150 тысяч долларов Дом в 1988 году теперь стоит $707 500; Спасибо, Фед!

Автор Майк Шедлок через MishTalk.com,

ФРС грубо исказила рынок жилья, и никаких исправлений не видно. Несколько фотографий объяснят...

Данные диаграммы от Case-Shiller, расчет ипотеки на основе ставок по ипотечным кредитам Fannie Mae на 30 лет, диаграмма Миша

Home Расчет цен

• Case-Shiller измеряет повторные продажи одного и того же дома с течением времени.

• Case-Shiller намного лучше, но менее своевременная мера, чем средняя или средняя цена дома. Однако мера отстает. Последние данные до мая представляют продажи в феврале, марте и апреле.

• Приведенная выше цена отражает возрастающее значение индекса Кейса-Шиллера с течением времени.

Оплата ипотеки и ставка ипотеки

Вышеприведенный график представляет собой ипотечный платеж того же дома, что и ведущий график, отражающий изменение цены и процентной ставки с течением времени.

Цена, ипотека, ипотека с течением времени, тот же дом

• Дом стоимостью 150 000 долларов США, купленный в январе 1988 года, имел ипотечный платеж в размере 1076 долларов США, что отражает ставку по ипотеке в 10,38 процента.

• В 2006 году дом стоил около 403 634 долларов США, а ипотечный платеж составил 2086 долларов США, что отражает ставку по ипотеке в 6,52 процента.

• Если бы вы купили в конце 2020 года, когда ФРС снизила процентные ставки до рекордно низкого уровня в 2,68 процента, то тот же дом, который стоил 150 000 долларов в 1988 году, стоил бы 502 649 долларов. Однако из-за магии «доступности» ФРС выплата по ипотеке составила всего 1605 долларов. Спасибо, Фед!

• Однако, если вы хотите купить сейчас (май 2024 года), этот дом за 150 000 долларов в 1988 году обойдется вам всего в 707 499 долларов. Ваш ипотечный платеж составит 3662 доллара США по ипотечной ставке 7,06 процента. Упс и Ух!

Это хуже, чем описано выше

На практике ставки по ипотеке несколько выше.

Кроме того, цены не включают налоги на недвижимость или страхование.

Грязь о создании ФРС

Это беспорядок, полностью созданный ФРС. И именно это происходит, когда ФРС и экономисты в целом не считают цены на жилье инфляцией.

Цены на жилье не указаны непосредственно в CPI или PCE. Последний является предпочтительным показателем инфляции ФРС.

Экономисты считают цены на жилье капитальными расходами, а не потребительскими расходами. Проблема проста: Инфляция – это не только вопрос потребительских цен.

ФРС проигнорировала явную инфляцию во время Великой рецессии и сделала это снова во время рецессии Ковида.

Продажи жилья упали на 5,4%, но медианная цена достигла нового рекорда

Продажи существующих домов в июне снизились на 5,4%. Это был 23-й спад за 29 месяцев. Но средняя цена достигла нового рекорда.

Существующие продажи жилья упали на 5,4%, но медианная цена достигла нового рекорда

Существующие продажи домов — это то, где они были в декабре 1995 года и мае 1979 года.

Только нечувствительные к цене покупатели, вновь богатые или те, кто только что продал свой предыдущий дом, могут позволить себе купить.

На долю продаж наличными в июне пришлось 28% сделок купли-продажи.

Жилье, Аренда, Индексы ИПЦ Январь 2020 против мая 2024

• Жилье: от 212 до 323, +52,4%

• Аренда от 187 до 231, +23,5%

• ИПЦ: от 153 до 185, +20,9%

Haves vs Have Nots

У существующих домовладельцев, которые рефинансировали почти или даже менее 3,0%, есть дополнительные деньги в кармане каждый месяц. И они это делают.

У тех, кто тратит каждую копейку, возникают непредвиденные расходы или большое увеличение арендной платы.

Группа людей, которые были в порядке, но сейчас не расширяются. Кроме того, уровень безработицы растет, а занятость в малом бизнесе серьезно снижается.

Рост занятости малого бизнеса сейчас отрицательный

Данные из ADP, диаграмма от Mish

Для обсуждения см. Рост занятости в малом бизнесе сейчас отрицательный (и что это означает)

Данные ADP показывают, что рост заработной платы в годовом исчислении является отрицательным (88 000) для малых корпораций размером 20-49. Тенденции отрицательные во всех, кроме очень крупных корпораций.

26 июля я прокомментировал ожидание того, что BLS пересмотрит рост занятости на 730 000 в 2023 году.

В основе этих изменений лежит ужасно несовершенная модель рождения и смерти, используемая BLS. Мой расчет близко соответствует оценке главного экономиста Bloomberg.

В дополнение к модели рождения-смерти или, возможно, объяснению ошибок модели рождения-смерти занятость в малом бизнесе быстро сокращается.

Уровень безработицы подскочил, количество рабочих мест выросло всего на 114 тыс., с более негативными изменениями

2 августа я прокомментировал скачки уровня безработицы: количество рабочих мест выросло всего на 114 000 с более негативными изменениями.

Число рабочих мест было намного слабее, чем консенсусная оценка в 180 000 человек, а уровень безработицы вырос на 0,2 процентных пункта.

Правило рецессии уровня безработицы МакКелви (Сахм) только что спровоцировало

8 июля Слабые данные говорят о том, что рецессия уже началась, давайте теперь обсудим, когда

Я сделал обновление 2 августа, используя более жесткий триггер.

Кроме того, 2 августа я прокомментировал только что спровоцированное правило рецессии уровня безработицы МакКелви (Сахм).

Рецессия с ростом уровня безработицы и 15 000 увольнений в Intel — не лучшая среда для покупки дома, даже если ставки по ипотечным кредитам снизились.