Золото бьет новый рекорд, дорогой Джером Пауэлл, все под контролем?

Автор Майк Шедлок через MishTalk.com,

Золото не верит, что ФРС контролирует ситуацию, и я тоже.

Изображение: Trading Economics, Annotations by Mish.

Золото достигло рекордного уровня спроса на безопасную гавань на фоне тарифных угроз

Reuters сообщает Золото достигло рекордно высокого спроса на безопасную гавань на фоне тарифных угроз

Цены на золото выросли до пожизненного максимума в четверг, вызванного спросом на безопасную гавань из-за тарифных угроз США, в то время как основное внимание было уделено критическому отчету об инфляции для подсказок о пути политики Федеральной резервной системы.

«Мы наблюдаем большую неопределенность и беспокойство по поводу новой политики администрации Трампа в области торговли и внешней политики. Новые технические покупки начинаются, поскольку цены сейчас растут как в золоте, так и в серебре, - сказал Джим Вайкофф, старший аналитик рынка Kitco Metals.

Ранее на этой неделе Белый дом заявил, что президент США Дональд Трамп планирует ударить по Мексике и Канаде высокими тарифами в субботу, а также рассматривает некоторые из них в отношении Китая.

Рынок золота в США торгуется с премией с недавних президентских выборов, сообщила в четверг Ассоциация рынка слитков Лондона, добавив, что ассоциация тесно сотрудничает с CME Group и властями США для мониторинга этой тенденции.

Золото против доллара

На начало 2021 года индекс доллара США составлял 89. Индекс доллара США сейчас составляет 108.

Цена на золото выросла с $1962 до почти $2900. Сейчас это около $2850.

Тем не менее, люди по-прежнему считают, что движение доллара определяет движение цены на золото.

Я предлагаю, чтобы цена на золото двигалась в соответствии с долгосрочной инфляцией и верой в ФРС.

С 1980 по 2000 год на каждом шагу была инфляция, но золото упало с 850 до 250 долларов. Инфляция наблюдалась с 2011 по 2015 год, когда золото упало с 1923 до 1045 долларов.

Люди думали, что Гринспен был «Великим Маэстро», а Марио Драги спас евро.

Золото имеет тенденцию делать очень плохо в такие времена и в периоды дезинфляции.

Один мой друг написал несколько мыслей о том, что изменилось.

Что изменилось, а что нет?

В 1971 году, когда Никсон закрыл золотое окно, золотой слиток в 400 унций стоил около 17 260 долларов.

Сегодня, в 2025 году, тот же 400 унций бар имеет стоимость около $1,140,000.

Добавил ли золотой слиток новые и улучшенные функции?
Нет.

Стали ли золотые слитки более эффективными?
Нет.

Ничего не изменилось в золоте. Это то же самое, что было в 1971 году.

Что изменилось, так это постоянная инфляция, спонсируемая ФРС и правительством.

Три вопроса дня

1. ФРС вдруг собирается взять ситуацию под контроль?

2. Сократит ли DOGE правительственные расходы на $2 трлн или даже на $1 трлн?

3. Собирается ли Трамп волшебным образом сократить дефицит с помощью тарифов или любых других средств?

Золото против серебра

Золото действует как деньги. Центральные банки держат золото, а не серебро.

Серебро иногда действует как денежный металл, а иногда как промышленный товар.

Но основное использование золота — это денежный металл. В промышленных целях используется лишь незначительное количество.

Стабильность цен

В среду председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что ФРС не сдвинется со своей цели по инфляции в два процента, которую она смехотворно определяет как «стабильность цен».

Бонус Q: Похож ли график на стабильность цен?
Ответ: Нет, но это выглядит как периодическая ошибочная вера в центральные банки.