Фьючерсы ударили еще раз все время высоко, так как отключение правительства вступает в день 3

Фьючерсы на акции США приближаются к 3-му дню закрытия правительства США по темпам того, что сейчас является еще одним ежедневным максимумом за все время. Фьючерсы S&P 500 и Nasdaq 100 выросли на 0,1% по состоянию на 8:15 утра в Нью-Йорке, что стало самой длинной победной серией с июля. До выхода на рынок Mag 7 все выше, во главе с TSLA (+1,6%), NVDA (+0,6%) и AMZN (+0,6%). Европейские акции были похожи на техническое ралли. Nikkei вырос почти на 2% после того, как японский Hitachi объединился с OpenAI и Fujitsu, расширив сотрудничество с Nvidia. Сегодняшний отчет о работе станет последней жертвой приостановки работы правительства демократов, и это фактически помогает сдерживать волатильность. Доходность облигаций в основном не изменилась; USD ниже. Энергия и драгоценные металлы выше. Золото было на пути к седьмому еженедельному приросту, чему способствовали покупки центральным банком на фоне падения процентных ставок в США и сохраняющихся проблем с инфляцией. Существует также мнение, что базовый рынок труда, вероятно, не так слаб, как оценивает печать ADP на этой неделе. В одночасье было не так много дополнительных обновлений, поскольку инвесторы все еще ждут обновлений от Белого дома. Единственным крупным выпуском данных, который мы получим, будут услуги ISM, которые, как ожидается, будут печататься на уровне 51,7 против 52,0.

В дорыночной торговле акции Mag 7 все выше (Tesla + 1,2%, Meta + 0,5%, Nvidia + 0,4%, Amazon + 0,4%, Alphabet + 0,2%, Microsoft + 0,1%, Apple + 0,1%).

• Прикладные материалы (AMAT) снизились на 2,6% после того, как производитель полупроводникового оборудования заявил, что чистая выручка за 2026 финансовый год сократится на 600 миллионов долларов из-за нового правила Бюро промышленности и безопасности Министерства торговли США.
• Freeport-McMoRan Inc. (FCX) выросла на 1,3% после того, как UBS модернизировала металлургическую компанию, чтобы купить у нейтральной.
• Maplebear (CART), занимающийся бизнесом как Instacart, упал на 1% после того, как аналитик Piper Sandler Том Чемпион сократил свои рекомендации по поставщику услуг доставки до нейтрального от избыточного веса, сославшись на усиление конкурентного давления.
• Tronox Holdings (TROX) снизился на 2,7%, поскольку JPMorgan понизился до нейтрального уровня по сравнению с избыточным весом, заявив, что условия в индустрии диоксида титана стали более сложными в ближайшем будущем.
• Американские акции Baidu Inc. (BIDU) выросли на 1,2% после того, как Morgan Stanley повысил целевую цену на китайскую поисковую систему до 140 долларов со 100 долларов.
• Акции USA Rare Earth (USAR) выросли на 9,6% после того, как CNBC сообщил, что компания находится в тесном контакте с администрацией Трампа, когда ее спросили, будет ли она открыта для сделки с правительством США.

В корпоративных новостях говорится, что Boeing 777X впервые будет коммерчески летать в начале 2027 года, а не в следующем году, что стало новым ударом для американского авиапроизводителя. Большой пожар вспыхнул после взрыва на нефтеперерабатывающем заводе Chevron в округе Лос-Анджелес, сообщает CBS News. На Tesla подали в суд за заявления о том, что дефекты дверей разбившегося Cybertruck сделали его «смертельной ловушкой». "

Инвесторы делают ставку на то, что миллиарды, вливаемые в сектор ИИ, принесут прибыль и увеличат прибыль в акциях технологических компаний. Пока ничего из этого не произошло. Между тем, ралли подчеркивает, как бычий импульс затмевает опасения по поводу приостановки работы правительства США, теперь уже на третий день и вызывает отключение ключевых экономических данных. Фактически, было проведено 114 торговых сессий с тех пор, как S&P 500 откатился на 5%, поскольку акции США привлекают инвесторов в одну сторону. Неудивительно, что Bloomberg Intelligence обнаружил, что медведи становятся исчезающей породой, поскольку бычьи объемы опционов на вызов публикуют новые записи, а шортинг становится все более опасным в эпоху мем-стока. Глобальные фондовые биржи зафиксировали приток инвестиций в размере $152 млрд за последние три недели, что является самым рекордным показателем, согласно стратегам BofA со ссылкой на данные EPFR Global.

«Волатильность финансового рынка падает по всем направлениям, отчасти из-за приостановки работы правительства США и задержки с выпуском ключевых данных, таких как данные о рабочих местах за сентябрь», — пишут стратеги ING Крис Тернер и Франческо Пезоле. "Вместо этого инвесторы по-прежнему фиксируются ралли, основанным на ИИ, в акциях мегакапиталов, которые не показывают признаков замедления. "

Один из способов разыграть манию искусственного интеллекта - это использовать дешевые циклические активы против богатых технологий, согласно Майклу Хартнетту из BofA. Глобальные инфраструктурные партнеры ведут переговоры о приобретении центров обработки данных Aligned, в то время как OpenAI продолжает объявлять о новых партнерствах. В этом году венчурные капиталисты вложили $192,7 млрд в стартапы ИИ, установив новые глобальные рекорды по данным PitchBook.

Продолжающийся оптимизм вокруг ИИ вызывает вопросы о том, как далеко может зайти ралли. Растут опасения, что оценки выглядят перегретыми, поскольку расходы еще не переведены в прибыль.

«Рынок вполне может начать задавать вопросы, оправданы ли текущие уровни оценки», - сказал Вольф фон Ротберг, стратег по акциям банка J. Safra Sarasin. «Дальнейший рост будет происходить гораздо более постепенно, а риск неудачи будет довольно высоким. "

Несмотря на то, что инвесторы по-прежнему фиксируются ИИ и шумихой вокруг него, они следят за неустанным ралли в золоте. Центральные банки по всему миру накапливают металл, в то время как показатель запасов золотодобычи в этом году значительно превзошел производителей чипов.

Европейские акции находятся на пути к своей самой сильной неделе с мая, набирая шестой день подряд, что обусловлено оптимизмом инвесторов по поводу развития искусственного интеллекта. В отдельных акциях акции Barry Callebaut подскочили после того, как Bloomberg News сообщил, что основной акционер швейцарской компании ранее рассматривал возможность приобретения производителя шоколада частным. Stoxx 600 повышается на 0,4% до 569,9 с 461 членом вверх, 128 вниз и 11 без изменений. Вот самые популярные пятницы:

• Акции Barry Callebaut выросли на 8,2%, поднявшись до самого высокого уровня с марта, после того, как Bloomberg News сообщил, что основной акционер швейцарской компании ранее исследовал возможность приобретения шоколадного производителя частными лицами.
• Галапагосские острова выросли на 7,7%, достигнув самого высокого уровня с 2024 года, после сообщения газеты De Tijd о том, что бывший генеральный директор Пол Стоффельс сформировал консорциум для подачи заявки на бизнес клеточной терапии биотехнологической компании.
• Райффайзен набрал 8,9% после того, как FT сообщила, что ЕС готовится отменить санкции в отношении активов, связанных с российским олигархом Олегом Дерипаской, чтобы компенсировать Райффайзен Банк Интернешнл за ущерб, который он должен был заплатить в России.
• Диплом вырос на 4,1% после того, как поставщик строительных компонентов получил двойное обновление от RBC Capital Markets, а аналитики назвали компанию «одним из самых безопасных имен роста в более широком секторе».
• Kongsberg получила 2,1% прибыли после того, как была модернизирована, чтобы удержаться от продажи в Pareto Securities, при этом брокер отметил, что норвежская компания отстает от своих европейских коллег в оборонном секторе, но недавно переоценила свои позиции.
• Intertek Group выросла на 1,2% по сравнению с BofA Ценные бумаги описывают группу тестирования как «лучшую в своем классе» и восстанавливают покрытие с рейтингом покупки и целевой ценой 5990p.
• Zinzino вырос на 7,4%, что является самым высоким показателем с июля, после того, как шведская фирма по здравоохранению сообщила о предварительных показателях продаж в 3 квартала, увеличив продажи в 3 квартала на 48% до 786,7 млн шведских крон по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
• Акции J D Wetherspoon упали на 6,2% после того, как британская сеть пабов сообщила о годовых результатах. Прибыль опередила ожидания, хотя аналитики Jefferies заявили, что инвесторы остаются осторожными.
• Акции европейских производителей чипового оборудования упали в пятницу после того, как Applied Materials предупредила, что экспортное ограничение США, опубликованное ранее на этой неделе, сократит его доходы.

Ранее на этой сессии азиатские акции поднялись на пятую сессию подряд, чему способствовали акции технологических компаний, сохраняющие оптимизм по поводу искусственного интеллекта. Индекс MSCI Asia Pacific вырос на 0,7%, увеличив недельный аванс до 2,7%. Япония была одним из главных бенефициаров региона перед выборами руководства правящей партии в эти выходные, в то время как акции упали в Гонконге. Рынки были закрыты для отдыха в материковом Китае и Южной Корее.
Повышенный аппетит к риску способствовал росту регионального рынка в пятницу, причем TSMC и Hitachi входят в число основных участников продвижения бенчмарка. Hitachi подскочила на 10% в новом стратегическом партнерстве с OpenAI, в то время как Fujitsu Ltd. расширила свое сотрудничество с Nvidia. Ралли дня подчеркнуло, что глобальные инвесторы в значительной степени игнорируют опасения по поводу потенциального пузыря в акциях технологических компаний. Между тем, Global Infrastructure Partners ведет переговоры о приобретении Aligned Data Centers, крупного бенефициара бума расходов на ИИ, в сделке, которая может стоить компании около 40 миллиардов долларов. Акции Гонконга упали, сделав передышку после недавних успехов. Большинство акций технологических компаний и электромобилей упали, в то время как Alibaba продлила свое ралли.

В иностранной валюте доллар ослабевает по отношению к большей части G-10. Иена отстает после того, как губернатор Банка Японии Казуо Уэда избежал каких-либо четких намеков на курс.

В ставках доходность казначейских облигаций находится в пределах базисного пункта уровней закрытия в четверг по мере начала сессии в США, а приостановка работы правительства на третий день отложит выпуск сентябрьского отчета о занятости. Доходность держится на узких диапазонах в течение ночи, оставляя 10-летний около 4,08%; Потолки превосходят в Европе, с доходностью ниже: 10-летний период в Великобритании на ~ 2 млрд. п. богаче по сравнению с США после более слабых, чем ожидалось, британских услуг PMI. Выпуск доллара IG пока пуст и, как ожидается, останется легким; недельный объем составляет 13,7 млрд долларов против прогноза дилеров в 25 млрд долларов. Тем не менее, показатели услуг от S&P Global и ISM не затронуты, и несколько чиновников ФРС планируют выступить.

В сырьевых товарах цены на нефть подскочили, хотя все еще устанавливаются для значительных еженедельных потерь, Brent торгуется чуть ниже 65 долларов за баррель. Нефть достигла своего самого большого недельного снижения с конца июня, в преддверии встречи ОПЕК+, которая, как ожидается, приведет к возвращению более холостых баррелей. Золото немного выше, примерно на 5 долларов за сессию и за вычетом рекордов, достигнутых ранее на этой неделе. Золото было на пути к седьмому еженедельному приросту, чему способствовали покупки центральным банком на фоне падения процентных ставок в США и сохраняющихся проблем с инфляцией. И несмотря на весь ажиотаж вокруг ИИ и всплеск акций чипов в этом году, золотодобытчики на самом деле были лучшей ставкой. Оценка MSCI Inc. глобальных акций золота взлетела примерно на 135% в 2025 году. Он находится на пути к своей самой большой в истории производительности по сравнению с показателем индексного компилятора крупных полупроводниковых фирм, который вырос на 40%.

Глядя на сегодняшний экономический календарь США, мы получаем сентябрьский финал S&P Global US Services PMI (9:45 утра) и сентябрьские ISM-сервисы (10 утра); сентябрьский отчет о рабочих местах обычно приземляется в 8:30 утра, но он задерживается. Спикер ФРС включает Goolsbee (8:30 утра), Miran (9:35 утра, 3:30 вечера), Logan (1:30 вечера) и Jefferson (1:40 вечера)

Рыночный снимок

• S&P 500 mini +0,3%
• Nasdaq 100 mini +0,3%
• Russell 2000 mini +0,4%
• Stoxx Europe 600 +0,4%
• DAX +0,1%
• CAC 40 +0,3%
• 10-летний Доходность казначейства +1 базисный пункт 4,09%
• VIX -0,4 балла в 16,27
• Индекс доллара Bloomberg незначительно изменился на 1201,41
• евро +0,2% при $1,1733
• Сырая нефть WTI +1% при $61,09/баррель

Лучшие ночные новости

• Президент США Трамп заявил, что могут быть увольнения и сокращения проектов, если остановка продолжится, согласно интервью.
• Администрация Трампа проводит сделки в 30 отраслях, в которых участвуют десятки компаний, считающихся критически важными для национальной или экономической безопасности. В некоторых случаях администрация предлагает снижение тарифов в обмен на уступки, гарантии дохода или получение долей в проблемных компаниях. РТС
• Белый дом составил список агентств, на которые он планирует нацелиться для федеральных увольнений, и, как ожидается, объявит об этом сегодня. CNN
• Администрация США должна привлечь влиятельные предприятия и трудовые группы, чтобы подтолкнуть демократов к прекращению шатдауна, сообщает Axios.
• В правительственном отчете отмечены риски безопасности от китайских моделей DeepSeek, хотя они остаются позади американских аналогов: Axios.
• Резервы банковской системы США, ключевой фактор в решении Федеральной резервной системы продолжать сокращать свой баланс, упали на восьмую неделю подряд до новой отметки ниже $3 трлн. Банковские резервы сократились примерно на $20,1 млрд до $2,98 трлн за неделю до 1 октября, согласно данным ФРС, опубликованным в четверг. Это самый низкий уровень с января. РТС
• Google разместит новый центр обработки данных в Западном Мемфисе, штат Арканзас, с многомиллиардными инвестициями.
• Хедж-фонды готовятся к предстоящим выборам лидера ЛДП в Японии, причем некоторые инвесторы стремятся сбросить риски со стола, в то время как другие стремятся получить прибыль от возможной силы иены. BBG
• Технологии Huawei Компания использовала передовые компоненты от крупнейших технологических фирм Азии (TSMC, Samsung и SK Hynix) по крайней мере в некоторых своих ведущих процессорах Ascend AI, исследовательской фирме, обнаруженной во время срывов, подчеркивая зависимость Китая от иностранного оборудования, поскольку он работает над увеличением внутреннего производства полупроводников ИИ. BBG
• Иена ослабла после того, как Казуо Уэда не смог указать, повысит ли Банк Японии ставки в этом месяце. Уровень безработицы вырос до самого высокого уровня более чем за год. BBG
• Высокопоставленный представитель ХАМАСа заявил, что палестинская группа боевиков ответит на план Дональда Трампа по прекращению войны в Газе «очень скоро». BBG
• Прикладные материалы упали на премаркете (AMAT -3% до) после того, как фирма предупредила о 600-миллионном хите продаж в 2026 финансовом году от последних ограничений США на Китай. BBG
• Президент Трамп спроецировал непоколебимую уверенность в том, что он выигрывает войну за сообщения о закрытии правительства. Но за кулисами его команда все больше обеспокоена тем, что вопрос в центре дебатов создаст политическую уязвимость для республиканцев. По словам чиновников администрации, советники обеспокоены тем, что Республиканская партия возьмет на себя ответственность за то, что субсидии на здравоохранение истекают, что увеличит расходы для миллионов американцев в преддверии промежуточных выборов в следующем году. WSJ
• Уильямс (избиратель) ФРС не комментирует перспективы денежно-кредитной политики. Говорит, надежная политика работает для закрепления инфляционных ожиданий

Торговля/тарифы

• Президент США Трамп заявил, что рассматривает скидки налогоплательщиков в размере от 1000 до 2000 долларов США, финансируемые за счет доходов от тарифов, сообщает Reuters.
• Китай запускает расследование торговых барьеров в отношении тарифов Мексики; обещает необходимые меры для защиты прав компаний.

Более подробный взгляд на мировые рынки любезно предоставлен Newsquawk

Акции APAC были в основном более твердыми, принимая во внимание рост Уолл-стрит на фоне светового потока новостей, в то время как надвигающаяся задержка отчета о рабочих местах в США Из-за закрытия правительства основное внимание уделяется выступлениям ФРС и предстоящим данным ISM. Китайский и южнокорейский рынки остаются закрытыми для отдыха. ASX 200 был поддержан силой в технологиях и названиях здравоохранения, хотя золотодобытчики отставали, когда желтый металл отступал. Nikkei 225 превзошел, движимый слабостью в иене и силой в технологиях, в то время как замечания губернатора BoJ Уэды после опроса Tankan на этой неделе подчеркнули необходимость поддержания адаптивной денежно-кредитной среды, с акцентом также на предстоящих выборах ЛДП. Hang Seng снизился, подорвав региональную тенденцию, поскольку он не смог извлечь выгоду из достижений в области технологий, а участники Stock Connect закрылись, а участники материкового Китая отсутствовали во время «Золотой недели».

Лучшие азиатские новости

• Уэда сказал, что Банк продолжит повышать процентные ставки, если экономика и цены будут двигаться в соответствии с его прогнозом, подчеркивая при этом необходимость поддержания адаптивной денежно-кредитной среды для поддержки экономики. Он сказал, что вероятность материализации базового прогноза будет тщательно изучена наряду с рисками роста и снижения, с тщательным мониторингом глобальных перспектив, включая экономику США, влияние тарифов на прибыль корпораций, заработную плату и поведение по установлению цен, а также общие изменения цен. Уэда отметил признаки того, что потребители сокращают расходы на фоне роста цен на продукты питания, за которым БоДж внимательно следит. Он сказал, что корпоративные прибыли, вероятно, останутся высокими, хотя некоторые производители страдают от тарифов, как видно из данных по экспорту и производству. Он повторил, что Банк Японии хочет поддерживать деловую активность, сохраняя политику свободной, но предупредил, что тарифная политика создает глобальную неопределенность и 15% тарифная ставка будет влиять на экономику. Он добавил, что экономический рост, вероятно, будет умеренным, прежде чем снова вырастет, поскольку зарубежные экономики вернутся к умеренному пути роста, и подчеркнул, что суждения будут сделаны без предварительных представлений о том, соответствуют ли экономика и цены прогнозу. Он повторил, что процентные ставки будут продолжать повышаться, если условия будут соответствовать прогнозу, отметив, что влияние тарифов США до сих пор не распространилось на всю экономику Японии.
• Министр финансов Японии Като заявил, что тарифы не могут быть повышены для стран, импортирующих российскую нефть, с точки зрения соблюдения международного законодательства. Он добавил, что Япония с большим интересом наблюдает за влиянием закрытия правительства США на рынки и экономику.

Европейские биржи (STOXX 600 + 0,4%) открылись немного прочнее и торговались боком в течение утра. Никаких реальных переходов к EZ Final PMI. Европейские секторы открылись немного более устойчивыми: лидируют банки (+1,0%), основные ресурсы (+0,8%) и розничная торговля (+0,6%). Прежние выгоды от роста в Райффайзен Банке (+6,2%) после того, как FT сообщила, что ЕС должен снять санкции с Дерипаски, чтобы компенсировать банку. К нижней части кучи; Технология была худшим сектором с потерями на широкой основе; ASML (-0,8%) и BE Semiconductor (-2,4%) оба на задней ноге. Это давление можно объяснить комментарием через Applied Materials (-3,8% до выхода на рынок), в котором говорится, что «Правило филиалов БМР США» сократит доход Q4 примерно на 110 млн долларов США и сократит доход FY26 примерно на 600 млн долларов США.

Лучшие европейские новости

• ЕЦБ Президент Лагард говорит, что Класс Узел станет хорошим президентом ЕЦБ через АНП. Европа должна повысить уровень регулирования деятельности небанковских организаций.
• Британский OBR, как сообщается, хочет положить конец текущему состоянию, предполагая, что снижение пошлины на топливо в 5 пенсов будет отменено весной, а затем увеличится с инфляцией после этого.
• Премьер-министр Франции Лекорну объявил, что откажется от использования 49,3 для принятия французского бюджета.

Форекс

• Доллар сегодня плоский и в настоящее время торгуется в очень узком диапазоне от 97,75 до 97,94; в последнее время в долларах наблюдалось некоторое скромное давление, но без четкого драйвера. По данным Reuters, ничто не слишком актуально для доллара с точки зрения новостного потока; некоторое внимание было уделено президенту Трампу, где он заявил, что рассматривает скидки налогоплательщиков в размере 1000-2000 долларов США, финансируемые за счет тарифных доходов. В другом месте WSJ сообщил, что Трамп хочет отправить миллиарды наличных денег фермерам на деньги налогоплательщиков. Теперь, когда отчет о вакансиях отложен, основное внимание будет уделено PMI США и ISM Services. Первый, как правило, омрачен отчетом ISM; по этому поводу консенсус ожидает, что заголовок немного упадет до 51,8 с 52,0 в сентябре; показатель деловой активности снижается до 51,8 с 55,0. Кроме того, сегодня запланировано несколько чиновников ФРС.
• Сегодня евро немного более твердый, но без четкого водителя. Основная часть маржинального роста была замечена вокруг открытых европейских денежных средств и продолжала расти на выпусках европейских индексов деловой активности. Чтобы подвести итоги этих PMI, испанские и итальянские сервисы превзошли ожидания, в то время как показатели Франции, Германии и EZ были пересмотрены немного ниже. В пресс-релизе ЕЦБ подчеркивается, что данные, скорее всего, «подтвердят позицию» для тех членов ЕЦБ, которые больше не хотят сокращений. Придерживаясь ЕЦБ, некоторые очень незначительные преимущества были замечены в одновалютной валюте после того, как президент ЕЦБ Лагард сказала, что бывший член ЕЦБ Узел сделает «хорошего» президента в банке через ANP; для справки, Узел был ястребиным членом во время его пребывания в должности. Теперь внимание будет обращено на Шнабель ЕЦБ, который также выступает на прощальном симпозиуме Knot.
• JPY является самой неэффективной валютой G10, хотя и очень незначительно. В одночасье внимание было сосредоточено на губернаторе Банка Японии Уэде, который подчеркнул важность поддержания адаптивной денежно-кредитной среды для поддержки экономики - эти комментарии вызвали некоторое скромное давление в иене. В настоящее время на октябрьском заседании рынки присваивают 64% шансов на проведение. Помимо Уэды, основное внимание будет уделено выборам ЛДП в выходные. Короче говоря, опросы в настоящее время предполагают, что Такаичи является фаворитом, за ним следует Коидзуми; ING предполагает, что первый будет рассматриваться как более медвежий для JPY.
• GBP сегодня постепенно выше и торгуется в диапазоне от 1,3430 до 1,3467 и к середине диапазона предыдущего дня. Сегодня основное внимание уделяется итоговым показателям PMI в регионе, где компонент Услуг был подвергнут достойному пересмотру в сторону понижения до 50,8 (до 51,9); как таковой, Композит снизился до 50,1. В сопроводительном релизе подчеркивается, что корпоративные клиенты откладывают принятие решений о расходах до осеннего бюджета.
• Антиподы немного более устойчивы по отношению к доллару и имеют очень скромные показатели в киви. Сегодня ничто не стимулирует рост, но, возможно, подкрепляется продолжающимся ростом цен на базовые металлы.

Фиксированный доход

• Немного более мягкий старт для UST на гораздо более ограниченную сессию, чем первоначально планировалось из-за закрытия правительства США. Это гораздо более ограниченная сессия, чем первоначально планировалось из-за закрытия правительства США. В печати ISM Services шансы на октябрьский шаг ФРС только что отступили ниже полной цены с вероятностью в 97% на момент написания статьи, по сравнению с более чем 100%, которые мы видели после неожиданно негативной печати ADP ранее на этой неделе.
• ЕГБ содержатся сегодня утром, ограниченная реакция в ОАТ на уступку французского премьер-министра Лекорну, что он не будет использовать статью 49.3 для проведения фискальной реформы.
• Бунды, содержащиеся в очень тонком диапазоне с. 10 клещей, обновления в космическом свете, отсутствие реакции на замечания Лагард или окончательные ИМТ.
• Потолки торгуются немного лучше, чем сверстники, но практически не меняются на сессии. Ожидая какого-либо обновления / утечки вокруг первого раунда прогнозов OBR, который будет представлен канцлеру Ривзу, прогнозы, как ожидается, будут очень мрачными с точки зрения Ривза. Кроме того, The Sun сообщает, что OBR хочет положить конец предположению о топливной пошлине в прогнозе, что усилит давление на Ривза.

Товары

• Сырьевые бенчмарки восстановились после того, как WTI и Brent опустились ниже ключевых уровней $61/bbl и $64,20/bbl соответственно на сессии в четверг. Первоначально колеблясь между $ 60,90-61,27/bbl и $ 64,50-64,85/bbl после скромного повышения во время сессии APAC. В геополитике высокопоставленный чиновник ХАМАСа заявил, что им потребуется больше времени и требуют существенных изменений в плане Трампа. Сырьевые бенчмарки незначительно расширились до сессионных максимумов в размере 61,38 доллара США за баррель и 65,02 доллара США за баррель соответственно. Напомним, что Трамп дал ХАМАСу всего три дня на рассмотрение и принятие поддерживаемого США плана по Газе. Этот перевес был в конечном итоге недолговечным и полностью парировался.
• Спотовое золото до сих пор было относительно приглушенным после вчерашней распродажи от укрепляющегося доллара. В настоящее время XAU колеблется в пределах 30 долларов США за унцию, поскольку поток экономических новостей остается легким из-за закрытия правительства США.
• Базовые металлы продолжают расти и находятся на пути к наибольшему еженедельному приросту с апреля, поскольку сбои в поставках, ослабление доллара и оптимизм по поводу роста поддержки спроса. 3M LME Copper колебался около 10,5 тыс. долл./т, а затем достиг максимума в 10,85 тыс. долл./т.

Геополитика: Ближний Восток

• "" Высокопоставленный представитель ХАМАСа сказал саудовским СМИ: Мы проинформировали посредников, что нам нужно больше времени для консультаций по плану Трампа. ХАМАС требует Некоторые «фундаментальные изменения» в некоторых пунктах плана.

Геополитика: НАТО

• Мюнхен Германии Аэропорт был закрыт после того, как над аэропортом были замечены беспилотники, сообщил представитель федеральной полиции.
• Аэропорт Мюнхена позже вновь открылся после того, как был закрыт на ночь на фоне наблюдений беспилотников.

Геополитика: Россия-Украина

• Президент России Путин также заявил, что возможный захват судов увеличит риски конфронтации на море, и предупредил, что любые поставки США ракет Tomahawk на Украину не изменят поле боя, но будут опасными, нанесут ущерб отношениям и обострят конфликт.

Календарь событий США

Джим Рид из DB завершил ночную обертку

На этой неделе Европа и Азия продолжают опережать США, поскольку опасения по поводу длительного закрытия правительства и некоторые данные, основанные на ястребах, означали, что настроения в США вчера снова отставали. Однако позднее ралли во главе с Tech означало, что S&P 500 (+0,06%) только что достиг еще одного рекордного максимума, в то время как казначейство США в 10 лет (-1,5 млрд. Но в Европе снова была более позитивная история, когда STOXX 600 (+0,53%) достиг нового рекорда.
Что касается шатдауна в США, вчерашний день не принес никаких признаков прекращения тупика, и инвесторы все больше обеспокоены тем, что он может затянуться на следующей неделе. Например, вероятность закрытия Polymarket, продолжающегося после 15 октября, в настоящее время составляет 45%, составив 34%. Это добавило беспокойства по поводу того, что приостановка будет иметь больший экономический эффект, особенно учитывая, что на рынках сейчас не хватает большого количества ключевых данных. Действительно, сегодня утром мы обычно просматривали номер заработной платы в США, но приостановка работы была отложена, наряду с обычными еженедельными заявлениями о безработице.

Что касается прогресса в переговорах, министр финансов Бессент призвал к «чистой резолюции» о федеральных расходах в интервью CNBC и предупредил, что закрытие может привести к удару по ВВП США и перспективам роста. Эти комментарии прозвучали после того, как Трамп опубликовал в Truth Social, что он встретится со своим руководителем бюджета, чтобы определить, какие демократические агентства он решит сократить федеральные расходы, и будут ли эти сокращения временными или постоянными, потенциально угрожая «тысячам» рабочих мест.

США Казначейские облигации провели первую часть дня в США с более высокой доходностью, особенно на фронтенде. Одной из причин этого было то, что необычные рынки релизов обычно не уделяют много внимания, что было оценкой заработной платы от Revelio Labs. Это говорит о том, что несельскохозяйственные фонды заработной платы выросли примерно на 60 тыс. в сентябре, что контрастирует с сокращением печати (-32 тыс.) в отчете ADP о частных фондах заработной платы в среду. Это также было подкреплено сокращением рабочих мест Challenger, которое показало, что сокращение рабочих мест в сентябре сократилось на 25,8% в годовом исчислении. Таким образом, это повысило оптимизм в отношении краткосрочных перспектив США и означало, что инвесторы сократили свои ожидания по снижению ставок, которые теперь оцениваются в 91 б.п. к июньскому заседанию, что на -1,0 б.п. в день. Доходность 2yr выросла примерно на 3bps по данным, но в конечном итоге остановилась чуть выше (+0,4bps) на 3,539%, в то время как доходность 10yr (-1,5bps) закрылась на 4,08%. Доходность вернулась чуть выше базовой точки в Азии.

Возвращаясь к ФРС, мы также услышали немного из интервью Бессента с председателем ФРС, которые, по его словам, в настоящее время ведутся, и он ожидал, что кандидаты от 3 до 5 будут выдвинуты на рассмотрение Трампа. Нынешние спикеры ФРС по-прежнему придерживались довольно сбалансированного мнения. В то время как рынок борется с тем, как ухудшить состояние рынка труда США без данных BLS, президент Федерального резервного банка Чикаго Гулсби сказал, что чиновники могут обратиться к другим источникам. Он отметил, что его сотрудники подготовили данные о рынке труда, которые «указывают на некоторую устойчивость на рынке труда, и я думаю, что базовая экономика все еще растет довольно стабильно». Ранее в тот же день президент Федерального резервного банка Далласа Логан заявила, что она «немного медленнее нормализует политический путь, чтобы убедиться, что мы доберемся до 2%». Она добавила, что считает риски на рынке труда «довольно сбалансированными» и что «не похоже, чтобы политика была более чем скромно ограничительной». "

S&P 500 (+0,06%) смог отмахнуться от шатдаунов, чтобы подползти к еще одному рекордному максимуму. Ситуация выглядела еще более многообещающей, прежде чем пошатнуться после данных о занятости. Действительно, индекс S&P поднялся выше, поскольку NASDAQ (+0,39%) смог достичь нового рекорда, даже несмотря на то, что Mag-7 оказался ниже (+0,08%). Акции Chipmaker превзошли показатели, а индекс Philadelphia Semiconductor вырос на 1,94% после вчерашних новостей о том, что Samsung Electronics и SK Hynix сотрудничают с OpenAI в рамках своего проекта Stargate AI.

В Европе настроение было положительным, а STOXX 600 поднялся на +0,53% до очередного рекорда. Мы также увидели, что несколько индексов, таких как CAC 40 (+1,13%) и DAX (1.28%), подскочили выше одного процента, хотя британский индекс FTSE 100 (-0,20%) отстал. Этот аванс для DAX происходит по мере того, как начинает вступать в силу многолетний немецкий пакет стимулов, на который я смотрел вчера в своем графике дня. Между тем, для облигаций доходность на 10yr bunds (-1,3bps), OATs (-1,1bps) и BTPs (-0,6bps) все переместились ниже. 10yr Gilts (+1.4bps) отставали, поскольку финансовые проблемы сохраняются, и была некоторая внутридневная слабость после данных опроса DMP Банка Англии, которые показали, что инфляционные ожидания бизнеса не изменились на 3,4%, хотя и соответствовали ожиданиям.

В Азии лидируют японские рынки: Nikkei взлетает на 1,69%, приближаясь к недавним пикам после удивительно голубиной речи губернатора БоДж Уэды и перед решающим голосованием правящей партии, которое определит следующего премьер-министра страны.

Уэда подтвердил давнюю позицию банка по процентным ставкам, тем самым избегая сигнализации о любых изменениях политики в этом месяце после недавних спекуляций на рынке о неизбежном повышении ставки. Рыночные цены упали до 59% за октябрьский рост с 65%. Иена ослабла примерно на треть процента. Оставшись в Японии, уровень безработицы вырос до 2,6%, самого высокого уровня за год в августе, с 2,3% в предыдущем месяце и против ожиданий 2,4%. Дополнительные данные показали, что соотношение рабочих мест к кандидатам снизилось до 1,20 с 1,22, что является самым низким числом вакансий с 2022 года.

На других рынках S&P/ASX 200 вырос на +0,37%, в то время как Hang Seng снизился на -0,94%, на что повлияли потери в акциях электромобилей после падения Tesla в одночасье. Объемы торгов приглушены из-за рыночных праздников в Китае и Южной Корее, а китайские рынки остаются закрытыми до середины следующей недели. Фьючерсы на акции США выросли на пару десятых процента.

На следующий день мы получим официальные изменения резервов Великобритании в сентябре, промышленное производство во Франции в августе, PMI в Италии в сентябре, розничные продажи в августе, дефицит Q2 и PPI в еврозоне в августе. Для центральных банков мы услышим от Уильямса и Джефферсона из ФРС, президента ЕЦБ Лагард и Слейпена из ЕЦБ, Вильероя и Шнабеля и губернатора Банка Англии Бейли.