Лучшая неделя для Intel на рекордном топливе от американского чип-насоса VP Vance, потенциальное совместное предприятие с TSMC

Акции Intel находятся на пути к своим Самый сильный недельный прирост за всю историюНа основе данных Bloomberg, относящихся к 1982 году. Энтузиазм инвесторов скачок после Заместитель Председателя Джей Ди ВэнсВыступая на саммите ИИ в Париже во вторник, он отметил, что администрация Трампа Рост отечественного производства чипов. Моментум продолжился в среду после сообщения Роберт Бэрд Аналитики По его словам, команда Трампа работает над Брокер совместного предприятия Intel и TSMC.

Во вторник на саммите AI в Париже вице-президент Вэнс сказал аудитории: "" Администрация Трампа гарантирует, что самые мощные системы искусственного интеллекта будут построены в США с помощью чипов, разработанных и изготовленных в США. "

Через день после этого последовала записка через Аналитики Роберта Бэрда утверждают, что Команда Трампа подталкивала Intel и TSMC к созданию совместного предприятия по производству чипов.

""В азиатской цепочке поставок ведутся дискуссии о том, что правительство США может принять участие в следующем: TSMC отправит инженеров в Intel 3nm/2nm fab, применяя ноу-хау компании, чтобы гарантировать, что фаб и последующие производственные проекты от Intel станут жизнеспособными. Об этом рассказал клиент Baird Тристан Герра.

Герра сказала: "" Фаб может быть выделен в новую организацию, совместно принадлежащую TSMC и Intel, и управляемую TSMC. Новое предприятие получит финансирование в соответствии с Законом США о чипах. "

"" Хотя нет подтверждения и потенциальное завершение этого проекта может быть длительным, мы считаем, что этот шаг имеет смысл.«Она отметила.

На отдельной ноте, Брюс Лу из Goldman, Тосия Хари и другие Предоставил клиентам в пятницу более подробный обзор слухов о совместном предприятии с участием Intel и TSMC:

СМИ предположили, что TSMC и Intel (прикрыт Toshiya Hari) может создать совместное предприятие для расширения возможностей производства чипов в США. Intel, возможно, рассматривает возможность выделения своего подразделения по производству полупроводников для создания совместного предприятия с TSMC. TSMC предоставляет технические знания и инженеров для поддержки передового производства чипов на заводах Intel.

С первого взгляда: В принципе, стратегическая ценность для Потенциальное СП кажется неясным, поскольку TSMC и Intel работают под разными бизнес-моделями. и различные наборы инструментов, которые, вероятно, потребуют дополнительных инвестиций, например, для покупки / выхода на пенсию оборудования. Для Intel и TSMC даже при рассмотрении сопоставимых технологических узлов некоторые используемые процессы и оборудование отличаются. Кроме того, оборудование Intel, как правило, предназначено для более старых технологических узлов, что не является основной областью для расширения емкости TSMC (т.е. расходы TSMC в настоящее время в основном связаны с расширением N2).

Кроме того, Бизнес-стратегия TSMC заключается в том, чтобы оставаться независимым и избегать участия в СП, которые могут поставить под угрозу его нейтральный статус с другими клиентами. Что еще более важно, передовая технология узлов TSMC является ее собственной собственностью с запатентованными процессами и является ключевым конкурентным преимуществом. Обмен этой технологией с прямым конкурентом, таким как Intel, может подорвать ее рыночные позиции.. Кроме того, TSMC исторически очень осторожно делится своей интеллектуальной собственностью с другими компаниями, особенно с теми, кто находится в прямой конкуренции в полупроводниковом пространстве. Таким образом, соглашение о передаче технологий между TSMC и Intel кажется нехарактерным для стратегии TSMC.

Еще одним нерешенным вопросом являются потенциальные антимонопольные последствия. TSMC/Intel, учитывая доминирующие позиции на рынке двух компаний. Intel и UMC объявили о литейном сотрудничестве в январе 2024 года, обе компании совместно разработают 12-нм технологическую платформу. UMC будет использовать существующее оборудование Intel на существующих мощностях Intel, а сроки массового производства, как ожидается, начнутся в 2027 году (см. также: Сотрудничество с новыми литейными заводами Intel / UMC; мы рассматриваем это как позитивный стратегический шаг для обеих компаний, 26 января 2024 года).

Слухов о СП было более чем достаточно, чтобы вызвать панику при покупке акций Intel.

Для этого есть твит.

Intel превращается в мем-штопор?

— zerohedge (@zerohedge) 13 февраля 2025 г.

Intel может зафиксировать одну из лучших недель в истории, если прибыль сохранится до конца пятницы.

Вот мнение Tom’s Hardware о слухах:

Продолжающиеся геополитические потрясения в сочетании с финансовыми трудностями и проблемами с исполнением решений Intel породили различные слухи о голубом гиганте. В этом случае значительные технологические и бизнес-препятствия — начиная от различий в рецептах процессов разработки инструментов в Intel и TSMC и заканчивая отсутствием у TSMC стимулов для помощи конкуренту. ставит под сомнение целесообразность такого партнерства.

..