Питер Шифф: «Хороший переходный корабль» затонул, и теперь капитан шутит об этом

На сайте SchiffSovereign.com

Это звучало почти как извинение. Почти...

В пятницу председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл встал перед журналистами и объяснил, как мы сюда попали. Как развивалась инфляция.

Справедливости ради, он правильно диагностировал первопричины: крайние государственные расходы и печатание денег во время пандемии. А затем, когда экономика вновь открылась после блокировок, произошел внезапный всплеск инфляции.

ФРС и ее армия экспертов предполагали, что эта инфляция будет временным явлением, которое они назвали «переходным». Они сказали, что из-за отмены запретов на пандемию цены внезапно вырастут, а затем снова упадут.

Это оказалось одним из худших звонков в истории центрального банка. Как мы теперь знаем, инфляция не была временной. Цены росли и продолжали расти все выше и выше, и они не вернулись вниз.

К его чести, председатель признал эту ошибку в пятницу.

Но он был в довольно веселом настроении по этому поводу, даже шутил с журналистами о том, как в конце 2021 года они все отплыли, «Хороший корабль временный», по сути, проливая свет на их огромную ошибку, которая перевернула жизнь многих людей с ног на голову.

Его шутка вызвала много смеха в зале, и приятно видеть, что может быть так много легкомыслия об ошибке, которая стоила американцам так дорого.

Этот пресс-брифинг состоялся на ежегодном отступлении Федеральной резервной системы в Джексон-Хоул, штат Вайоминг, одном из самых эксклюзивных и дорогих курортных городов в мире. И там он, в причудливой Джексон-Хоул, шутил о том, что раздул инфляционный призыв — ошибка, которая нанесла ущерб жизни стольких людей.

Честно говоря, это было немного обидно... Сколько генералов во время Мировая война Я пил шампанское, когда их людей морили голодом и убивали на поле боя.

Но опять же, это было, по крайней мере, признание того, что они ошиблись. И это не должно быть потрясающим откровением. ФРС не является каким-то всезнающим, всемогущим институтом; она состоит из несовершенных людей. Все совершают ошибки — и вы, и я, и председатель ФРС.

(Хотя в идеале чиновники ФРС совершали бы меньше ошибок, чем все остальные из нас).

Одна из причин, по которой ФРС ошибалась, заключается в том, что они утверждают, что их решения основаны на данных. Но данные, на которые они полагаются, сами по себе являются глубоко ошибочными; просто посмотрите на самый последний пересмотр от Министерства труда, который является основным источником данных, на который ФРС смотрит при разработке политических решений.

Министерство труда на прошлой неделе заявило, что пересматривает вниз Количество рабочих мест, созданных в 2023 году, более 800 тысяч. Это огромная ошибка, и она доказывает, что данные, на которые ФРС опирается при принятии решений, также являются фундаментально ошибочными.

Таким образом, наша денежная система управляется несовершенными людьми, которые принимают далеко идущие, изменяющие жизнь решения на основе неверных данных. Что может пойти не так?

Довольно много, очевидно. Вот почему стоит кратко рассмотреть, где еще ФРС может ошибиться.

На горизонте видны две четкие вещи:

Один из них – президентские выборы.

Пару недель назад председатель ФРС почти хвастался тем, что итоги президентских и выборов в Конгресс для них не имеют значения и вообще не учитывают их экономические прогнозы.

Это совершенно абсурдно.

С одной стороны, есть Камала Харрис, которая хочет ввести контроль над ценами, повысить налоги, ввести жесткие правила ведения бизнеса, повысить цены на энергоносители и многое другое.

С другой стороны, Трамп хочет уменьшить независимость ФРС.

Вы не можете иметь более диаметрально противоположные политические результаты.

Тем не менее, ФРС намеренно игнорирует масштабные последствия того, что может произойти в ноябре. Они не думают об этом и не планируют это. И это безумие.

Второй вопрос – государственный долг.

ФРС не бьет тревогу. И в прошлом он фактически поддерживал правительство, тратя еще больше денег.

И дело не в том, что «данные» тут вдруг отсутствуют. Бюджетное управление Конгресса США (CBO) оценило новый долг в 22 триллиона долларов в течение следующего десятилетия. И в целом CBO консервативен, а это означает, что долг, вероятно, будет расти еще быстрее.

Кто одолжит эти деньги Министерству финансов?

ФРС должна знать, что они будут играть важную роль в финансировании государственного долга и дефицита, что приведет к массовой операции по печати денег с серьезными последствиями. Но они ни слова об этом не говорят. Кажется, они не думают об этом.

Мы четко дали оценку этой ситуации: 22 триллиона долларов нового долга почти наверняка будут высокоинфляционными. И президентство Камалы Харрис, скорее всего, снесет доллар США с трона в качестве доминирующей мировой резервной валюты.

Есть очень узкий путь, чтобы избежать этого результата, но он выглядит все более и более вероятным с каждым днем.

Вы думаете, что ФРС будет планировать это. Но они не говорят об этом ни слова и настаивают на том, что эти факторы не имеют для них никакого значения.

Для нас именно поэтому так важно владеть реальными активами — нехваткой критически важных ресурсов, таких как продукты питания, энергия, ключевые минералы и производственные технологии.

Если ФРС окажется неспособной приручить инфляцию, такие критически важные товары будут расти в цене.

И если каким-то чудом мы избежим серьезной инфляции, у нас мало недостатков в владении прибыльными предприятиями, которые производят одни из самых жизненно важных ресурсов на планете.