«Everything Is Lining Up» — Токенизация переживает переломный момент

Автор Амин Хакшанас через CoinTelegraph.com,

Токенизация реальных активов (RWA) развивается от абстрактной концепции до практического финансового инструмента, поскольку институциональные игроки все чаще тестируют и развертывают инфраструктуру на основе блокчейна в масштабе.

Только на прошлой неделе появилось множество объявлений как от традиционных финансовых учреждений, так и от фирм, работающих на блокчейне, которые продвигают свои инициативы RWA.

30 апреля BlackRock подала заявку на создание класса акций цифровой бухгалтерской технологии для своего фонда Treasury Trust стоимостью 150 миллиардов долларов. Он будет использовать технологию блокчейн для поддержания зеркальной записи владения акциями для инвесторов.

Акции DLT будут отслеживать трастовый фонд BLF (TTTXX), который может быть приобретен только у BlackRock Advisors и The Bank of New York Mellon (BNY).

В тот же день Libre объявила о планах токенизировать долг Telegram на $500 млн через свой новый фонд облигаций Telegram (TBF). Фонд будет доступен аккредитованным инвесторам и использоваться в качестве обеспечения для онлайн-заимствования.

Крупнейший заголовок недели пришел из Дубая, где MultiBank Group подписала сделку по токенизации RWA на сумму 3 миллиарда долларов с базирующейся в Объединенных Арабских Эмиратах фирмой по недвижимости MAG и поставщиком инфраструктуры блокчейна Мавриком. Сделка рекламируется как крупнейшая инициатива токенизации RWA на сегодняшний день.

Источник: MultiBank

«Недавний всплеск не является произвольным. Это происходит потому, что все выстраивается, - сказал Эрик Пискини, генеральный директор Hashgraph:

"Правила становятся все более четкими на основных рынках. Технология сильнее, быстрее и готова к масштабированию. И крупные игроки действительно делают это — BlackRock токенизирует фонды, Citi изучает хранение цифровых активов, а Франклин Темплтон токенизирует фонды денежного рынка на публичных блокчейнах. "

Токенизация вышла за рамки теории

Марцин Казмьерчак, соучредитель RedStone, сказал, что недавние объявления «демонстрируют, что токенизация вышла за рамки теоретических дискуссий в практическое применение лидерами рынка. "

Он добавил, что растущее принятие крупными институтами дает пространство больше доверия, заставляя других чувствовать себя более уверенными, чтобы присоединиться и помочь стимулировать новые идеи и инвестиции.

Казмьерчак заявил, что возобновление интереса к токенизации RWA в первую очередь обусловлено прокрипто-администрацией президента США Дональда Трампа и растущей ясностью регулирования.

Трамп, который пообещал «сделать США криптостолицей мира», выбрал другой подход к криптовалюте по сравнению с администрацией Байдена. В ту эпоху наблюдались агрессивные репрессии со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) и Министерства юстиции (DOJ), что побудило многие фирмы выйти из операций в США.

Однако повествование, похоже, меняется. После победы Трампа на выборах SEC прекратила или приостановила более десятка судебных дел против криптовалютных компаний.

Кроме того, Министерство юстиции недавно объявило о роспуске своего подразделения по обеспечению соблюдения криптовалют, что свидетельствует о более мягком подходе к сектору.

Источник: ALX

Помимо ясности регулирования, достижения в области технологических возможностей, особенно в кошельках, также сыграли ключевую роль в принятии токенизации, сказал Фелипе Д’Онофрио, главный технический директор Brickken.

Параллельно макроэкономическое давление подталкивает институты к поиску эффективности и ликвидности на традиционно неликвидных рынках.

Ethereum остается основным центром токенизации

Ethereum продолжает служить основным центром токенизации RWA благодаря своей зрелой экосистеме, широкой поддержке разработчиков и надежной инфраструктуре.

«Ethereum остается наиболее подходящим блокчейном для крупномасштабной эмиссии RWA из-за его беспрецедентной безопасности, экосистемы разработчиков и институционального внедрения», — сказал Казмьерчак.

Тем не менее, он отметил, что специализированные экосистемы RWA, такие как Canton Network, Plume и Ondo Chain, создают убедительные альтернативы с функциями, специально разработанными для совместимой токенизации активов.

По данным RWA.xyz, рыночная стоимость токенизированных казначейских облигаций США в настоящее время составляет $6,5 млрд. На Ethereum приходится львиная доля рынка, на котором размещено более 4,9 миллиарда долларов в токенизированных казначействах.

Источник: RWA.xyz

Хервиг Конингсон, генеральный директор Security Token Market, сказал, что такие компании, как BlackRock, показали, что можно создавать крупномасштабные токенизированные продукты на миллиарды долларов, используя более одного блокчейна одновременно.

По его словам, это показывает, что успех токенизации активов зависит не столько от того, какой блокчейн используется, сколько от того, для чего компании нужна система.

«Поэтому вы увидите, что многие банки и традиционные фирмы используют разрешенные блокчейны или даже частные DLT-системы».

Проблемы остаются, но потенциал роста огромен.

Однако препятствия остаются. Регулирование по-прежнему является значительным барьером, особенно для учреждений, не склонных к риску, требующих гарантий соблюдения и конфиденциальности.

Технические ограничения также сохраняются, в основном отсутствие взаимодействия между блокчейн-платформами. Тем не менее, он сказал, что гибридные модели набирают обороты, предлагая конфиденциальность разрешенных систем с дополнительной совместимостью с публичными цепочками.

Заглядывая в будущее, Пискини подсчитал, что более 10% глобальных финансовых активов могут быть токенизированы к концу десятилетия. Д’Онофрио также сделал скромный прогноз, оценивая, что от 5% до 10% глобальных финансовых активов могут быть токенизированы к 2030 году.

С другой стороны, Казмьерчак из RedStone предсказал, что примерно 30% мировой финансовой системы будет токенизировано к концу этого десятилетия.

С точки зрения количества, STM.co предсказал, что мировой рынок RWA будет где-то между 30 и 50 триллионами долларов к концу 2030 года.

Большинство фирм прогнозируют, что сектор RWA достигнет размера рынка от 4 до 30 триллионов долларов к 2030 году.

Если бы сектор достиг медианного прогноза в размере около 10 триллионов долларов, он представлял бы более чем в 50 раз рост от его текущей стоимости около 185 миллиардов долларов, включая рынок стейблкоинов.