CBDC: влияние на свободу, конфиденциальность и экономическое развитие

Автор: Педро Салтини via Институт Мизеса,

Недавние исследования подчеркивают тревожную тенденцию: 84% американцев боятся осуществлять свою свободу слова. Нью-Йорк Таймс Опрос Siena College. Хотя сама по себе эта статистика вызывает тревогу, она только царапает поверхность более широкой проблемы — постепенной эрозии личных свобод. Этот спад простирается за пределы речи в области мысли, познания и экономической автономии. Поскольку эта эрозия продолжается, новые технологии угрожают ускорить ее. Среди них развитие цифровых валют Центрального банка (ЦБДК), которые были в авангарде последних политических дискуссий. Несмотря на то, что CBDC продаются как инновации для улучшения финансовой интеграции и эффективности, они вызывают законные опасения по поводу свободы, конфиденциальности и чрезмерного охвата правительства.

Монополизация государства и рынок

Чтобы понять потенциальные опасности принятия CBDC, важно пересмотреть определение государственной власти Макса Вебера. в Политика как профессияВебер описывает государство как институт, который успешно претендует на монополию на законное применение физической силы на данной территории. Это определение особенно актуально в контексте финансовых систем. Исторически рынки процветали благодаря конкуренции, инновациям и децентрализованному характеру денежно-кредитной политики. CBDC представляют собой попытку государства монополизировать и централизовать финансовые операции под одним цифровым зонтиком.

Сенатор Кирстен Гиллибранд заявила, что CBDC может повысить финансовую доступность, снизить транзакционные издержки и улучшить денежно-кредитную политику. Хотя такие выгоды могут понравиться тем, кто не знаком с экономикой, они скрывают значительные риски. Как предупреждал Фридрих Хайек, государственный контроль над экономическими системами — опасный путь, неизбежно ведущий к большей централизации и уменьшению личной свободы. «Невидимая рука» рынка оказалась гораздо более надежной, чем видимая рука государственного вмешательства. Вопрос в том, готовы ли мы торговать эффективностью ради свободы.

Уроки нигерийской eNaira

Достаточно взглянуть на нигерийскую eNaira, чтобы увидеть возможное будущее CBDC. Представленная в 2021 году после запрета криптовалюты, eNaira должна была открыть новую эру финансовой стабильности. Вместо этого он стал инструментом государственного контроля. Первоначально созданный как способ сокращения физических денежных транзакций и продвижения цифровых платежей, он вскоре столкнулся со значительными препятствиями, включая волатильность, высокие транзакционные издержки и отсутствие прозрачности из-за закрытого централизованного блокчейна.

Правительство Нигерии ввело строгие ограничения на кошельки eNaira, включая ежедневные лимиты на снятие средств и ограничения на баланс. Несмотря на обещания правительства, что наличные деньги будут оставаться в обращении до тех пор, пока eNaira не будет полностью введена в эксплуатацию, более половины населения осталось без старых банкнот. Это привело к тому, что миллионы нигерийцев оказались не в состоянии получить доступ к основным финансовым услугам. Вместо того, чтобы способствовать интеграции, eNaira углубила существующее экономическое неравенство.

Это тематическое исследование подчеркивает важный урок: CBDC не являются нейтральными технологиями. Они сопряжены с неотъемлемыми рисками, которые непропорционально влияют на наиболее уязвимые слои общества. Для развивающихся стран, таких как Нигерия, где более 90% населения живет менее чем на $6,85 в день, последствия плохо реализованных цифровых валют разрушительны. Но даже в развитых странах, таких как Соединенные Штаты, такая политика создает серьезные риски.

CBDC в США

Хотя Соединенные Штаты еще не находятся на грани принятия полномасштабного CBDC, Федеральная резервная система изучила эту концепцию. Bank of America считает, что цифровой доллар вряд ли появится в ближайшем будущем. Тем не менее, Федеральная резервная система сама признает несколько рисков, связанных с CBDC, таких как влияние на финансовую стабильность, стоимость и доступность кредита и безопасность более широкой финансовой системы. Эти риски не являются теоретическими, они основаны на историческом опыте и экономической логике.

Австрийские экономисты долгое время утверждали, что разумные деньги должны возникать естественным образом через рынок, а не через государственное принуждение. Людвиг фон Мизес утверждал, что «превосходство денег заключается в их ценности, выходящей за рамки простого обмена». Роль денег заключается в содействии добровольному обмену и хранению стоимости, а не в том, чтобы служить инструментом государственного мониторинга и вмешательства. CBDC представляет собой радикальный отход от этих принципов, создавая денежную систему, которая полностью зависит от государственной политики.

В дополнение к финансовым рискам CBDC представляют собой экзистенциальную угрозу конфиденциальности. Федеральная резервная система утверждает, что будущий CBDC будет стремиться сбалансировать прозрачность с конфиденциальностью потребителей. Однако, как утверждал Мюррей Ротбард, Этика свободыНет никакого «баланса», когда дело доходит до конфиденциальности. Право собственности подразумевает право контролировать, как это имущество используется без вмешательства. CBDC подрывает это фундаментальное право, позволяя государству контролировать каждую транзакцию, эффективно устраняя финансовую конфиденциальность.

Исторические параллели: Уроки Fiat Money и Gold

Рост фиатных денег предлагает важные исторические параллели с текущими дебатами по CBDC. Точно так же, как фиатные валюты заменили деньги, обеспеченные товарами, CBDC могут заменить наличные деньги и другие формы децентрализованной валюты. Переход к фиатным деньгам был отмечен чрезмерным охватом правительства и денежной нестабильностью. Как однажды заметил Фредерик Бастиа: «Государство — это великая фиктивная сущность, посредством которой каждый стремится жить за счет всех остальных». Эта фикция становится еще более опасной, когда применяется к самим деньгам.

Критика австрийской школы фиатных денег непосредственно применима к CBDC. Фиатные деньги, в отличие от золота, не имеют товарной стоимости и подвергаются манипуляциям со стороны центральных властей. Аналогичным образом, CBDC будет не более чем цифровым токеном, полностью зависящим от государственной политики. Это создает стимул для правительств раздувать денежную массу и подрывать покупательную способность простых граждан. Со временем это может привести к повсеместной экономической нестабильности и социальным беспорядкам.

Как противостоять CBDC: австрийский подход

Учитывая эти риски, как мы можем эффективно противостоять развитию КБР? Австрийский подход предлагает четкую дорожную карту. Прежде всего, образование является ключевым. Многие люди не имеют базового понимания экономики, что делает их уязвимыми для вводящих в заблуждение историй о предполагаемых преимуществах цифровых валют. Важно выявлять риски и отстаивать альтернативные решения, основанные на рыночных принципах.

Не менее важны пропаганда и сопротивление. Мы должны активно защищать те немногие свободы, которыми мы все еще обладаем. Это означает поддержку политики, способствующей финансовой конфиденциальности, противодействие государственному надзору и поощрение развития децентрализованных финансовых систем. Это также означает сопротивление искушению торговать свободой ради удобства. История показывает, что как только свобода отдается, они редко возвращаются без борьбы.

Наконец, мы должны продвигать добровольные рыночные решения. Частный сектор уже разработал множество альтернатив государственным цифровым валютам, от децентрализованных криптовалют до инновационных платежных систем. Эти решения дают надежду на сохранение финансовой свободы в цифровую эпоху. Поощряя конкуренцию и инновации, мы можем создать более устойчивую и инклюзивную финансовую систему, которая расширяет возможности людей, а не подчиняет их.

Поскольку дебаты по поводу CBDC усиливаются, крайне важно сохранять бдительность. Хотя сторонники могут подчеркнуть потенциальные выгоды, мы не должны упускать из виду риски. Уроки истории ясны: централизованный контроль над деньгами приводит к экономической нестабильности, снижению личной свободы и более широкому охвату правительства. Охватывая принципы австрийской школы, мы можем наметить другой курс, который отдает приоритет свободе, инновациям и индивидуальной автономии.