Глобальное ралли приостанавливается по мере роста доходов от растущей нефти

dailyblitz.de 1 год назад

Фьючерсы в США немного выросли, чтобы начать неделю с небольших капиталовложений, превосходящих ралли на прошлой неделе, когда эйфорические инвесторы купили акции после того, как голубиный наклон председателя ФРС Джерома Пауэлла в Джексон-Хоуле сорвался. По состоянию на 8:00 утра по восточному времени фьючерсы S&P 500 выросли на 0,1%, а фьючерсы Nasdaq 100 стали красными после того, как оба индекса зафиксировали рост более чем на 1% в пятницу, когда речь Пауэлла J-Hole закрепила аргументы в пользу снижения процентной ставки в следующем месяце; дебаты теперь сместились к размеру сокращения и что это скажет о состоянии экономики. Премаркет NVDA, который сообщает о доходах на этой неделе, вырос примерно на 1%, что привело к росту Mag7 и Semis. Бонд приносит обратные потери и вырос на 3 б.п. Отслеживание почти 3% всплеска нефти После того, как Израиль нанес упреждающий удар с участием 100 военных самолетов по Хезболле в Ливане и объявил чрезвычайное положение в течение 48 часов. Ливийское правительство заявило в понедельник утром, что прекратит добычу и экспорт нефти. Иена стерла все прибыли после того, как ранее поднялась до самого сильного уровня с января, поскольку она отреагировала на рост доходности в США; доллар вырос, в то время как золото держалось на рекордно высоком уровне. Биткоин впервые за три недели достиг $65 000. Макро-данные сосредоточены на долговечных / карточных товарах, но прибыль NVDA на свадьбах является ключевым событием. Голубиная речь Пауэлла в Джексон-Хоул должна дать задний ход риску активов на этой неделе.

В дорыночной торговле Guardant Health упал на 3% после подачи соглашения об открытом рынке о продаже акций на сумму 400 миллионов долларов через Jefferies. SolarEdge Technologies выросла на 4% после ухода Зви Ландо с поста генерального директора. Вот другие известные премаркеты:

Daqo New Energy (DQ) упала на 4% после того, как производитель поликремния сообщил о доходах за второй квартал, которые пропустили среднюю оценку аналитиков.
PDD Холдинги (PDD) упали на 15% после сообщения о более слабых, чем ожидалось, продажах, что свидетельствует о том, что рост Temu не соответствует повышенным ожиданиям инвесторов.
Xpeng ADR (XPEV) набирает 3%, так как китайский производитель электромобилей заявил, что его генеральный директор Хе Сяопенг купил 1 млн акций компании класса А на открытом рынке в среднем по 27,13 гонконгских долларов каждая, при подаче заявки в HKEX.

Позиционирование для снижения стоимости заимствований в США резко возросло на финансовых рынках после того, как ФРС Пауэлл заявила, что «пришло время» сосредоточиться на смягчении денежно-кредитной политики. Трейдеры добавили ставки на снижение ставки на пол-пункта в сентябре, но снижение этой величины может сигнализировать о том, что экономика движется к жесткой посадке, сдерживая спрос на акции.

"Если вам придется снижать ставки быстрее, это также говорит о том, что экономика работает хуже,Элеонора Тейлор Джолидон, соруководитель швейцарского и глобального фондового рынка Union Bancaire Privee, сказала в интервью Bloomberg TV. «Сокращение на 50 базисных пунктов было бы отражением более слабых данных, которые мы видели в конце июля и которые в некоторой степени напугали рынок. "

Опасения эскалации конфликта на Ближнем Востоке побудили некоторых покупателей убежища после израильского удара по целям Хезболлы на юге Ливана. Сырая нефть выросла почти на 3%. Иена выросла на второй день до самого сильного уровня с января, но затем начала отслеживать рост доходности в США, который двигался в тандеме с нефтью, и USDJPY сейчас находится на сессионных максимумах, почти в 100 пунктов от минимумов.

Европейский индекс Stoxx 600 мало изменился, при этом объемы торгов составили менее половины от среднего показателя. Британские рынки закрыты для отдыха. Бизнес-перспективы Германии достигли самого низкого уровня с февраля Подчеркивая мрак, вновь охвативший крупнейшую экономику Европы после того, как в начале года отскок прекратился, Но некоторая помощь может быть на пути к процентным ставкам. После первого снижения стоимости заимствований в июне Европейский центральный банк сигнализировал о другом шаге, вероятно, в сентябре. Вот самые популярные понедельники:

Акции Elia Group выросли на 3,8%, поскольку Oddo модернизирует бельгийскую электроэнергетическую компанию, заявив, что новый генеральный директор и более крупный план капитальных расходов могут увеличить акции.
Instalco упала на 4,6% после того, как Kepler Cheuvreux сократила свою рекомендацию для шведской группы электроустановок держаться от покупки, советуя проявлять осторожность, пока не будет доказательств того, что ее конечные рынки восстанавливаются.
Акции Meyer Burger упали на 56% после того, как швейцарский производитель солнечных панелей объявил о приостановке строительства солнечной электростанции в Колорадо, которая в настоящее время не является финансово жизнеспособной.

MSCI Индекс Азиатско-Тихоокеанского региона продвигается третий день, а Гонконг и Австралия лидируют среди региональных победителей. Повесить Seng поднимается примерно на 0,8%, поскольку акции технологических компаний возобновляют рост. Shanghai Composite остается практически без изменений. Японские акции отстают, так как иена укрепляется до уровня ниже 144 рукоятки по отношению к доллару. В другом месте Народный банк Китая оставил ставку по своим однолетним кредитам или среднесрочному кредиту на уровне 2,3% после снижения ставки на 20 базисных пунктов в июле. Это решение подчеркивает осторожный подход Пекина к поддержке экономики, хотя Китай сообщил о редком сокращении банковских кредитов на фоне слабого спроса. В последние месяцы НБК проводит тонкую линию стимулирования роста и охлаждения покупательской активности государственных облигаций, чтобы ограничить финансовые риски.

Индекс доллара Bloomberg вырос на 0,1% после того, как он упал больше всего за девять месяцев в пятницу. Аусси и киви находятся в нижней части таблицы валют G-10. USD/JPY вырос на 0,2%, сравнявшись с более ранним снижением на 0,6% до 143,45, что является самым низким показателем с 5 августа после того, как Пауэлл сказал, что «пришло время» для ФРС снизить базовые ставки с их двухлетнего максимума. Одномесячный разворот рисков в EUR/USD вырос до 38 базисных пунктов, что является самым оптимистичным настроением для общей валюты с декабря 2020 года.

В ставках 10-летняя доходность казначейства обратила вспять более раннее падение, увеличившись на 2bps до 3,812%, отслеживая резкий скачок цен на нефть. Большинство 10-летних доходностей в еврозоне выше на ~2 млрд. в день после того, как индекс деловой уверенности Германии IFO упал меньше, чем ожидалось; рынки Великобритании закрыты для банковского отдыха. Австралийская кривая быка круче с 3-летней доходностью вниз 6bps. Фьючерсы JGB остаются более сильными в соответствии с пятничным ралли после Пауэлла. Аукционы казначейства на этой неделе включают $69 млрд 2-летний вторник, $70 млрд 5-летняя среда (возможное внеплановое открытие) и $44 млрд 7-летний четверг.

В сырьевых товарах нефть выросла почти на 3%, поскольку Ближний Восток готовится к эскалации конфликта после израильского удара по целям Хезболлы на юге Ливана. Переговоры о прекращении огня были проведены в Каире и будут продолжены, сообщает AP. Отдельно правительство Ливии заявило, что остановит всю добычу и экспорт нефти. Золото продлило ралли выше 2500 долларов за унцию и торговалось вблизи все время максимумов в 2525 долларов. Железная руда расширила отскок с огромными запасами материала в Китае, продолжающими сокращаться, что является предварительным признаком того, что период серьезного избыточного предложения начинает ослабевать.

Рассматривая сегодняшний календарь, экономический календарь США включает предварительные заказы на товары длительного пользования в июле (8:30 утра) и производственную деятельность ФРС Далласа в августе (10:30 утра). Спикеры ФРС запланированы в Сан-Франциско президент ФРС Дейл (2 вечера)

Рыночный снимок

Фьючерсы S&P 500 выросли на 0,2% до 5 662,25
STOXX Europe 600 мало изменился в 517,73
MXAP вырос на 0,5% до 186,37
MXAPJ вырос на 0,8% до 579,25
Nikkei снизился на 0,7% до 38 110,22
Topix снизился на 0,9% до 2 661,41
Индекс Хан Сена вырос на 1,1% до 17 798,73
Shanghai Composite мало изменился на 2855,52
Sensex вырос на 0,8% до 81 769,62
Австралия S&P/ASX 200 вырос на 0,8% до 8,084,52
Kospi снизился на 0,1% до 2 698,01
Немецкая доходность 10Y мало изменилась на 2,24%
Евро немного изменился на $1,1181
Brent Futures вырос на 1,1% до $79,88 за баррель
Золото подорожало на 0,4% до $2 523,20
Индекс доллара США мало изменился на 100,69

Лучшие ночные новости

Акции остановились в понедельник, поскольку растущая напряженность на Ближнем Востоке смягчила бычьи настроения, вызванные перспективой неизбежного снижения процентных ставок Федеральной резервной системы.
Через несколько часов после того, как 100 израильских военных самолетов пролетели над южным Ливаном, уничтожив тысячи ракетных пусковых установок «Хезболлы» в так называемом упреждающем ударе, Ближний Восток готовился к расширенному пожару, в котором могут участвовать Иран и его союзные ополченцы.
Канадский совет по промышленным отношениям (CIRB) наложил обязательный арбитраж на железные дороги Teamsters Union, CN и CPKC. Канадский совет по промышленным отношениям приостанавливает работу на железных дорогах CN и CP.
Министр труда Канады Макиннон заявил, что CIRB принял решение о введении окончательного и обязательного арбитража в переговорах между CN Rail, CPKC и Teamsters Canada Rail Conference, и он ожидает, что железнодорожные компании и сотрудники возобновят работу при первой возможности.
Канадская национальная железная дорога сообщила, что получила приказ от CIRB о наложении обязательного арбитража между компанией и Teamsters Canada Rail Conference. Это означает, что уведомление о забастовке, недавно выпущенное Teamsters для CN, теперь аннулировано. CN Rail добавила, что CIRB также распорядилась о том, чтобы в ходе арбитражного процесса не происходило дальнейшей остановки работы, включая локаут или забастовку, и будет выполнять приказ, который также продлевает действующий коллективный договор до подписания нового соглашения между сторонами.

Более подробный взгляд на мировые рынки любезно предоставлен Newsquawk

Акции APAC начали неделю, смешанную после успехов на Уолл-стрит после голубиного поворота председателя ФРС Пауэлла, в то время как выходные были наполнены геополитикой, в которой сильные пожары между Израилем и Хезболлой не привели к жертвам среди гражданского населения, но обе стороны не выразили желания к дальнейшей эскалации. ASX 200 торгуется с индексом, поддерживаемым Real Estate, Tech и Energy, хотя дальнейший рост был ограничен потерями в секторе здравоохранения. На Nikkei 225 оказали давление недавняя сила JPY после голубиных комментариев председателя ФРС после ястребиных замечаний губернатора BoJ в пятницу, в которых речь Пауэлла в конечном итоге привела к ослаблению доллара и снижению доходности облигаций США. Акции Yamaha Motors упали после того, как Yamaha Corp продала 1,7% акций Yamaha Motors. Hang Seng и Shanghai Comp. были смешанными с Гонконгом, поддерживаемым его сектором недвижимости, в то время как материк был покорен в узком диапазоне после того, как PBoC провел свой отложенный MLF с поддерживаемой ставкой в 2,30%. Фьючерсы на акции США были в основном подавлены возобновлением торговли с контрактами, вздохнувшимися после пятничной прибыли, вызванной Пауэллом. В конечном счете, ценовое действие было плоским и горизонтальным в одночасье. (ES -0,1%)

Лучшие азиатские новости

Губернатор PBoC Пан сказал, что финансовые риски в ключевых областях решаются упорядоченным образом, и добавил, что правительство будет поощрять финансовые учреждения к увеличению поддержки слабых звеньев или в ключевых областях.
PBoC вводил CNY 300 млрд через 1-летний MLF с постоянной скоростью 2,30% (задержка MLF).
PBoC впрыснул CNY 471bln через 7 дней Обратное репо с постоянной скоростью 1,70%.
Японский бывший Министр обороны Шигеру Исиба заявил, что будет участвовать в гонке за лидерство в ЛДП 27 сентября.
МВФ Главный экономист сказал, что у Банка Японии есть возможности для дальнейшей нормализации денежно-кредитной политики, постепенно повышая процентные ставки в течение некоторого времени.

Европейские биржи начали неделю с незначительных потерь, Euro Stoxx 50-0,1%. Секторы смешиваются без общей темы; Технология постепенно отстает, поскольку мы отсчитываем до чисел Nvidia позже на этой неделе. DAX 40-0,2% - это постепенное отставание; немецкий выпуск Ifo был лучше, чем боязнь, но был плохим набором данных и поддерживает стагнацию / рецессию. Фьючерсы немного выше со спецификой света, так как участники переваривают Jackson Hole и готовятся к NVDA и PCE на этой неделе перед Payrolls на следующей неделе, ES +0,2% и NQ +0,2%.

Лучшие европейские новости

Главный экономист ЕЦБ Лейн сказал, что возвращение к целевому показателю инфляции в 2% пока не является безопасным. «Денежно-кредитная позиция должна оставаться на ограничительной территории до тех пор, пока это необходимо для обеспечения процесса дезинфляции в направлении своевременного возвращения к цели», — сказал Лейн. Лейн также предупредил, что поддержание высоких ставок на слишком низком уровне может привести к инфляции ниже целевого уровня.
Протоколы Riksbank: В целом, в протоколах подчеркивается, что, хотя было рассмотрено/обсуждалось движение на 50 б/с, предпочтение среди доски было отдано на 25 б/с с различными факторами относительно того, почему большая величина не подходит. Тем не менее, язык ясно дает понять, что ничего не исключается, и губернатор предпочитает, чтобы сокращение происходило на каждой встрече в H2 (в соответствии с самым голубиным окончанием нового устного руководства с августа). Подробнее о The Head feed

Форекс

DXY плоский после того, что было синяком недели для доллара на прошлой неделе, поднялся с ночевки 100,52 базы, но еще не сделать какую-либо реальную тягу в зеленый цвет.
EUR и GBP немного мягче; нет реального следа от Ifo, пока Великобритания находится вдали от банковского праздника. Единая валюта вернулась ниже 1,12 после того, как не смогла удержать ручку в течение ночи.
Хэйвенс превосходит геополитическую эскалацию в выходные дни, в то время как модель CitiFX указывает на продажу долларов США с самым сильным сигналом против JPY; USD / JPY sub-144.00.
Антиподы мягче, учитывая тон риска и после сильных показателей на прошлой неделе.
PBoC установил среднюю точку USD/CNY на уровне 7.1139 против exp. 7.1132 (предыдущее 7.1358)
Глава Центрального банка Бразилии По словам Нето, недавняя волатильность может показать, что рынок имеет меньше возможностей для фискального и монетарного вмешательства в будущем.

Фиксированный доход

Бунды в красном после того, как только мимолетная гавань сделала ставку на ночные геополи. Комплекс подвергся некоторому скромному давлению после освобождения Ифо, но это все еще указывает на значительное давление в крупнейшей экономике блока.
На сессионных минимумах 134,24, но еще предстоит проверить базу четверга в 134,11 с пятницей в 134,07 до цифры.
ОАТ ждут подробностей от встречи президента Макрона с другими политическими лидерами после его встречи с кандидатом в премьер-министры НФП Касетсом в пятницу.
UST, по сути, плоские со специфическим светом, так как эталоны уже отреагировали на Джексона Хоула с вниманием к предстоящей инфляции и количеству рабочих мест. Удерживая в нижней части 113-22 до 113-30 параметров, поддержите выход на базе 113-08+ в пятницу.

Товары

Сырьевые бенчмарки на сессионных максимумах 75,83/bbl и 80,02/bbl для WTI и Brent соответственно, что обусловлено геополитической эскалацией в выходные.
В настоящее время мы ожидаем новых подробностей от Хезболлы и/или Израиля относительно их дальнейших шагов.
Спотовое золото также поддержало и поднялось выше отметки в 2500 долларов США за унцию, но еще не протестировало 2531 долларов США за унцию ATH с прошлой недели.
Базовые металлы более прочные, поддерживаемые изначально конструктивным ночным тоном и теперь ожидающие новых макроэкономических драйверов в несколько легкой торговле; напомним, что UK Bank Holiday означает отсутствие торговли LME.
Россия (441k BPD) Омский НПЗ сообщил о пожаре, который был взят под контроль; завод работает как обычно

Геополитика: Ближний Восток

Ливанская «Хезболла» запустила сотни ракет и беспилотников в воскресенье. Между тем, израильские военные заявили, что нанесли удар по Ливану примерно 100 самолетами, чтобы предотвратить более крупную атаку. Мероприятие было оформлено как одно из крупнейших столкновений за более чем 10 месяцев. По данным Reuters, три смерти были подтверждены в Ливане и одна смерть в Израиле, обе стороны указали на желание избежать дальнейшей эскалации, но предупредили, что может быть больше ударов.
«Хезболла» заявила, что завершила «первый этап» своего ответа на убийство высокопоставленным израильским командиром в прошлом месяце и поразила 11 израильских военных объектов в воскресенье, выпустив более 320 ракет «Катюша», сообщает Reuters. Хезболла заявила, что начала атаку на Израиль с большого количества беспилотников в ответ на убийство верховного главнокомандующего в пригороде Бейрута в прошлом месяце, и потребуется «некоторое время», чтобы завершить свой ответ на убийство верховного главнокомандующего.
Премьер-министр Израиля Нетаньяху сказал, что военные перехватили все беспилотники, которые «Хезболла» запустила по стратегической цели в центральном Израиле, и атаки «не конец истории». Нетаньяху добавил, что страна сделала первый шаг к безопасному возвращению своих жителей на севере в свои дома.
Лидер Хезболлы Насралла сказал, что группа оценит влияние операции в воскресенье; если результаты будут недостаточными, мы ответим в другой раз. Группа заявила, что ее военная операция была завершена, как и планировалось, с точностью, и решила не реагировать на убийство высшего командира, нацеливаясь на гражданские районы. Ответ был отложен по нескольким причинам, включая массовую военную мобилизацию Израиля и США. «Хезболла» заявила, что хочет нанести удары по военным объектам вблизи Тель-Авива и по базе военной разведки в 110 км на израильской территории, в 1,5 км от Тель-Авива. Группа впервые отправила беспилотники в Израиль из региона Бекаа, в то время как группа заявила, что не намерена использовать высокоточные ракеты сегодня, но может использовать их в ближайшем будущем.
Министр иностранных дел Израиля заявил, что Израиль не стремится к полномасштабной войне, но будет действовать в соответствии с событиями на местах.
Переговоры по Газе в Каире завершились без соглашения, сообщает Reuters со ссылкой на египетские источники. «Axios» цитирует американского чиновника: Переговоры в Газе будут продолжены в ближайшие дни через рабочие группы для решения проблем и сохранения деталей, — говорится в сообщении Sky News Arabia.
Советник Белого дома по национальной безопасности Салливан говорит, что они все еще работают в Каире над соглашением о прекращении огня.
Вооруженное крыло ХАМАС заявило, что оно выпустило ракету по Тель-Авиву, сообщает Reuters.
Иордания предупредила, что эскалация в Ливане и ее «опасные последствия» могут привести к региональной войне.
В воскресенье ХАМАС заявил, что он отвергает новые условия Израиля, выдвинутые в переговорах о прекращении огня в Газе.
Министр иностранных дел Ирана заявил, что Иран «не боится эскалации, но мы не стремимся к ней, в отличие от Израиля», добавив, что их ответные меры «будут решительными и хорошо рассчитанными».
Министр обороны Йемена заявил, что Йемен готов нанести болезненные удары по Израилю, сообщает IRNA.

Геополитика: Украина

Президент Украины Зеленский заявил, что продолжаются переговоры с Саудовской Аравией, Катаром, Турцией и Швейцарией о втором саммите по миру. Он добавил, что операция Украины в Курской области является сложной, но он положительно оценивает ее прогресс.
Россия и Украина обменялись по 115 пленными, сообщает РИА Новости. Россия заявила, что Украина вернула военнослужащих, захваченных в Курской области.
Украинские военные говорят, что системы ПВО Украины в Киевской области участвуют в отражении российской воздушной атаки, сообщает Reuters.
Украина заявила, что Белоруссия собирает войска на границе под предлогом учений, и предупредила о «недружественных шагах», сообщает Elster.
Российский Кремль утверждает, что никаких переговоров о прекращении огня с Украиной не было, тема переговоров «довольно потеряла свою актуальность».

Геополитика: Южно-Китайское море

Филиппины Южный Китай Морская целевая группа заявила, что китайские суда береговой охраны «сделали близкие опасные маневры, которые привели к тарану» и развернули водяные пушки против рыболовного судна Манилы, что привело к отказу двигателя, и добавила, что рыболовное судно было «целью корабля Народно-освободительной армии Китая и нескольких кораблей береговой охраны Китая», чтобы заблокировать миссию.
Китай заявил, что «принял меры контроля» в отношении филиппинского судна вблизи Сабинского канала, и добавил, что филиппинское судно «незаконно» вошло в воды вблизи Сабинского канала в Южно-Китайском море. Китай заявил, что филиппинское судно постоянно приближается к китайским кораблям береговой охраны опасным образом.
Филиппины Южный Китай Морская оперативная группа заявила, что китайский истребитель «участвовал в безответственных и опасных маневрах, неоднократно развертывая вспышки на опасно близком расстоянии».

Геополитика: США-Китай

Министерство торговли Китая заявило, что решительно выступает против того, чтобы США добавили китайские предприятия в список экспортного контроля по вопросам, связанным с Россией, и это действие нарушает международный торговый порядок и препятствует нормальным экономическим обменам. Министерство торговли заявило, что примет необходимые меры для решительной защиты законных прав китайских компаний.

Геополитика: другой

Президент Китая Си Цзиньпин посетит Россию в октябре, сообщает РИА со ссылкой на китайского посланника.
Северная Корея заявила, что продолжит укреплять стратегическую мощь для контроля проблем безопасности, связанных с переориентацией ядерной стратегии США.
Китайские военные заявили, что они проводили вооруженное патрулирование и совместные полицейские патрули наземного базирования вблизи границ между Китаем и Мьянмой.
Министерство обороны Тайваня заявило, что за последние 24 часа было обнаружено 12 китайских военных самолетов, работающих вокруг Тайваня (против 12 за предыдущие 24 часа).

США Расписание событий

08:30: Июль Заказы на товары длительного пользования, est. 4,9%, предыдущие - 6,7%
- Июль Длительность Меньше Транспорта, est. 0%, до 0,4%
- Июль Cap Goods Orders Nondef Ex Air, est. 0,1%, prior 0,9%
- Июльские товары Cap Судно Nondef Ex Air, est. 0,2%, prior 0,2%
10:30: Aug. Dallas Fed Manf. Activity, est. -16.0, prior -17.5

Спикеры Центрального банка