Глобальная торговая игра: Джокеры дикие

Автор Чарльз Хью Смит в блоге OfTwoMinds,

Победителей в игре Global DominationTM может не быть, и это, вероятно, лучший результат.

Ладно, игроки: джокеры дикие, но с поворотом: вся колода - джокеры. Поскольку у каждого за столом будет пять тузов, никто не выиграет.

Добро пожаловать в Торговая война Poker TableНикто не выигрывает, потому что у всех одна и та же рука.

Это не означает, что эксплуататорская, меркантилистская «свободная торговля» (такого никогда не существовало) желательна, а тем более невозможна. Мы пожинаем последствия того, что было выдано за «свободную торговлю»: корпорации радостно опустошили национальную безопасность, чтобы увеличить прибыль за счет офшоризации всего, что может быть оффшоризировано.

Каждая страна может ввести тарифы или ограничить импорт другими способами. Тарифы, концессии, крупные сделки, побочные сделки - каждый имеет доступ к одной и той же колоде карт. Кто выигрывает каждый раунд – вопрос открытый, как и кто выигрывает.

В игре есть несколько проверенных временем стратегий для Глобальное доминирование ТМ. Одна из них — это доминирование, которое достигается за счет экспорта гораздо большего, чем вы импортируете, и накопления богатства в виде огромных торговых излишков.

Проблема с этой стратегией заключается в том, что в конечном итоге страны, лишенные вашей меркантилистской стратегии, с умом ограничивают ваш экспорт. Есть только один способ обойти это: военная сила, т.е. создать колониальную империю, в которой ваши колонии вынуждены покупать ваше избыточное производство (экспорт) через штык в спине.

Отсутствующая сила и колониальная империя, меркантилизм в конечном счете побежден его собственным успехом.

Есть еще один способ играть Глобальное доминирование ТМЭто полная противоположность меркантилизма: Управляйте большим, устойчивым торговым дефицитом, импортируя больше, чем вы экспортируете, что под поверхностью является замечательным потоком торговли: страна-импортер «экспортирует» свою валюту в размере в обмен на товары и услуги.

Как только эта валюта «экспортируется» в достаточном количестве, она становится доминирующей валютой просто из-за ее повсеместности, ее ликвидности. (т.е. его количество и вездесущность облегчают торговлю повсюду) и его надежность из-за его широкой собственности на глобальных рынках: поскольку валюта распространяется по всему миру, страна-эмитент больше не контролирует свою оценку; это теперь установлено рынком.

Это Глобальное доминирование ТМ посредством финансирования торговли, а не путем поддержания положительного сальдо торгового баланса путем экспорта материальных товаров. Выберите один из них, так как вы не можете иметь оба: либо экспортировать товары, чтобы запустить меркантилистский торговый профицит, и создать клад других национальных валют, либо «экспортировать» свою собственную валюту через устойчивый торговый дефицит, чтобы она стала глобальной. лингва франка финансирования торговли.

Из-за требований холодной войны это была стратегия США в послевоенную эпоху. Как я часто объяснял, США не только участвовали в гонке вооружений с Советским Союзом, но и в войне за влияние и союзы. Сильнейшим клеем в альянсах является личный интерес; поглощая избыточное производство своих союзников в Европе и Азии в обмен на доллары, США цементировали альянсы, которые по существу окружали Советскую империю.

Эта стратегия была гораздо более эффективной, чем открытый конфликт, но она стоила дорого. Точно так же, как успех меркантилизма порождает свое собственное уничтожение, так же и сохранение меркантилизма приводит к краху. резервная валюта через торговый дефицит/экспорт валюты. Если страна-эмитент (в эту эпоху США) решит ограничить импорт и сократить свой торговый дефицит, ее валюта медленно потеряет глобальный масштаб, необходимый для поддержания своего доминирования на рынке.

Это Парадокс ТриффинаНа протяжении многих лет я неоднократно обращался к ним: любая валюта и система создания и распространения валюты имеют двух хозяев, которые не могут служить одинаково: внутреннюю экономику и глобальную экономику. Любая страна, которая хочет контролировать оценку своей валюты, не может достичь глобального финансового доминирования, поскольку единственный способ получить и сохранить глобальное финансовое доминирование - это передать контроль над оценкой валюты рынку через экспорт валюты в таких огромных количествах, что глобальный рынок устанавливает стоимость.

В этом есть глубокая ирония. Для управления внутренней экономикой государство хочет контролировать все: выпуск валюты и ее оценку через ее относительное изобилие или дефицит, что отражается в стоимости кредита (т.е. процентных ставках) и ценах активов.

Но для того, чтобы занять высокие позиции в мировом финансовом ландшафте, валюта должна обслуживать глобальный спрос на валюту, которая является повсеместной, чрезвычайно ликвидной и надежной именно потому, что ее стоимость не может быть сброшена государственным диктатом. На оценку подлинно глобальной валюты постоянно влияют процентные ставки, выпуск облигаций, спрос и т. д. - все особенности прозрачного рынка.

В игре Глобальное доминирование ТМ Никогда не будет решаться колодой шутников. Реальная игра состоит из 5-карточного розыгрыша: вы играете в карты, которые вам предоставила природа, история, культура и случай. У каждой нации есть спектр сильных и слабых сторон, преимуществ и недостатков. Некоторые богаты ресурсами, некоторые бедны ресурсами. У кого-то есть выгодная география, у кого-то меньше. У одних культурная согласованность, у других разнообразие; у каждого есть сила и слабость.

В природе победитель не обязательно самый сильный или самый благословенный случайно. Победителем, как правило, является тот, у кого наибольшие возможности и стимулы для гибкости, экспериментов, равных условий (т.е. социальной мобильности) децентрализованного капитала и всех признаков быстрой адаптации: если не аппетит, то, по крайней мере, способность к постоянному потоку нестабильности, неудач и самокритики, которые являются необходимыми компонентами экспериментов.

Не может быть победителей в игре Глобальное доминирование ТМИ это, вероятно, лучший результат. Любая форма доминирования порождает свою собственную гибель.

** **

Станьте меценатом моей работы за 3 доллара в месяц через patreon.com.

Подпишитесь на мой Substack бесплатно