После двадцатимесячных покупок золота Народным банком Китая Пекин делает еще один шаг в своей долгосрочной финансовой стратегии. Золото должно не только безопасно храниться в хранилищах, но и эффективно циркулировать в пределах собственной независимой инфраструктуры. Во вторник, 7 июля 2026 года, Гонконг запустил в пробном режиме централизованную клиринговую систему для торговли этим золотом. Это явный сигнал о том, что Китай намерен сломать существующую монополию западных финансовых центров на фиксацию цен и расчеты по сделкам с драгоценными металлами.
Новая инфраструктура, управляемая Hong Kong Precious Metals Central Clearing Co Ltd (HKPMCC), является не просто техническим усовершенствованием. Это основа для построения азиатской экосистемы, которая, как ожидается, станет полноценной альтернативой рынкам Лондона и Нью-Йорка в будущем. На первом этапе испытаний были успешно проведены депозиты и расчеты по сделкам с участием горнодобывающих компаний, НПЗ, ювелиров и международных инвестиционных банков.
Физическое слияние двух рынков
Важнейшим элементом новой системы является механизм «Delivery Connect», который создает прямой двусторонний мост между Гонконгской и Шанхайской биржами (Shanghai Gold Exchange – SGE). С помощью этого решения иностранные инвесторы могут депонировать физическое золото в специально отведенных хранилищах Гонконга, получая одновременный доступ к паркету Шанхая (SGE International Board) и местному внебиржевому рынку (OTC).
Эта интеграция, подготовленная с момента подписания стратегического соглашения в январе 2026 года, приносит ощутимые операционные выгоды. В первый день работы системы такие учреждения, как The Hong Kong and Shanghai Banking Corp Ltd (HSBC) и два других местных банка успешно осуществили двусторонние переводы агрегата. Этот механизм устраняет существующие логистические и бюрократические барьеры, значительно снижая транзакционные издержки для участников азиатского рынка.
Для облегчения торговли был также введен новый ценовой код «HAU», доступный через платформы Bloomberg и London Stock Exchange Group. Это азиатское дополнение к глобальному коду «XAU», позволяющее инвесторам отслеживать оценки в режиме реального времени, особенно в часы активности на азиатском рынке, когда западные фондовые биржи остаются закрытыми.
Золото стимулирует интернационализацию юаня
Запуск собственной системы учета является логическим продолжением деятельности, описанной в статье. Золотая лихорадка в Пекине. Большая коллекция золота китайским центральным банком создала базу богатства, в то время как инфраструктура в Гонконге предоставляет инструменты для торговли этой недвижимостью. Оба процесса служат общей цели того, что интернационализация юаня Он постепенно становится независимым от долларовой системы.
Как объявили власти Специального административного района, следующим шагом станет введение фьючерсов на золото, номинированных непосредственно в китайской валюте (RMB). Сочетание физических поставок из Шанхая с возможностью расчетов в юанях на международном рынке в Гонконге является мощным инструментом, побуждающим глобальных инвесторов использовать китайскую валюту. Золото, как общепризнанный актив, должно выступать гарантом стабильности и укреплять доверие к юаню за пределами среднего государства.
На пути к новой финансовой архитектуре
Амбиции Гонконга выходят далеко за рамки улучшения логистики. Мофиз Чан, председатель Гонконгской ассоциации специалистов по ценным бумагам и фьючерсам, уже объявил о планах по продаже новых фондов типа ETF, обеспеченных физическим золотом, хранящимся в местных хранилищах. Интересно, что эти средства должны быть структурированы в альтернативных единицах измерения, таких как игра или традиционная китайская таэль.
Создание независимой инфраструктуры торговли золотом входит в более широкий контекст. Геополитическая стратегия Китая. Обладая собственной клиринговой системой, собственным казначейством и механизмами оценки, Пекин защищает свои экономические интересы от возможных санкций или блокад со стороны западных стран. Гонконг, используя свой статус международного финансового центра, становится ключевым звеном в этом процессе, позволяя контролируемую, но эффективную интеграцию китайского рынка золота в глобальный экономический кровоток.
Источник:
- China Daily Азия: «Гонконг запускает пробный запуск центральной операции по очистке золота», 7.07.2026.
- Новости правительства Гонконга (info.gov.hk): «Центральная система очистки и расчетов золота в Гонконге начинает пробную эксплуатацию», 7.07.2026.
- SCMP: “Hong Kong inaugurates trial operation of gold Cleaning and settlement system”, 7.07.2026.
- RTHK: «HK запускает пробную эксплуатацию системы очистки золота», 7.07.2026.
- Шанхайская биржа золота (SGE): Официальные сообщения о сотрудничестве с Гонконгом, январь-июль 2026 года.
Лешек Б. Гласс
Электронная почта: [email protected]
