Нефть и золото подскочили, когда Израиль нацелился на энергетическую инфраструктуру Ирана

Нефть подскочила в конце воскресенья, торгуя с инвесторами, сосредоточенными на эскалации геополитической напряженности, поскольку Израиль и Иран продолжают бомбардировать друг друга без каких-либо признаков паузы, на фоне некоторых спекуляций все более вероятной становится блокада Ормузских проливов, которая может отправить нефть до 130 долларов.

Нефть марки Brent выросла на 5,5% до $77,50 в начале азиатских торгов после того, как Израиль и Иран продолжили атаки на территории друг друга в минувшие выходные. Затем цена быстро ослабевает, поскольку шорты, которые могут понести огромные потери в случае сжатия, удваиваются, сокращая еще больше в надежде, что кризисы каким-то образом деэскалируются.

Это проблема, потому что, в отличие от конца прошлой недели, в выходные Израиль начал атаковать энергетическую инфраструктуру Ирана, а в субботу начал атаку на гигантское газовое месторождение Южный Парс в Персидском заливе, вынудив закрыть производственную платформу после воздушных ударов по ядерным объектам Ирана и военному руководству на прошлой неделе.

Азиатские фьючерсы на индекс акций указали на снижение в Гонконге и Сиднее, в то время как контракты на акции США первоначально снизились, прежде чем упрямые розничные покупатели быстро снова появились. Доллар продемонстрировал скромную прибыль по отношению к крупным партнерам на ранних торгах, в то время как золото подорожало до рекордного уровня в понедельник, поскольку конфликт подтолкнул инвесторов к активам-убежищам.

На прошлой неделе самой большой реакцией рынка на конфликт была нефть, причем цены на нефть выросли более чем на 13% в пятницу, прежде чем парировать некоторые из этих успехов. Самая большая проблема для рынков сосредоточена в Ормузском проливе, и цены могут взлететь еще больше, если Иран попытается заблокировать маршрут. В субботу JPMorgan повысил свои шансы на закрытие Hormuz до 17%.

«Рынки должны быть готовы к длительному периоду неопределенности», - сказал Вольф фон Ротберг, стратег по акциям банка J. Safra Sarasin, цитируемый Bloomberg. «Охрана от потенциальных сбоев в цепочках поставок нефти за счет воздействия на энергетический рынок и добавления золота, которое может привести к ускорению его структурного восходящего тренда, являются наилучшими способами защиты портфеля от дальнейшей эскалации на Ближнем Востоке. "

На прошлой неделе некоторые инвесторы решили подождать, чтобы оценить, как долго будет длиться напряженность, учитывая аналогичные противостояния между двумя странами, которые в конечном итоге деэскалировались. Тем не менее, расширение конфликта и интенсивность нынешних боевых действий, вероятно, отбросят тень на активы риска в понедельник. Мировой индекс акций развитых рынков MSCI упал больше всего с апреля в пятницу после первоначальных воздушных ударов Израиля по Ирану.

«Это значительная эскалация, до такой степени, что эти страны находятся в состоянии войны», — сказал Майкл О’Рурк, главный рыночный стратег JonesTrading. «Последствия будут больше и будут длиться дольше», - сказал он, вероятно, со слабостью на фондовых рынках, особенно после недавних успехов.

В то время как падение фьючерсов на акции США было скромным, большинство фондовых индексов Ближнего Востока понесли большие потери в воскресенье. Главный показатель Египта был худшим, поскольку наибольшие потери за более чем год связаны с опасениями, что остановка производства газа в Израиле приведет к дефициту топлива. В Саудовской Аравии снижение показателя Tadawul было ограничено Aramco, которая получила более высокие цены на нефть. Показатель Израиля оказался выше, когда военный поставщик Elbit Systems Ltd. сплотился.

Тем не менее, судя по недавней эйфории покупки, можно понять, почему некоторые уверены, что это тоже быстро пройдет.

«Если нефть не останется повышенной и не приведет к росту инфляции, это скорее пауза, чем паника, поскольку другие нарративы движут рынком», - сказал Дэйв Мацца, генеральный директор Roundhill Investments. «Возможно, это даст возможность для покупки, но с учетом того, что рынки резко выросли по сравнению с недавними минимумами, получить прибыль здесь будет сложнее. "

Трейдеры взвешивают новые геополитические риски в то время, когда они также борются с дестабилизированными глобальными торговыми отношениями, перспективой новых тарифов от Дональда Трампа, экономическими перекрестными потоками, продолжающимся конфликтом между Россией и Украиной и ростом политической напряженности в США на фоне протестов.