Биткоин — это главное: почему самая большая возможность в следующем десятилетии — это не дефис

Автор Mark Jeftovic via BombThrower.com,

Выдержка из июльского выпуска Bitcoin Capitalist — «Стабильный стандарт»

Вот аргумент для этого раздела Bitcoin Capitalist под названием «Биткойн и крипто Макро»:

«Это подводит итог всему, что мы наблюдали за прошедшим циклом — Биткойн стал базовым слоем для следующего поколения финансовых инструментов, а стейблкоины выступали в качестве рельсов между устаревшей долларовой системой и новой системой с поддержкой финтеха. "

Вот и весь раздел.

** **

Я хочу повторить кое-что, что я использовал в качестве вступительной цитаты к нашей книге Bitcoin Treasuries Playbook, через Вилли Ву:

«Самая большая возможность для финтеха в следующем десятилетии — это не DeFi.

Это слияние BTC + TradFi».

Это подводит итог всему, что мы наблюдали за прошедшим циклом — Биткойн стал базовым слоем для следующего поколения финансовых инструментов, а стейблкоины выступали в качестве рельсов между устаревшей долларовой системой и новой системой с поддержкой финтеха.

Инвестор-миллиардер и венчурный капиталист Тим Дрейпер отметил продолжающееся доминирование биткоина, аргументируя это тем, что то, что мы наблюдаем, является примером феномена «победитель получает все»:

Биткойн недавно достиг 61% доли рынка, по сравнению с 40% после первого цикла бума и 50% после последнего.

Существует гравитационное притяжение к биткойну. Все успешные инновации на других платформах теперь переносятся на биткоин.

Это имеет гораздо большее значение, чем люди понимают.

Все инновации, которые начались в альткоинах (умные контракты, блокчейн-приложения, ординалы), переходят на биткоин.

Я сравниваю это явление с Microsoft в дни операционной системы.

Когда Lotus 1-2-3 взлетел, Microsoft создала Excel и внедрила его в ОС. WordPerfect преуспел, поэтому Microsoft создала Word. Microsoft купила PowerPoint раньше Все эти приложения стали стандартными для Microsoft, в то время как ранние стартапы были маргинализированы.

Биткойн стоит 1,8 триллиона долларов. Следующий по величине токен Ethereum стоит всего 250 миллиардов долларов. Биткоин сейчас получает большинство программистов. Они тяготеют к биткоину.

Пять приложений, которые действительно имеют значение, строятся на Bitcoin — DeFi (Peer to Peer Payments, Trading, Exchanges, финансовая интеграция и т. Д.), Смарт-контракты (прозрачность и прослеживаемость цепочки поставок, торговля активами и отслеживание ресурсов), решения Ordinals, Runes и Layer 2, такие как недорогие микроплатежи.

Это гравитационное притяжение ускоряется.

Каждый предприниматель, работающий на Биткойне, имеет за собой импульс всей экосистемы.

Умные предприниматели всегда строят на платформе с самым сильным гравитационным притяжением.

Эта платформа — Bitcoin.

Когда люди спрашивают, сколько будет стоить биткойн через 5 лет, я говорю, что он будет стоить один биткойн. Он может быть бесконечным по отношению к доллару, поскольку доллар продолжает раздуваться до небытия.

Доминирование биткоина составило 61%, когда Дрейпер опубликовал это менее недели назад — теперь это 64%.

Между тем, Ethereum продолжает томиться, хотя есть те, кто говорит, что он недооценен и готов к впечатляющему возвращению. 7.

Как отмечается в «Плейбуке казначейства», сейчас мы начинаем видеть Эт Появляются казначейские компании; мы упомянули SBET в этом отчете - в настоящее время торговля даже ниже, чем когда мы впервые цитировали его.

Теперь биткойн Шахтер всех вещей, BitMine Immersion TechNYSE: BMNR) назначил Тома Ли (не барабанщика Motley Crüe) председателем и закрыл раунд финансирования в размере 250 миллионов долларов для создания казначейства ETH.

BitMine имеет 62-е по величине корпоративное казначейство биткойнов в 161 BTC, и неясно, планируют ли они ликвидировать его для большего количества покупок ETH. Я не советую.

Bit DigitalБТБТ) - также уклоняясь от моего совета - будет полностью выйти из майнинга биткоина «Станьте чистой игрой Ethereum»: tОни продадут свои биткойны (которые, согласно их мартовской колоде инвесторов, составляли 742 BTC), чтобы приобрести ETH, и распродают или сворачивают всю свою работу по добыче биткойнов. У нас никогда не было БТБТ, удачи.

Мы действительно держали Sol Strategies, которая намеревалась построить компанию Solana Treasury около года назад, и нам удалось догнать эту компанию почти идеально - выйти из нашей позиции (для звездного возвращения 2043%), когда я предположил, что торговля мемкойном закончилась, и не будет альтернативного сезона, как мы видели в предыдущих циклах.

У Sol Strategies также было казначейство BTC, которое, как я надеялся, они сохранят в качестве якоря, но они продали его, чтобы купить больше SOL, близко к максимумам. новый Высокие.

Будущие студенты MBA и финансов могут когда-нибудь оглянуться назад на эту эпоху и предположить, что стратегии крипто-казначейства Только успех может быть Когда актив, который накапливается, является доминирующим активом, он, вероятно, должен преодолеть магическое препятствие, такое как доминирование на рынке 50%.

Это также Нужно иметь скользящий четырехлетний и десятилетний CAGR, который выше, чем что-либо еще, иначе нет смысла в накоплении запасов. это По сравнению с чем-то с более высоким RoR (см. раздел «Биткойн — новый бенчмарк» в Playbook).

Другими словами, это должен быть биткойн, и все другие казначейские игры будут жесткими. Банк на это.

Таким образом, если Биткойн является единственной игрой в городе для корпоративных казначейских облигаций и для базового уровня финансовой системы следующего поколения, «почему BTC не растет?», это вопрос, который мы видим в социальных сетях.

Особенно после этого ужасный 22 июня он упал до $98 тыс., потеряв психологически важный уровень в $100 тыс. почти на целых восемь часов.

Люди постоянно страдали от шрамов, скорее всего, из класса 24.

Одна из вещей, в которых я ошибался на протяжении всего этого цикла, заключалась в том, что мы должны ожидать от 30% до 40% сокращений. по крайней мере.

Но с ноября 2022 года, когда крипто-зима закончилась, не было ничего более 30%, а биткойн достиг 16 000 долларов (да, действительно).

На приведенном ниже графике есть два основных недостатка этого цикла: откат после одобрения спотовых ETF и послеполуденное похмелье выглядят как один-единственный спад - и эта небольшая перекос в августе была, когда вся финансовая система облажалась после того, как Банк Японии испортил все неожиданным повышением ставки, которое было жалкими 15 базисными пунктами над ожиданиями.

В этом взгляде на сам вопрос о том, почему «количество не растет», Bitcoin Magazine изучил волны HODL и пришел к выводу, что есть только много китов, сидящих на ультра-дешевых BTC, которые снимают свои чипы со стола, причем более 240 000 BTC продаются кошельками, которые держались в течение одного-пяти лет в последние месяцы.

«Эта продажа в значительной степени уравновешивает институциональное накопление. Учитывая, что ежедневная эмиссия майнеров по-прежнему добавляет еще около 450 BTC на рынок, мы видим, почему цена изо всех сил пыталась пробиться выше: рынок находится в состоянии равновесия спроса и предложения.

Учитывая системные потрясения и, казалось бы, экзистенциальные кризисы, которые постепенно набирают обороты (схлопывание Японии, доходность облигаций, война на Ближнем Востоке, война на Украине и т. д.), «Почему биткоин не растет?» не является главным вопросом в моей голове.

«Почему в эти периоды она не снижается? "Это то, что мне было интересно.

Возможно, даже с большой долей вероятности, что структура рынка коренным образом изменилась, возможно, до такой степени, что (смею ли я это сказать?) Четырехлетний цикл может уйти в прошлое.

Или, может быть, вытянутая, эта другая часть Bitcoin Mag смотрит на 200-недельную скользящую среднюю по сравнению с предыдущими циклами, отмечая, что:

"примечательно последовательная картина сложилась, когда 200ВМА превысила свой предыдущий рекордно высокий уровень. Через несколько циклов, когда этот кроссовер происходит,

Биткойн либо достиг пика, либо приблизился к пику цены. "

Если эта модель сохранится, мы, похоже, смотрим примерно на май или июнь 2026 года, чтобы этот цикл завершился (мы обычно ожидаем, что BTC достигнет вершины цикла в 4 квартале этого года или в начале 26 года, если четырехлетний цикл будет продолжаться).