Потребительские цены под Байденом выросли более чем на 21%

После роста в течение 5 месяцев подряд аналитики ожидали, что основные потребительские цены продолжат ускоряться в декабре (+0,4% MoM exp), и это именно так - самый высокий показатель печати MoM с марта, что привело к росту ИПЦ YoY на 2,9% (самый высокий с июля).

Источник: Bloomberg

Подробности CPI:

Еда

Индекс продовольствия вырос на 0,3% в декабре, после роста на 0,4% в ноябре. Индекс питания в домашних условиях также вырос на 0,3% за месяц. Четыре из шести основных индексов продовольственной группы продуктовых магазинов выросли в декабре. Индекс зерновых и хлебобулочных изделий вырос на 1,2% за месяц после падения на 1,1% в ноябре. Индекс мяса, птицы, рыбы и яиц в декабре вырос на 0,6%, а индекс яиц вырос на 3,2%. Индекс для других продуктов питания в домашних условиях вырос на 0,3% за месяц, а индекс для молочных продуктов и связанных с ними продуктов увеличился на 0,2%.

Энергетика

Энергетический индекс вырос на 2,6% в декабре, после роста на 0,2% в ноябре. Индекс бензина за месяц вырос на 4,4%. (До сезонной корректировки цены на бензин в декабре снизились на 1,1%.) Индекс природного газа вырос на 2,4% за месяц, а индекс электроэнергии в декабре вырос на 0,3%. Энергетический индекс снизился на 0,5 процента за последние 12 месяцев. Индекс бензина упал на 3,4% за этот 12-месячный период, а индекс мазута упал на 13,1% за этот период. Напротив, за последние 12 месяцев индекс электроэнергии увеличился на 2,8 процента, а индекс природного газа вырос на 4,9 процента.

Все предметы меньше еды и энергии

Индекс для всех продуктов питания и энергии вырос на 0,2% в декабре после роста на 0,3% в каждом из 4 предыдущих месяцев.

• Индекс жилья вырос на 0,3% в декабре, как и в ноябре.
  • Индекс эквивалентной арендной платы владельцев также вырос на 0,3% за месяц, как и индекс арендной платы.
  • Индекс жилья вне дома упал на 1,0% в декабре после роста на 3,2% в ноябре.
• Индекс медицинского обслуживания вырос на 0,1% за месяц после роста на 0,3% в октябре и ноябре.
• Индекс услуг врачей увеличился на 0,1 процента в декабре, а индекс услуг больниц за месяц вырос на 0,2 процента.
• Индекс тарифов авиакомпаний в декабре вырос на 3,9%, после роста на 0,4% в предыдущем месяце.
• Индекс для подержанных автомобилей и грузовиков За месяц он вырос на 1,2%, а индекс для новых автомобилей увеличился на 0,5%.
• Другие индексы, которые увеличились в декабре, включают страхование автомобилей, отдых, одежду и образование.
• Напротив, индекс личной гигиены упал на 0,2% в декабре после роста на 0,4% в ноябре. Индексы по коммуникациям и алкогольным напиткам также снизились за месяц. Индекс бытовой мебели и операций не изменился в декабре

Возрождение затрат на энергию привело к горячему заголовку CPI вместе с Core Services.

Источник: Bloomberg

Базовый индекс потребительских цен (ex Food and Energy) снизился до +0,2% (ниже 0,3%), а темпы инфляции замедлились до 3,24%. Базовый индекс потребительских цен рос каждый месяц при Байдене

Источник: Bloomberg

Инфляция цен на основные товары замедлила ММ (но дефляция прошла в годовом исчислении)

Источник: Bloomberg

Любимый индикатор ФРС группы CPI - SuperCore или Services CPI ex-Shelter - вырос на 0,28% (замедляя темпы годовой инфляции до +4,17%).

Источник: Bloomberg

Транспортные услуги не являются...

Источник: Bloomberg

В целом, это затраты на энергию, которые вновь появляются как движущая сила инфляции. Спасибо, Джо!

Источник: Bloomberg

И цены на энергоносители в мире CPI не снижаются в ближайшее время. Спасибо, Джо!

Источник: Bloomberg

И не ожидайте, что CPI (или PPI или PCE) замедлится в ближайшее время, учитывая рост денежной массы.

Источник: Bloomberg

Вопрос в том, будут ли корпорации «съедать» затраты или передавать их потребителям?

Источник: Bloomberg

Хотя Цены производителей под Байденом выросли втрое Они сделали это при Трампе, потребительские цены взлетели на 21,25% при Байдене (+4,9%) против 8%, 1,94% при Трампе.

Источник: Bloomberg

Наконец, биржевые трейдеры были подготовлены к нестабильному дню перед печатью. Варианты, предполагающие движение 1,1% в любом направлении для S&P 500, наибольшее значение для дня ИПЦ с марта 2023 года.