Рынок Ka-Mauling

Это была неделя, когда, как и слабоумие Байдена, экономическая слабость стала слишком большой для мейнстрима, чтобы ее игнорировать, и в то время как Пауэлл намекнул на грядущие сокращения, рынок требует большего (опять же), и акции не будут удовлетворены, пока они их не получат.

Источник: Bloomberg

«Страхи роста» доминируют Нарратив (возможно, кончина роста не такая уж и «переходная»)

Источник: Bloomberg

Как Камала обогнала Трампа на рынках предсказаний

Источник: Bloomberg

Экономическая слабость побудила рынок делать большие ставки на более крупные (и более ранние) сокращения ставок - теперь цены в 116 б/с сокращений в 2024 году (и на 100 б/с больше в 2025 году).

Источник: Bloomberg

Если вы чувствуете, что слышали эту историю раньше, вы... Дважды!

Источник: Bloomberg

И ни время не сработало так, как надеялся рынок.

Источник: Bloomberg

И это разбито Доходность казначейства ниже на неделе, при этом доходность 2Y падает почти на 30 б/с только сегодня и снижается на ошеломляющие 50 б/с на неделе!

Источник: Bloomberg

Сегодня было самое большое падение доходности 2Y с декабря 2023 года (разворот Пауэлла) и самое большое недельное падение с марта 2023 года (коллапс SVB).

Вся кривая (экс-30Y) сейчас ниже 4,00%.

Источник: Bloomberg

И кривая доходности развернулась (230 сейчас на самом крутом с июля 2022 года)

Источник: Bloomberg

Акции не любили голубоватость, поскольку повествование о «мягкой посадке» превратилось в «страх роста» и «нам понадобится лодка большего размера». Small Caps (самые чувствительные к экономике) рухнули на этой неделе, но, хотя они были худшими из группы, все крупные американские компании сильно пострадали.

Это была худшая неделя Russell 2000 с марта 2023 года и четвертое еженедельное падение для Nasdaq подряд.

S&P 500 нашел поддержку на своем 100DMA сегодня

Но NASDAQ опустился ниже 100DMA.

И Сейчас Nasdaq официально находится в исправительном...

Великолепные 7 акций теперь снижают невероятную рыночную капитализацию в 2,3 триллиона долларов с их рекордных максимумов.

Источник: Bloomberg

«Самые короткие» акции на этой неделе были забиты, как детская печать, стирая все короткое сжатие в начале июля.

Источник: Bloomberg

Рынки опционов срывают постель, когда VIX взрывается почти до 30 на своем пике сегодня (самый высокий с октября 2022 года), а VVIX бьется выше критического уровня страха 100 (до самого высокого с марта 2022 года).

Источник: Bloomberg

И движение «корреляции 1» на рынках на этой неделе привело к значительному увеличению корреляции.

Источник: Bloomberg

Доллар на этой неделе резко упал, вернувшись к июльским минимумам.

Источник: Bloomberg

Иена взлетела (несет ветер) до самого сильного закрытия против доллара с января.

Источник: Bloomberg

У биткоина была трудная неделя, он упал с 70 тысяч долларов, чтобы протестировать его до 62 тысяч долларов.

Источник: Bloomberg

Но на этой неделе все криптопространство сильно пострадало, а Солана стала худшей.

Источник: Bloomberg

Золото было проверено вблизи рекордных максимумов еще раз, прежде чем было побито ниже сегодня (но было выше на неделе).

Источник: Bloomberg

Цены на сырую нефть упали до двухмесячных минимумов, поскольку слабость «страха роста» превысила премию за риск в ближневосточном геополе.

Источник: Bloomberg

Наконец, пришло ли время для акций догнать «экономическую» реальность?

Источник: Bloomberg

Как далеко центральные банки мира позволят акциям упасть до того, как будет выпущена ликвидность?

Источник: Bloomberg

Это год выборов (для демократов).