Опасности печатания денег: Томас Джефферсон и финансовая паника 1819 года

Автор: Майк Махарри, Money Metals

Чтобы украсть фразу Томаса Джефферсона, Федеральная резервная система и правительство США похоронили нас под потопом бумажных денег. "

Мы имеем дело с последствиями этого денежного преступления каждый раз, когда мы идем в продуктовый магазин или на заправку. Наши быстро обесценивающиеся деньги покупают все меньше и меньше каждый день.

Центральные банкиры и политики утверждают, что борются с этим инфляционным монстром, но уродливая правда заключается в том, что инфляция по замыслу. Политический класс уничтожает ваши деньги в рамках политики.

Ничего нового. Правительственные люди разрушают наши деньги ради своей выгоды с первых дней существования Республики. К сожалению, большинство людей не понимают, что происходит. Они считают, что инфляция цен происходит из-за жадных корпораций, роста цен Путина или вуду.

Как предупреждал Томас Джефферсон, "Зло этого потопа бумажных денег не должно быть устранено до тех пор, пока наши граждане не будут в целом и радикально проинструктированы об их причинах и последствиях."

Глядя на прошлое, мы можем узнать о настоящем. Как говорится, история не обязательно повторяется. Но часто рифмуется. Имея это в виду, первый американский кризис бума и спада в начале 19-го века является информативным.

В этот период. Тревожные предупреждения Джефферсона о неконтролируемых бумажных деньгах оказались пророческими.

В письме 1814 года Томасу Куперу Джефферсон писал: «Все, что предсказывали враги банков в начале, теперь проходит. Мы должны быть разрушены потоком банковской бумаги, как мы были раньше старой континентальной бумагой."

Всего год спустя депрессия охватила Соединенные Штаты, вызванная финансовой паникой. Этот экономический спад продолжался до 1821 года и широко рассматривается как первый период бума и спада в истории США.

Именно это и предсказывал Джефферсон.

Депрессия коренится в слишком знакомой проблеме — чрезмерной печати денег.

Экономический спад последовал за войной 1812 года, которая официально закончилась подписанием Гентского договора 18 февраля 1815 года. После войны банкноты начали быстро обесцениваться из-за экспоненциального увеличения количества бумаги в обращении.

Устав Первого банка США закончился в 1811 году и не был продлен. Второй банк Соединенных Штатов был создан только в 1816 году. Это привело к распространению государственных банков.

Как объяснил экономист Мюррей Ротбард в своей книге, Паника 1819 годаЧтобы финансировать войну, федеральное правительство обратилось к этим государственным банкам, и они выпустили большое количество банкнот бумажных денег, намного превышающих количество золота, чтобы поддержать их.

Это привело к оттоку золота из этих банков. Чтобы сохранить денежные потоки, правительство США согласилось приостановить платежи из государственных банков, и ситуация сохранилась после окончания войны. Это позволило банкам выдавать кредиты, практически не обращая внимания на золотые резервы.

Это была формула катастрофы.

Джефферсон слишком хорошо это понимал, ясно изложив свои взгляды в письме Куперу.

«Я являюсь врагом всех банков, дисконтирующих векселя или банкноты за любую вещь, кроме монет. Но вся наша страна настолько очарована этим богатством Джека Лантера, что они не остановятся перед его полным и смертельным взрывом.

23 марта 1815 года США вступили в период финансовой паники. За ней последовали несколько лет легкой депрессии, кульминацией которой стал резкий экономический спад, известный как паника 1819 года.

Паника усугублялась финансовыми условиями в Европе после наполеоновских войн, но это была в основном внутренняя проблема, вызванная печатанием денег.

Всякий раз, когда денежная масса быстро расширяется, как это было в годы войны, это создает все виды неэффективных инвестиций в экономику. Расширение кредитования подпитывало спекуляцию землей на Западе, что, вероятно, не произошло бы в более здоровой денежной среде. Историк Джордж Дэнджерфилд утверждал, что вся послевоенная американская экономика была основана на «земном буме». "

Поскольку Казначейство США принимало платежи за землю в виде государственных банкнот, государственные банки помогали финансировать этот земельный бум. Проблема заключалась в том, что большинству из них не хватало специй, чтобы подкрепить свою бумагу.

После открытия в 1817 году Второго банка Соединенных Штатов (SBUS) сразу же приступил к дальнейшему расширению денег и кредитов.

У СБУС было 18 филиалов. Они должны были действовать под надзором главного банка Филадельфии, но надзор был слабым. Между тем СБЮС должен был регулировать государственные банки. Этот надзор также был слабым.

Тем временем западные отделения национального банка оказались втянутыми в манию земельного бума и начали выпуск банкнот SBUS головокружительными темпами. В его книге Пробуждение американского национализмаDangerfield отметил, что банки SBUS пытались пополнить свои недостаточные запасы золота, выкупая свои банкноты за твердые деньги в восточных и северных отделениях SBUS.

В результате, как назвал его Джефферсон, "Поток банковской бумаги«без достаточного золотого обеспечения».

По данным Ротбарда, к 1818 году обязательства второго банка США по требованию превысили 22,4 млн долларов. Его фонд специй составил всего 2,4 миллиона долларов - соотношение 10:1. Соотношение 5:1 считается устойчивым.

В том же году СБЮС попытался обуздать проблему, свернув кредиты своих западных филиалов. Когда государственные банки начали представлять свои банкноты для выкупа во Втором банке США, он отказался предоставить золото из своих резервов. Было слишком много бумаги и недостаточно золота. Государственные банки сделали единственное, что могли; они начали выкупать заложенные в больших количествах фермы и недвижимость.

Это привело к широко распространенным банкротствам, банкротствам банков, обвалу цен на недвижимость и росту безработицы.

Именно это и предсказывал Джефферсон.

В письме Джону Адамсу от 1819 года Джефферсон сетовал, что ситуация никогда не изменится и даже не улучшится, пока люди не поймут первопричину экономического недомогания — бумажные деньги.

«Зло этого потопа бумажных денег не должно быть устранено до тех пор, пока наши граждане не будут в целом и радикально проинструктированы об их причинах и последствиях. "

Далее Джефферсон указал на корень проблемы бумажных денег».Недостаток стабильной, общей меры стоимости, которая теперь используется, будучи менее фиксированной, чем бусины и вампиры индейцев."

Джефферсон ответил на письмо Адамса, в котором обсуждалась глава 6 1817 года. Трактат о политической экономии Дештут де Трейси. Адамс процитировал отрывок, назвав печатание бумажных денег более губительным и большим воровством, чем империи старых, сбрасывающих немного золота со своих монет и выдающих их за полновесные. Другими словами, Трейси назвала это воровством.

«Кража большего масштаба и еще более разрушительная — это изготовление бумаги. Это больше, потому что в этих деньгах нет абсолютно никакой реальной ценности. Она более губительна, потому что своим постепенным обесцениванием в течение всего времени своего существования она производит эффект, который будет производиться бесконечностью последовательных износов монеты. "

Адамс выразился еще жестче, написав Джефферсону:

«Иными словами, бесконечность последовательных преступных краж. Если это правда, как я думаю, это Мы, американцы, самые вороватые люди, которые когда-либо существовали.Мы воровали друг у друга сто пятьдесят лет». [подчеркнуто]

Насколько хуже обстоят дела сегодня?

Мы можем точно предсказать еще один экономический кризис в будущем, потому что спустя более 200 лет проблема бумажных денег остается. Люди до сих пор не получили радикальных указаний относительно причин и последствий цикла бума и спада, который подпитывается печатью огромного количества бумажных (и сегодня электронных) денег.

Правительство продолжает печатать его головокружительными темпами. Только представьте, что Федеральная резервная система создала почти 9 триллионов долларов из воздуха после финансового кризиса 2008 года только за счет количественного смягчения. Это было на вершине расширения денег и кредита из-за более чем десятилетия искусственно низких процентных ставок.

Экономические принципы не меняются со временем. В 1788 году Джефферсон написал: «Бумага – это бедность... Это всего лишь призрак денег, а не самих денег."

Это все еще правда сегодня.

Другими словами, Джефферсон назвал это.

Его дальновидность подчеркивает непреходящую опасность бумажных денег и правительственного избытка, перекликаясь с экономическими кризисами в истории.

Центр десятой поправки внес свой вклад в этот доклад..