Фьючерсы падают, нефть растет, опасаясь, что США нанесут удар по Ирану

dailyblitz.de 4 месяцы назад

Фьючерсы на акции США упали на фоне растущих спекуляций, что США присоединятся к войне Израиля против Ирана в эти выходные, подпитывая неопределенность и опасения по поводу инфляционного воздействия более высоких цен на нефть. Фьючерсы S&P и Nasdaq 100 упали на 0,8% в день, когда торговля наличными акциями и казначейскими облигациями США закрыта на праздничные дни. Европейский показатель Stoxx 600 снизился на 0,4%, установив индекс на третий день потерь. Азиатские акции упали более чем на 1%.

Нефть Brent приблизилась к 78 долларам за баррель, приблизившись к максимуму после войны на прошлой неделе и увеличив прибыль за неделю, когда рыночная реакция на ближневосточный конфликт была наиболее сосредоточена на нефти. Доллар вырос по отношению к корзине валют.

Настроения трейдеров упали после сообщения Bloomberg о том, что высокопоставленные американские чиновники готовятся к возможному удару по Ирану в ближайшие дни, указывая на потенциальные планы забастовки на выходные. Сигналы председателя ФРС Джерома Пауэлла о неизбежном влиянии тарифов на потребительские цены также добавили настроения риска.

«Если США нанесут удар, вы увидите большую реакцию», — сказал Нил Уилсон, стратег инвесторов в Saxo UK. «Никто не захочет делать большие длинные ставки. "

Трамп в течение нескольких дней публично размышлял о призывах к удару по Ирану. В среду он заявил журналистам в Белом доме, что предпочитает принять «окончательное решение за секунду до того, как оно будет принято», поскольку ситуация нестабильна.
Шансы на то, что США будут вовлечены, «достаточно высоки в данный момент времени», сказала Анна Розенберг, глава геополитики в Инвестиционном институте Амунди.

«Для США это момент, чтобы снять большую геополитическую головную боль, которая заключается в том, что Иран потенциально разрабатывает ядерное оружие», — сказал Розенберг. «Сказав это, действия также имеют много последствий. Трампу придется принять очень трудное решение. "

В других странах, среди шквала решений по денежно-кредитной политике в Европе, Банк Англии сохранил свою базовую ставку на уровне 4,25%. Хотя результаты соответствовали ожиданиям экономистов, За сокращение голосов проголосовало больше членов комитета, чем ожидалось. Фунт упал, прежде чем стереть потери. Раньше, чем Швейцарский национальный Банк снизил процентную ставку до нуля Политики пытались удержать инвесторов от повышения курса франка, который в этом году вырос почти на 10% по отношению к доллару. В Норвегии чиновники удивились первому после пандемии снижению стоимости заимствований.

Европейские акции упали в четверг, а потребительские товары и акции путешествий и отдыха привели к снижению, в то время как акции энергетических и телекоммуникационных компаний выросли. Stoxx 600 падает на 0,5% до 537,69 с 482 членами вниз, 100 вверх, и 18 мало изменились. Вот главные европейские лидеры:

Stora Enso выросла на 20% после того, как финская упаковочная компания заявила, что рассматривает варианты, включая продажу или отделение своих шведских лесных холдингов.
Акции Vodafone выросли на 1,3% после того, как компания объявила Пилар Лопес своим следующим финансовым директором, который заменит Луку Мучича, который ушел в отставку в мае.
Акции Eutelsat взлетели на 21% после заключения 10-летнего соглашения с французским правительством, предоставив военным страны приоритетный доступ к созвездию низкой околоземной орбиты OneWeb на сумму до 1 миллиарда евро.
Европейские акции класса люкс упали, во главе с Richemont и Swatch, после того, как отчет показал, что экспорт швейцарских часов упал на 9,5% в мае, чему способствовал спад в США после сильного месяца апреля.
Базовый фондовый индекс SMI в Цюрихе упал на 1% после того, как Швейцарский национальный банк снизил процентные ставки до нуля
Акции Whitbread упали на 2,9% до самого низкого внутридневного уровня за шесть недель, поскольку обновление владельца Premier Inn в первом квартале показывает продолжающуюся слабость в Великобритании.
Акции Mandatum упали на 6% после того, как один из инвесторов выгрузил акции со скидкой до цены закрытия в среду.
Акции Breedon Group упали на 7,9%, что является самым большим снижением за более чем пять лет, после того, как RBC Capital Markets снизила целевую цену на поставщика строительных материалов, предупреждая, что временные проблемы могут повлиять на цену акций.
Hays упала на целых 20%, больше всего за девять лет, после того, как кадровая фирма выпустила внеплановое обновление, заявив, что нынешние жесткие рыночные условия сохранятся до 26 финансового года, при этом уровни постоянной активности по найму особенно слабы.
Акции Kenmare Resources упали на 33%, больше всего с 2010 года, после прекращения переговоров с консорциумом о возможном поглощении зарегистрированного в Лондоне майнера из-за разногласий по его оценке.

Ранее на сессии азиатские акции были пойманы в широкой распродаже в четверг, причем китайские акции, котирующиеся в Гонконге, привели к потерям, поскольку инвесторы опасались возможности вступления США в конфликт на Ближнем Востоке. Индекс MSCI Asia Pacific снизился на 1,4%, что является самым большим внутридневным спадом с 16 апреля. Названия технологий, такие как TSMC, Tencent и Alibaba, были самым большим препятствием для регионального бенчмарка. Оценка китайских акций, котирующихся в Гонконге, упала на 2,1%, отмечая третью сессию отступления. Рейтинг акций Таиланда также потерял более 2%, чтобы достичь самого низкого закрытия с марта 2020 года после того, как вторая по величине партия правительства покинула правящую коалицию. Акции в Индонезии и Тайване были другими крупными проигравшими в Азии, в то время как акции в Южной Корее, Филиппинах и Вьетнаме выросли. Рынок США сегодня будет закрыт на праздники.

В то время как торговля казначейскими облигациями была закрыта, доходность 10Y, подразумеваемая фьючерсами на казначейские облигации, была примерно на 1 п.п. ниже по сравнению с закрытием в четверг.

Рыночная обертка

Фьючерсы S&P 500 упали на 0,8%
Фьючерсы Nasdaq 100 упали на 0,8%
Индекс Dow Jones Industrial Average упал на 0,7%
Stoxx Europe 600 упал на 0,6%
Индекс MSCI World упал на 0,3%

Лучшие ночные новости

Израиль наносит удары по ядерным объектам, Иран наносит удары по больнице по мере эскалации войны. РТС
Авиаудары Израиля направлены на разрушение основ правления Хаменеи в Иране: РТС
Нефть набирает обороты, поскольку инвесторы ждут плана Трампа по иранскому конфликту
MAGA размышляет над перспективой присоединения Трампа к ударам по Ирану: WSJ
Инвесторы видят быстрое падение фондового рынка, если США присоединятся к израильско-иранскому конфликту
В Лос-Анджелесе иранские евреи мечтают об Иране, который они могут посетить в один прекрасный день
Губернатор Макклем сказал, что мир уже стал более фрагментированным до избрания Трампа, поэтому компании по-прежнему сталкиваются с неопределенностью.
ЕС все чаще отказывается от 10% базового тарифа в торговых переговорах США, говорят европейские источники
Сосредоточение внимания США на разрыве в автомобильной торговле является сдерживающим моментом для сделки с Японией: BBG
Япония сократит продажи сверхдлинных облигаций на 10%, чтобы успокоить рынки РТС
Звездолет SpaceX взорвался на испытательном стенде в другой неудаче: BBG
Антимонопольные регуляторы ЕС должны были начать полномасштабное расследование заявки на покупку Kellanova (K) за 36 миллиардов долларов США, поскольку регуляторы были обеспокоены высокой долей рынка Марса в некоторых продуктах в некоторых странах ЕС. РТС
Генеральный директор Shell предупреждает об «огромном воздействии», если Ормузский пролив будет заблокирован
Сирия завершила первую глобальную передачу SWIFT после войны, заявил губернатор
Microsoft планирует сократить тысячи рабочих мест для продавцов BBG
Калифорнийские коммунальные службы взвешивают отключения электроэнергии по мере приближения сухих ветров
Сообщается, что Meta ведет переговоры о найме бывшего генерального директора GitHub, чтобы присоединиться к усилиям ИИ: Информация.
Pan American Airways перезапускает частный реактивный туроператор BBG
Запрет на социальные сети для подростков в Австралии сталкивается с новой дикой картой: подростки РТС
Город, который впервые отпраздновал июньский праздник, теперь отзывает вечеринку

Тарифы/торговля

Посол Китая в США призвал полностью отменить американские тарифы на Китай, сообщает Bloomberg.
канцлер Германии Мерц выразил надежду на соглашение по тарифному ряду США и ЕС в ближайшие дни, сообщает Reuters.

Более подробный взгляд на мировые рынки любезно предоставлен Newsquawk

Акции APAC торговались приглушенными после смешанного закрытия на Уолл-стрит, где трейдеры жонглировали FOMC наряду с геополитикой, а рынки опасались, поскольку президент США Трамп держит участников в неведении о своем рекламируемом движении по Ирану. В ASX 200 потери были смягчены восстановлением золотодобытчиков. Индекс упал после того, как занятость неожиданно сократилась. Nikkei 225 незначительно отставал от USD/JPY, ненадолго опустившись ниже 145,00, и торговая сделка с США оказалась неуловимой. Hang Seng и Shanghai Comp были подавлены в тандеме с более широким тоном риска, а новостной поток Китая снова отошел на второй план в геополитике. Фьючерсы на акции США были подавлены после дряблости, наблюдаемой во время ФРС, с вниманием к геополитике. Фьючерс увидел некоторую слабость в сообщениях через ABC о том, что президент США Трамп смирился с идеей уничтожить иранский ядерный объект Фордо несколькими ударами. Блумберг сообщил, что в эти выходные США рассматривали возможность нападения Ирана и готовились к возможному удару в ближайшие дни. Европейские фьючерсы на акции свидетельствуют о немного более мягком открытии с Euro Stoxx 50 -0,2% после закрытия наличных в среду -0,4%.

Лучшие новости Азии

HKMA сохраняет базовую ставку на уровне 4,75%, как и ожидалось (в шаге от ФРС).
Землетрясение магнитудой 6 ударяет у побережья Хоккайдо, Япония, по данным GFZ.
PBoC впрыскивал CNY 203,5 млрд через 7-дневные обратные репозитории со скоростью 1,40%.

Лучшие европейские новости

По словам Макклема, до избрания Трампа мир уже становился более фрагментированным, поэтому компании по-прежнему сталкиваются с неопределенностью.
Согласно источникам Reuters, антимонопольные регуляторы ЕС должны были начать полномасштабное расследование заявки Kellanova на 36 миллиардов долларов США, поскольку регуляторы были обеспокоены высокой долей рынка Марса в некоторых продуктах в некоторых странах ЕС.
Microsoft планирует еще тысячи сокращений рабочих мест, направленных на продавцов, сообщает Bloomberg.
Meta (META) ведет переговоры о найме бывшего генерального директора GitHub, чтобы присоединиться к усилиям ИИ.

Форекс

DXY был скромно более твердым, сохраняя предвзятость, наблюдаемую после FOMC, что первоначально привело к голубиной реакции на фоне сохранения сюжета 2025 года, хотя и с ястребиным сдвигом в композиции. Впоследствии председатель ФРС Пауэлл отодвинул любую голубиную интерпретацию политики в краткосрочной перспективе, отметив, что им придется поддерживать высокие ставки, чтобы снизить инфляцию, и сказал, что они узнают больше за лето, когда смогут принимать более разумные решения. За ночь индекс поднялся выше 99,00 после сообщений о том, что США, как сообщается, рассматривали эти выходные как возможность нападения Ирана и готовились к возможному удару в ближайшие дни.
EUR/USD увидел небольшую слабость, но в большей степени на фоне смещения в сторону повышения в долларе, когда пара опустилась ниже уровня 1,1500 в поздней торговле США, прежде чем прорваться на низкий уровень в среду и найти поддержку на уровне 1,1450.
GBP/USD колебался около отметки 1.3400, поскольку трейдеры готовятся к последнему политическому объявлению BoE, в котором MPC, как ожидается, будет поддерживать политику устойчивой с голубиным инакомыслием от Dhingra и Taylor.
USD/JPY колебался по обе стороны от 145,00, с более широкими рыночными настроениями на фоне изменчивого геополитического ландшафта. USD/JPY зафиксировал 21 DMA на уровне 144.10 и 50 DMA на уровне 144.01.
Антиподы были мягче, поскольку их высокие бета-свойства удерживали пары приглушенными на фоне более широкого осторожного настроения. AUD/USD также были затруднены данными о занятости, показывающими неожиданное сокращение рабочих мест, обусловленное ролями на неполный рабочий день. NZD увидел более глубокие потери, несмотря на то, что ВВП Новой Зеландии в 1-м квартале в основном печатался выше прогнозов, а импульс снижения ускорился на уровне 0,6 тыс.
PBoC установил среднюю точку USD/CNY на уровне 7.1729 против exp. 7.1916 (предыдущее 7.1761)
Бразильская сельская процентная ставка 15,0% против 14,75% (прев. 14,75%); BCB видит конец цикла ужесточения и не будет колебаться, чтобы повысить ставки, если это необходимо.

Фиксированный доход

10 лет фьючерсы на UST увидели убытки, поскольку председатель ФРС Пауэлл отодвинул краткосрочное снижение ставок, но были подкреплены в одночасье вышеупомянутой геополитикой, причем всплески наблюдались на фоне сообщений о том, что США готовятся к удару по Ирану в ближайшие дни.
Фьючерсы на Bund догнали некоторые из вызванных ФРС потерь, но спад был ограничен, поскольку рынки по-прежнему беспокоились о том, что США, как сообщается, готовятся нанести удар по Ирану.
Фьючерсы на 10 лет JGB выросли, а столы со ссылкой на спрос на гавань на фоне напряженности на Ближнем Востоке, в то время как японский MoF готовился провести встречу первичных дилеров JGB 20 июня. Задержки в контрактах были замечены по мере возобновления торговли в Токио, и трейдеры отреагировали на источники Reuters, предположив, что Япония планирует сократить продажи сверхдлинных облигаций на 10%, чтобы облегчить проблемы рынка. Затем на 5-летнем аукционе JGB был замечен коленный рывок выше, что стало самым высоким покрытием с 2023 года.
US Treasury Holdings (апрель, USD): Китай 757 млрд (прев. 765 млрд), Япония 1.135 трлн (прев. 1.131 трлн), Великобритания 808 млрд (прев. 779 млрд).
Япония продала JPY 2.4tln 5yr JGBs; b/c 4.58x (прев. 3.19x), средняя доходность 0.9820% (прев. 0.9800%).
Япония заявила, что планирует сократить продажи сверхдлинных облигаций на 10%, чтобы облегчить проблемы рынка; Япония намерена сократить запланированные продажи JGB на рынок на 500 млрд иен с первоначального плана до 171,8 трлн иен в 2025/2026 финансовом году, согласно проекту пересмотренного плана, цитируемому Reuters. Он планирует сократить продажи 20-летних и 30-летних облигаций на 900 млрд иен каждый, до 11,1 трлн и 8,7 трлн иен соответственно в 2025/2026 финансовом году. Правительство также стремилось увеличить продажи JGB домохозяйствам на 500 млрд иен до 5,1 трлн и увеличить продажи 2-летних JGB, а также годовых и шестимесячных казначейских дисконтных векселей на 600 млрд иен каждый.

Товары

Сырьевые фьючерсы были подавлены после неспокойной среды и на фоне укрепления доллара, а некоторые из них в одночасье появились в сообщениях через ABC о том, что президент США Трамп смирился с идеей уничтожить иранский ядерный объект Fordo несколькими ударами: Сейчас есть движение, чтобы подготовиться к этому. Блумберг сообщил, что в эти выходные США рассматривали возможность нападения Ирана и готовились к возможному удару в ближайшие дни.
Спотовое золото было поддержано вышеупомянутой геополитикой после слабости ФРС.
Медные фьючерсы были подчинены более широкому тону риска на рынках.
US EIA- Nat Gas, Change Bcf w/e 95.0bcf vs. Exp. 98.0bcf (Prev. 109.0bcf)
Goldman Sachs заявил, что после роста Brent до 76-77 долларов за баррель он оценил премию за геополитический риск в размере около 10 долларов за баррель. Несмотря на то, что в базовом варианте Brent снизился примерно до 60 долларов за баррель в 4 квартале, предполагая отсутствие сбоев в поставках, премия в 10 долларов за баррель оказалась оправданной в свете более низкого сценария поставок в Иран, где Brent подскочил чуть выше 90 долларов за баррель, и в хвостовых сценариях, когда более широкая региональная добыча нефти или отгрузка были негативно затронуты, сообщает Reuters.

FOMC: Заявление

Федеральная резервная система оставила ставки без изменений на уровне 4,25-4,5%, как и ожидалось, с 2025 точечный участок остался без изменений на уровне 3,9%, что сигнализирует о 50bps сокращений в этом году, хотя 2026 точечный участок был пересмотрен выше до 3,6% с 3,4%, а 2027 был пересмотрен до 3,4% с 3,1%. Тем не менее, был некоторый дискурс по количеству сокращений в этом году. Семь членов не видят сокращений в этом году по сравнению с четырьмя в марте, в то время как двое видят снижение на 25 б/с по сравнению с четырьмя в марте, восемь видят 50 б/с (до девяти), а двое видят 75 б/с смягчения (без изменений с марта).
Подчеркивая близость медианной точки, 9 членов видят FFR выше медианы, а 10 членов видят FFR в медиане или ниже. Прогнозы ВВП были сокращены как на 2025, так и на 2026 год до 1,4% (до 1,7%) и 1,6% (до 1,8%), соответственно, в то время как прогнозы уровня безработицы были выше во всех временных горизонтах. Заголовок и основные точки инфляции PCE также были заметно подняты с заголовком 2025 года, который наблюдался на уровне 3,0% (до 2,7%) и 2026 года на уровне 2,4% (до 2,2%).
Что касается заявления, Комитет заявил, что неопределенность в отношении прогноза «уменьшена еще больше, но остается повышенной», изменение по сравнению с предыдущим «увеличилось еще больше», и он также удалил предупреждающую строку о стагфляции, что «риски более высокой безработицы и более высокой инфляции возросли».

FOMC: PRESS CONFERENCE

Председатель ФРС Пауэлл в значительной степени повторил знакомые замечания о том, что подход пациента и ожидания является целесообразным. Он также добавил, что прогнозы подвержены неопределенности и не являются установленным планом.
Он рекомендовал сосредоточить внимание на краткосрочных прогнозах в связи с трудностью представления долгосрочных прогнозов. Забегая вперед, председатель ФРС Пауэлл сказал, что придет время, когда у них будет больше уверенности, но он не может точно сказать, когда это будет.
Он подчеркнул, что пока у них есть такой рынок труда, который у них есть, и инфляция падает, правильно держать ставки. Пауэлл рассчитывает узнать больше за лето, добавив, что они будут принимать более разумные решения, если будут ждать «пару месяцев».
Пауэлл отметил, что инфляция была благоприятной в течение последних трех месяцев, но он ожидает увидеть больше тарифных воздействий в ближайшие месяцы и ожидает, что предприятия будут передавать расходы потребителям, еще раз подчеркнув, что именно поэтому ФРС должна быть терпеливой. Пауэлл сказал, что они должны поддерживать высокие ставки, чтобы снизить инфляцию, и он описал политику как «скромно ограничительную». В мае Пауэлл сказал: «Политика умеренно или умеренно ограничительна».

FOMC: РЕАКЦИЯ

Неизменный график 2025 года первоначально привел к росту акций и казначейских облигаций наряду с распродажей в долларах. Тем не менее, движения начали ослабевать, поскольку ястребиный состав сюжета 2025 года был переварен, в то время как точки 2026 и 2027 годов были пересмотрены. Между тем, прогнозы инфляции были пересмотрены вверх, прогнозы роста были пересмотрены вниз, а прогнозы безработицы были пересмотрены выше, что, вероятно, будет включать ожидаемое влияние тарифов.
В прессере Пауэлла он в значительной степени повторил знакомые замечания о том, что подход пациента и ожидания-и-видеть является уместным, и что они узнают больше в течение лета, чтобы принимать более разумные решения, взвешивая на T-нотах, акциях и поддержке доллара. Тем не менее, Трампу удалось украсть внимание через ФРС, и рынки увидели выраженный недостаток в сыром комплексе и рост индексов, поскольку он сказал, что может встретиться с Ираном.
Президент США Трамп опубликовал критический язык председателя ФРС Пауэлла: «Слишком поздно — Пауэлл самый худший». Настоящий манекен, который стоит Америке миллиарды долларов!

Тайлер Дерден
Ту, 06/19/2025 - 10:11

Читать всю статью