Быстрый рост Российская промышленностьУправляемый правительством контракты для военно-промышленного комплексаЭто утомительно. Февральская статистика показывает грубую картину: по данным Росстата, добыча практически не двигалась, увеличившись всего на 0,2% по сравнению с февралем 2024 года и на 0,4% по сравнению с январем 2025 года (даже при меньшем количестве дней и сезонных эффектах).
Это резкое замедление по сравнению с январским ростом на 2,2% (год к году) и далеко от значительных 5,9%, зафиксированных в последнем квартале 2023 года. Проще говоря, Российский экономический рост резко снизился за последний год.
Более того, даже небольшое увеличение, наблюдавшееся в феврале, основывалось только на двух вещах. Во-первых, типичные февральские заморозки по всей России увеличили производство тепла и энергии, отмечают в Центре макроэкономического анализа и краткосрочных прогнозов (ЦМАСФ). Во-вторых, продолжился рост в секторах, в которых доминируют оборонные подрядчики. По оценкам экономистов, если бы не эти факторы, промышленное производство сократилось бы на 0,4-0,5% в феврале по сравнению с январем. Иными словами, увеличение производства готовых металлических изделий (часто связанных с обороной) больше не может маскировать снижение производства повседневных товаров, таких как йогурты и обувь.
Промышленность находится в состоянии застоя в течение нескольких месяцев, а гражданский сектор демонстрирует слабость с середины 2023 года. Ключевой вопрос сейчас: превратится ли стагнация в длительный срыв, и если да, то где она ударит больше всего?
Перспективы для потребительских товаров и нескольких ключевых невоенных отраслей промышленности темный. Одеждно-обувные фабрики, некогда набранные в качестве лидеров импортозамещения Уход западных брендов, зафиксировано снижение производства на 0,5% в феврале и на 1,8% в первые два месяца года. Производство продуктов питания сократилось на 3%, а производство напитков — на 11,3%.
При этом обязательные сокращения добычи ОПЕК и Прекращение экспорта газа Украиной Это привело к падению добычи почти на 5% по сравнению с предыдущим годом.
Черные облака над российской моторизацией
Автомобильная промышленность, Краеугольный камень гражданской экономикиОн готовится притормозить. Производство российских автомобилей было разрушено в 2022 году Полномасштабное вторжение Это вызвало массовый исход иностранных компаний. Производство сократилось почти на 70%, а в этом году было выпущено всего 450 тыс. легковых автомобилей.
Хотя создание цепочек поставок основных компонентов позволило частично восстановиться (рост на 19% в 2023 году и сильный рост в начале 2024 года), изображение снова темнеет. За первые два месяца 2025 года производство легковых автомобилей увеличилось на 13 процентов, но производство грузовиков сократилось на 20 процентов, а автобусов — на 42 процента. Производство автомобилей показало снижение в начале 2025 года — 8,3 процента в январе, а затем — 7,5 процента в феврале.
Дальнейшая строка статьи под видеоматериалом
Производство следует за спросом, а продажи сталкиваются с трудностями. Рынок, казалось, возродился в 2024 году, достигнув 157 миллионов проданных автомобилей — рост на 48% по сравнению с самым низким уровнем 2022 года. В то время, увеличение доходов и рост автокредитования - обусловленный субсидиями и специальными схемами, несмотря на высокие ключевые процентные ставки - создали временный импульс. Однако аналитики CMASF отмечают, что снижение фактически началось в конце 2024 года.
Консалтинговая компания Oks Labs представляет мрачные прогнозы на 2025 год: продажи новых автомобилей, как ожидается, упадут на 11% в базовом сценарии (до 1,39 млн штук) и на 22% в более пессимистичном случае (до 1,23 млн). Даже самый оптимистичный прогноз прогнозирует снижение на 1% (до 1,55 млн машин).
Продажи в первом квартале уже снизились на 25 процентов, свидетельствуют данные AwtoWAZ - производителя сделкиПродажи которых снизились на 17%. Гендиректор Максим Соколов определил мартовский спад рынка как драматический ?Это подтверждает ожидания значительного сокращения рынка в течение всего года.
Причины поломки
Причины такого замедления системные. Overstock, что означает переполненные дилерские центры, которые содержат около 700 тысяч непроданных автомобилей. Рост цен, вызванный ожидаемым увеличением пользовательской платы, делает автомобили все более недоступными. Более высокие процентные ставки центральный банк продолжают снижать спрос, делая кредиты и лизинг слишком дорогими.
По мнению экономистов CMASF, потребительские расходы упали в январе, что потенциально сигнализирует о «прямом риске сокращения рынка из-за кризиса потребительского кредитования». Стоит отметить, что это снижение было во многом связано со снижением продаж автомобилей.
Российские автопроизводители борются с сильными Конкуренция китайских брендовкоторые не знают, стоит ли инвестировать в местное производство, предпочитая избегать рисков при увеличении импорта. Падение объемов грузовых перевозок наносит ущерб спросу на тяжелые грузовые автомобили, а проблемы с качеством некоторых моделей, произведенных в Китае, еще больше усложняют ситуацию.
Производители коммерческих автомобилей сообщают о снижении продаж в среднем на 70%, а склады, полные непроданных запасов, простаивают из-за снижения спроса на транспорт.
Эффект домино
Снижение в автомобильной промышленности имеет эффект домино. влечет за собой крах смежных секторовОт поставщиков компонентов до сервисных центров. Сокращение рынка неизбежно ударяет по дилерам (некоторые в Москве уже готовятся к закрытию) и угрожает существованию работников промышленности сокращением заработной платы или потерей рабочих мест.
Признаки кризиса распространяются и на другие сферы гражданского строительства. Производство электрооборудования сократилось в феврале на 2,6% (после снижения на 9,1% в январе) и на 9,2% (после снижения на 2,3% в январе). Агентство Rollingstock (RSA) прогнозирует снижение производства грузовых вагонов на 25% в 2025 году до 55,4 тыс. единиц. Эта нисходящая тенденция началась в конце 2024 года, и аналитики считают, что сектор может сократиться на 3-5 процентов, главным образом потому, что высокие процентные ставки убили спрос на лизинг автомобилей.
Президент России Владимир Путин на одном из заводов, март 2023 года.Владимир Гердо / AFP
Производители машин сельское хозяйство Они сталкиваются с теми же невзгодами. Поставки падают, и 2025 год может стать худшим годом продаж с 2022 года. Сочетание высоких процентных ставок центральных банков, низкой прибыли фермеров, недостаточной государственной поддержки и быстро растущих производственных затрат душит инвестиции в новое оборудование — производители, фермеры и отраслевые эксперты единодушно согласны.
Есть также широко распространенные опасения, что более высокие сборы за использование сделают импортную технику еще дороже, что еще больше снизит спрос в сельскохозяйственном секторе. Продажи в этом году, как ожидается, упадут на 10-15 процентов, а Росспермаш не видит никаких признаков улучшения. Для дилеров тракторов и комбайнов 2025 год обещает стать самым сложным за десятилетие.
Проблемы со строительством
Также может упасть производство строительной техники. По мере остановки инфраструктурных проектов снижается спрос на дорожно-строительную технику, - объясняет директор Росспецмаса Алла Елизарова.
Строительный сектор уже давно стимулирует российскую экономику, повышая макроэкономические показатели, привлекая инвестиции и создавая рабочие места как прямо, так и косвенно. Однако он также сталкивается с неблагоприятными экономическими условиями. с Повышение процентных ставок по ипотечным кредитам В 2024 году и при ограничении популярных субсидируемых кредитных схем большая часть потенциальных покупателей жилья просто не может позволить себе купить квартиру. Это неизбежно замедляло новое строительство и, следовательно, снижало спрос на строительные материалы, тенденция уже ощущалась производителями.
Эксперты прогнозируют снижение производства строительных материалов на 3-5 процентов в 2025 году. Если процентные ставки останутся высокими, разработчики могут сократить количество проектов, начатых на 30-35%. Это привело бы к резкому сокращению числа завершенных жилых домов к 2027 году, а производители материалов почувствовали бы боль уже к 2026 году, - говорит Алексей Зимин из Knauf Gips.
Темный год для производителей стали
Этот год будет особенно сложным для отрасли. металлургия Железо, которое в значительной степени основано на строительной отрасли, является крупнейшим клиентом, даже превосходя спрос оборонной промышленности на сталь. Замедление роста жилищного строительства уже ослабило спрос и сократило производство стали в 2024 году.
Пострадают и внешние факторы. Производство стали в России значительно превышает национальные потребности, что делает экспорт крайне важным. После того как ЕС, ключевой рынок, запретил импорт российской стальной продукции в 2022 году, компании попытались найти новых покупателей, но попытка переориентироваться не компенсировала полностью утраченную долю европейского рынка. Более того, спрос со стороны азиатских экономик, новый целевой показатель экспорта, также ослаб. Результат: в 2024 году экспорт стали из России сократился на 8%, а производство – на 7%.
За первые два месяца 2025 года сталелитейные заводы выпустили меньше года назад. Эксперты отрасли определяют ситуацию как напряженный. Одной из тактик маскировки проблемы является планирование более длительных простоев технического обслуживания в надежде улучшить рыночные условия. Однако мало кто из экспертов ожидает быстрого выздоровления. Хотя крупные заводы, как ожидается, не будут закрыты, наиболее уязвимыми являются высокодолговые компании, такие как Челабинский металлургический комплекс, хотя они, вероятно, найдут способы адаптации, предполагает экономист Наталья Зубаревич.
Промышленность неравномерна
Стагнация российской промышленности - это уже не просто абстрактный макроэкономический вопрос. Хотя это снижение выходит за рамки этих секторов, эти области образуют ядро. невоенное производство — важный вклад в рост ВВП, рабочих мест и инноваций.
Например, машиностроение выступает в качестве катализатора для других секторов, включая транспорт, энергетику и сельское хозяйство. Ее состояние является барометром общей устойчивости экономики.
За последнее десятилетие российский инжиниринг только дважды сталкивался с серьезным спадом — в 2015 и 2022 годах, и оба случая были в значительной степени связаны с геополитической напряженностью и выходом западных компаний. Каждый раз отрасль отражалась относительно быстро.
После исхода корпорации сократили производство на 5,9 процента в 2022 году, производство выросло на 25 процентов в 2023 году и еще на 19,5 процента в начале 2024 года (оценка Минэкономразвития). Это почти 50% увеличение за два года полностью компенсировало потери 2022 года.
Однако это восстановление было неравномерным и в значительной степени искажено «бюджетным импульсом» — преференциальным режимом для поставщиков услуг обороны. Налоговые льготы, субсидии и прямые заказы позволили военно-промышленному комплексу увеличить производство, несмотря на невзгоды, такие как высокие процентные ставки и нехватка рабочей силы. Статистика показывает значительный рост выпуска готовой металлопродукции (рост на 22,5% в годовом исчислении) и другой транспортной техники (рост на 33,6%) — четкие показатели «все на фронте, все на победе».
Но даже ресурсы оборонная промышленность Они не безграничны. Уровень производства и темпы роста уже напряжены, и учитывая производственные мощности и постоянную нехватку рабочей силы, Потенциал дальнейшего расширения в лучшем случае кажется неопределенным..
