The New York Times: «Купи золото»

Via SchiffGold.com,

Недавняя статья в New York Times призвала читателей покупать золото, отметив его рекордный рост с 2020 года. Тем не менее, статья ошибается, связывая это явление с президентской политикой, а не денежно-кредитной политикой центрального банка. Казначейская политика может способствовать росту денежной массы путем выпуска долгов, а президентская политика может подлить масла в огонь.

Но печать денег и устойчивые искусственно низкие процентные ставки — вот почему инфляция продолжает расти независимо от того, какая политическая партия находится у власти.

Как недавно сказал Питер Шифф о X:

Трамп сделал ФРС подарок, так как члены FOMC будут обвинять грядущий всплеск инфляции в тарифах. Но тарифы не будут причиной. Возрождающаяся инфляция будет результатом ошибок денежно-кредитной политики ФРС. Они слишком долго держали процентные ставки на низком уровне и печатали слишком много денег.

— Peter Schiff (@PeterSchiff) 20 февраля 2025 г.

ФРС является постоянной и не может быть реформирована.

Независимо от того, кто входит в Совет управляющих или кто становится председателем ФРС, единственные инструменты, которые центральные банки действительно знают, как использовать, являются инфляционными. Печать денег и искусственно низкие процентные ставки являются единственными методами ФРС в их усилиях по управлению экономикой.

Инфляция — это расширение денежной массы, а не рост цен. Цены растут в результате инфляции, а не наоборот. Но пока Нью-Йорк Часть объясняет это увеличение на 12% в 2025 году — после роста на 27% в 2024 году — политикой президента Дональда Трампа на второй срок, такой как тарифы и планы депортации. Основной движущей силой является то, что денежно-кредитная политика центрального банка раздула денежную массу и подорвала доверие к фиатной валюте, способствуя росту золота.

Аналитики, подобные тем, что цитируются в Нью-Йорк Предложенные Трампом тарифы на Канаду, Мексику и Китай могут спровоцировать инфляцию, повысив затраты на импорт. Экономисты отмечают, что такие меры в сочетании с давлением на рынке труда со стороны политики депортации подталкивают инвесторов к золоту. На первый взгляд, это имеет смысл — перебои в торговле и рабочей силе действительно могут поднять цены, и более высокие затраты на импорт будут просто переданы потребителям. Но рост денежной массы — это то, что представляет собой инфляция; рост цен является лишь одним из ее последствий. Прирост золота свидетельствует о более глубоком беспокойстве, связанном с действиями Федеральной резервной системы, а не какой-либо одной администрации.

Денежная масса (M2) выросла с 15,4 триллиона долларов в начале 2020 года до более 21 триллиона долларов сегодня. Согласно данным ФРС. Тем временем процентные ставки остаются ниже исторических норм. Низкие ставки препятствуют сбережениям и девальвации фиатной валюты, делая золото - конечный актив, невосприимчивый к печатным машинам - привлекательным хеджированием. The Times Основное внимание уделяется тарифным угрозам Трампа, но центральные банки давно подготовили почву.

М2, 1981 г. по настоящее время

Источник

Всемирный совет по золоту сообщает, что центральные банки купили 1037 тонн золота в 2024 году, что на 6% больше, чем в 2023 году, сигнализируя о переходе от доминирования доллара. Физический спрос также напрягает рынки, причем в статье отмечается, что нью-йоркские фьючерсные трейдеры ожидают бары из лондонских хранилищ.

The Times упоминает шутку Трампа об аудите Форт-Нокса, «чтобы убедиться, что золото там есть», — приуменьшил комментарий министр финансов Скотт Бессент. По официальным данным, запасы США составляют 8133 тонны, но последний полный аудит Форт-Нокса был проведен в 1953 году. В то время как статья рассматривает это как боковую панель, она подчеркивает важный момент: непрозрачные, диктаторские денежные системы питают скептицизм. Центральные банки контролируют рычаги, но, в отличие от политиков, их «ошибки» достаточно академические и эзотерические, чтобы уклониться от основного внимания.

«Таймс» фиксирует симптом — золото в 2900 долларов — и правильно советует своим читателям покупать, мудро понимая, что этот «бычий бег» не окончен. Но он упускает первопричину скачка золота и предполагает, что инфляция и более высокие цены — это одно и то же. Центральные банки с их печатными машинами и политикой процентных ставок являются архитекторами инфляции. Многое может повысить цены, и инфляция денежной массы является одной из мощных сил среди многих, поскольку она подрывает покупательную способность доллара и продолжает отправлять золото к рекордным максимумам.