый большой миф Уолл-стрит

Автор: Ник Джамбруно, InternationalMan.com,

В финансах существует нелепое и распространенное представление о том, что казначейские облигации США «безрисковы». "

Люди повторяют это, не задумываясь. Финансовые институты строят вокруг него портфели. И на протяжении десятилетий мир слепо принимал этот троп как Евангелие.

В результате облигации, особенно казначейские облигации США, стали де-факто сберегательным счетом для многих в эпоху после 1971 года. Широко рассматриваемые как безопасное, консервативное место для парковки капитала, казначейские облигации США являются основой огромного глобального рынка облигаций.

Мировой рынок облигаций в настоящее время оценивается более чем в 300 триллионов долларов. Почему? Потому что массам говорили, что это умная и безопасная вещь.

Сравните это со всем золотом, когда-либо добытым в мире: около 22 триллионов долларов. Это всего 7% мирового рынка облигаций.

Но вот в чем проблема: облигации на пути к тому, чтобы стать кладбищем для капитала.

Они больше не будут служить надежным средством сбережения перед лицом неустанного обесценивания валюты. Я верю, что произойдет обратное — они станут гарантированный Способ потерять ценность.

И когда эта реальность ударит, инвесторы будут бежать толпами.

Последствия огромны

Если облигации больше не жизнеспособны, где люди, компании и страны хранят свои сбережения?

Большая часть из 300 триллионов долларов, припаркованных на мировом рынке облигаций, в конечном итоге перейдет либо добровольно в активы с высокой стоимостью, либо невольно в руки обанкротившихся правительств и их приспешников, поскольку они ускоряют крупнейшую передачу богатства в истории.

Это большая картина, которую большинство до сих пор не видит. пока.

До недавнего времени облигации были на бычьем рынке, который длился более 40 лет. Поэтому неудивительно, что самоуспокоенность укоренилась и получила широкое распространение.

Важно помнить, что облигации — это просто контракты, номинированные в фиатной валюте. Они похожи на устаревшую валюту.

Эмитент обещает погасить держателю облигаций основную сумму на дату погашения облигации, часто с периодическими процентными платежами.

Смертельная проблема с облигациями заключается в том, что они номинированы в фиатной валюте, которая, я думаю, будет обесценена до ошеломляющей степени, поскольку это единственный способ, которым правительство США может справиться со своей невозможной долговой ситуацией.

Подумайте об этом.

Долгосрочный средний рост денежной массы США (M2) составляет около 7% в год, и я ожидаю, что этот показатель увеличится. Вы можете думать об этих 7% как о базовом «препятствии для унижения». Если ваша доходность после уплаты налогов не превышает эту ставку, вы теряете покупательную способность.

Я ожидаю, что эта норма обесценения намного превысит жалкую доходность после уплаты налогов, которую предложат казначейские облигации.

Это делает казначейство бесполезным обещанием.

Многие Владельцы казначейских облигаций теперь практически уверены в отрицательной реальной доходности в долгосрочной перспективе, и некоторые из них могут быть полностью уничтожены.

Инвестиционные последствия глубоки.

Давайте перестанем притворяться, что казначейские облигации «безрисковые». Это не так. Они противоположны.

Несмотря на любые краткосрочные отскоки, долгосрочная тенденция очевидна.

Учитывая этот прогноз, насколько вероятно, что казначейские облигации останутся главным в мире активом, хранящим стоимость?

Вряд ли, на мой взгляд.

Это означает, что люди будут искать альтернативы, чтобы сохранить свои сбережения.

В качестве дополнительного риска правительство США может заморозить или конфисковать активы по своему усмотрению, как это было с резервами России. Китай и другие крупные держатели казначейских облигаций, безусловно, обратили на это внимание, особенно те, которые могут оказаться в противоречии с Вашингтоном.

Вместо того, чтобы размещать свои сбережения в казначейских облигациях, я верю, что люди, компании и страны будут все чаще парковать свои сбережения в золоте.

В последний раз мы видели такую глобальную денежную встряску в 1971 году. Что последовало? Золото подорожало с $35 до $850 к 1980 году — прирост в 24 раза. Добыча золота была еще лучше.

На этот раз успехи могут быть еще более драматичными.

Это связано с тем, что будущий бычий рынок золота может существенно отличаться от других циклических бычьих рынков. Он будет оседлать волну мощного тренда: ремонетизации золота в качестве основного актива.

Это может привести к крупнейшему золотому бычьему рынку.

Хотя этот мегатренд уже запущен, я считаю, что самые значительные успехи все еще впереди.

Мы вступаем в самый опасный экономический кризис за столетие — вы готовы?

Речь идет не только о рынках. Это ваши деньги, ваша свобода и ваше будущее. В своем последнем специальном докладе я разбиваю:

• Сейсмические экономические, политические и культурные сдвиги происходят прямо сейчас.

• Реальные риски впереди и что они означают для вашего богатства и независимости

• Топ-3 стратегии, которые вы должны немедленно реализовать

Загрузите «Самый опасный экономический кризис за 100 лет» и получите необходимую ясность, пока не стало слишком поздно.

Часы тикают. Опереди шторм.