Будущее растет, доллар падает перед инаугурацией Трампа

Фьючерсы на акции США стабильны, поскольку трейдеры ожидают инаугурации избранного президента Дональда Трампа и его политических действий в первый день.
Фьючерсные контракты на Nasdaq 100 и Nasdaq заигрывали с неизменными, но резко выросли вскоре после 8:30 после сообщения WSJ о том, что Трамп «Выложите торговое видение, но не введете новые тарифы» Тем не менее Это наиболее вероятный результат в свете последнего письма Скотта Бессента инвесторам. Денежный рынок закрыт в понедельник, что означает, что денежные облигации также закрыты.

Доллар резко упал после того, как WSJ сообщил, что новые тарифы не будут немедленно объявлены.

В воскресенье Трамп повторил свои планы по множеству исполнительных действий в свой первый день на посту. Он пообещал отложить введение запрета на TikTok, одновременно стремясь увеличить внутреннее производство энергии, ссылаясь на чрезвычайные полномочия.

Но инвесторы также обеспокоены тем, что потенциальные тарифы и торговая напряженность могут сорвать рост США, одновременно повышая уровень цен. Есть также опасения по поводу того, как любые действия по иммиграции могут повлиять на рынок труда, который до сих пор продолжал демонстрировать устойчивость. «Торговые переговоры сохранят неопределенность на протяжении 2025 года», — сказал стратег Evercore Джулиан Эмануэль. «Более высокая волатильность является нашей базой в экономических, геополитических отношениях и на рынках активов. "

Победа Трампа на выборах в ноябре вызвала немедленное ралли в акциях США, поскольку инвесторы делают ставку на то, что потенциальное дерегулирование и снижение налогов могут повысить прибыль корпораций. Но этот прогресс с тех пор застопорился, поскольку трейдеры смягчили ожидания снижения ставок Федеральной резервной системы. Доходность облигаций выросла, оказывая давление на оценку акций, отражая постоянные опасения по поводу инфляции.

Обеспокоенность по поводу напряженности между США и Китаем ослабла после того, как Трамп и председатель КНР Си Цзиньпин провели телефонный разговор в пятницу, обсуждая такие вопросы, как торговля, TikTok и фентанил. Азиатские акции выросли в понедельник после пятничного ралли в индексе Nasdaq Golden Dragon China. На прошлой неделе индекс S&P 500 вырос на 2,9%, что стало лучшей неделей с момента выборов.

В Европе Stoxx 600 мало изменился, поскольку прибыль от банковских акций компенсируется потерями в коммунальных услугах и недвижимости. Вот некоторые из самых важных событий понедельника:

• Акции Fagron выросли на 8,4%, больше всего с октября 2023 года, после того, как поставщик фармацевтических материалов и оборудования был модернизирован для покупки из ING и Kepler Cheuvreux.
• Акции Belimo выросли на 3,7%, больше всего за месяц, после того, как швейцарский производитель оборудования для отопления, вентиляции и кондиционирования воздуха сообщил о годовых продажах, которые превзошли оценки.
• Акции Judges Scientific выросли на 2,6% после окончания прошлой недели на самом низком уровне с октября 2022 года, а аналитики Jefferies заявили, что последнее обновление должно обеспечить некоторое утешение после недавней слабости цены акций.
• Акции Pepco выросли на 3,8% после того, как Sky News сообщила, что наняла консультантов для решения проблемы спада продаж в Poundland, своем британском розничном магазине скидок.
• Акции National Grid продвигаются на 1,9% после того, как Citi модернизирует коммунальную компанию, чтобы купить у нейтральной, отметив, что политическая и нормативная поддержка по-прежнему надежна.
• Акции Telefonica упали на 4,3% после того, как компания назначила нового председателя в выходные после изгнания Хосе Марии Альварес-Паллете испанским правительством.
• Акции PostNL упали на 7,1%, достигнув самого низкого уровня с марта 2020 года, после того как компания по доставке посылок и почты предупредила, что прибыль будет ниже, чем ожидалось ранее.
• Акции Strabag упали на 2,5%, больше всего за месяц, после того, как австрийская строительная компания объявила о смерти своего генерального директора Клеменса Хасельштайнера.

В иностранной валюте индекс Bloomberg Dollar Spot упал на фоне условий низкой ликвидности после того, как этот заголовок WSJ попал:

• Трамп не будет размещать новые тарифы, но WSJ CITES MEMO говорит:

Евро является самой эффективной валютой G-10, поднявшись на 0,5% по отношению к доллару США. Фунт вырос на 0,2%.

Денежные казначейские облигации закрыты, но Бунды стабильны, а доходность Германии за 10 лет составляет 2,54%. Потенциалы отстают, подталкивая стоимость 10-летних заимствований в Великобритании выше на 3 б.п. до 4,69%.

Биткоин вырос примерно на 5% перед инаугурацией Дональда Трампа, подскочив ранее на сессии до нового рекордного уровня выше 109 000 долларов. Дебют нового президента США собственного цифрового токена потряс крипторынки в минувшие выходные.

В сырьевых товарах цены на нефть снижаются на фоне сообщения о том, что Трамп готов задействовать чрезвычайные полномочия в рамках своего плана по запуску внутреннего производства энергии. Фьючерсы на нефть Brent падают на 0,5% до $80,40 за баррель. Спотовое золото поднимается от 6 до 2709 долларов за унцию.