Федеральная резервная система не владеет золотом

Автор: Ryan McMaken via Институт Мизеса,

Исторически, как и во времена классического золотого стандарта, центральные банки поддерживали запасы золота, чтобы облегчить конвертацию национальных валют, обеспеченных золотом. Эти дни давно прошли, но в наше время многие центральные банки продолжают владеть золотом, и многие центральные банки покупают золото в рамках своих операций на открытом рынке. Например, в своей статье «Центральные банки покупают золото, чтобы компенсировать разрушение собственных денег» Даниэль Лакалль пишет:

Рост покупок золота центральными банками является важным фактором, оправдывающим недавнее увеличение спроса на драгоценный металл. Центральные банки, особенно в Китае и Индии, пытаются уменьшить свою зависимость от доллара или евро, чтобы диверсифицировать свои резервы.

Центральный банк США, Федеральная резервная система, не входит в число банков, покупающих золото. Очевидно, что ФРС не заинтересована в скупке золота в качестве средства «дедолларизации». Кроме того, ФРС в настоящее время занимается закупками. больше деноминированный в долларахГосударственный долг должен удерживать процентные ставки на низком уровне в связи с огромным дефицитом федерального правительства.

Но мы также должны отметить, что еще одна причина, по которой ФРС не покупает золото, заключается в том, что ФРС не была в бизнесе по владению золотом в течение очень долгого времени.

То есть ФРС не владела золотом с 1934 года, когда ФРС передала все свое золото в обмен на золотые сертификаты. Вот как Совет управляющих ФРС суммирует ситуацию:

Федеральная резервная система не владеет золотом.

Закон о золотом резерве 1934 года обязал Федеральную резервную систему передать право собственности на все золото Министерству финансов. В обмен министр финансов выдал золотые сертификаты Федеральному резерву на сумму золота, переданную по тогда применимой установленной цене на золото, принадлежащее казначейству.

Золотые сертификаты номинированы в долларах США. Их стоимость основана на установленной законом цене на золото на момент выдачи сертификатов. Золотые сертификаты не дают Федеральному резерву права выкупать сертификаты на золото.

Установленная законом цена золота устанавливается законом. Она не колеблется с рыночной ценой на золото и с 1973 года остается неизменной на уровне $42 2/9 или $42,2222 за тройскую унцию. Книжная стоимость золота, хранящегося в Казначействе, определяется с использованием установленной законом цены.

Хотя Федеральная резервная система не владеет каким-либо золотом, Федеральный резервный банк Нью-Йорка действует как хранитель золота, принадлежащего владельцам счетов, таким как правительство США, иностранные правительства, другие центральные банки и официальные международные организации. Ни физическим лицам, ни организациям частного сектора не разрешается хранить золото в хранилище Федерального резервного банка Нью-Йорка или в любом Федеральном резервном банке.

Небольшая часть золота, хранящегося в Казначействе США (примерно 600 миллионов долларов в балансовой стоимости) - около пяти процентов - хранится в казначействе Федеральными резервными банками в качестве фискальных агентов Соединенных Штатов. Подавляющее большинство этого золота находится в хранилище Федерального резервного банка Нью-Йорка, и очень небольшая часть выставлена в нескольких федеральных резервных банках. Оставшиеся 95% золота Казначейства США ($10,4 млрд в балансовой стоимости) находятся под стражей для Казначейства Монетным двором США.

Можно представить, что ФРС мог бы Начните покупать золото, но трудно понять, почему ФРС будет мотивирована на это.

Более того, учитывая, что золотые сертификаты ФРС практически не связаны с реальной рыночной ценой золота, изменения в цене золота практически не влияют на стоимость активов ФРС.

Единственным способом, которым цены на золото станут актуальными для портфеля ФРС, будет изменение Конгрессом установленной цены на золото с $42,2222. Если бы ФРС хотела фактически завладеть этим золотом, Конгресс также должен был бы разрешить ФРС выкупить свои сертификаты золотом.

Все это очень маловероятно, если не допустить очень больших изменений в идеологии правящего режима.

Действительно, за исключением идеологических изменений, я подозреваю, что в условиях настоящего кризиса крайне слабые претензии ФРС на владение запасами золота до 1934 года будут недействительными.

Если Казначейство окажется по-настоящему привязанным к наличным деньгам, Конгрессу придется только объявить золотые сертификаты ФРС окончательно непогашаемыми.

Или Казначейство может просто выкупить золотые сертификаты по смехотворно низкой цене. Тогда не будет никаких сомнений в том, кто владеет этим золотом.

Казначейство может просто продать все золото банкам Уолл-стрит в обмен на доллары, которые пойдут в роскошные отели для нелегальных иммигрантов или больше бомб для государства Израиль.