Баффетт: Berkshire тихо сбрасывает половину своих акций Apple на фоне беспрецедентного роста продаж

Когда вчера мы говорили, обсуждая продолжающуюся ликвидацию Баффетом его доли в Bank of America, чтоРастущие запасы наличности Berkshire просто отражают неспособность фирмы найти сделки в сегодняшних переоцененных и слабых экономических условиях.Мы мало знали, насколько точным это будет, потому что, продвигаясь вперед всего через день, мы находим, что далеко не только демпинговый Bank of America, 93-летний миллиардер из Омахи был занят, тихо демпингом своего самого знакового холдинга в США. Беспрецедентный всплеск продаж, который привел к росту денежной массы Berkshire на рекордные 88 миллиардов долларов до рекордных 277 миллиардов долларов в конце 2-го квартала.

Как показано на графике ниже, во втором квартале (которая закончилась 30 июня, и, таким образом, всего через две недели после конференции разработчиков Apple, которая состоялась 10 июня и которая была - по крайней мере, в день - полным провалом.), Berkshire продала акции на сумму $75,5 млрд, основная часть которых, как мы теперь знаем, пришла от ликвидации Баффетом половины его акций Apple.

Несмотря на то, что еще не было подано 13F, чтобы пойти с 10Q Berkshire, компания предоставила снимок своих главных холдингов, показав, что по состоянию на 30 июня она владела акциями Apple всего на 84,2 миллиарда долларов, резко сократившись с 135,4 миллиарда долларов по состоянию на 31 марта и 174,3 миллиарда долларов по состоянию на 31 декабря 2023 года. Это означает, что по состоянию на 30 июня было проведено всего 400 миллионов акций AAPL, что почти на 50% меньше, чем 789,4 миллиона на 31 марта и 905,6 миллиона на конец 2023 года.

Остальные 5 крупнейших холдингов Berkshire (Bank of America, American Express, Coca Cola и Chevron) остались нетронутыми во 2-м квартале, а это означает, что Баффет явно решил, что пришло время для Apple уйти.С тех пор мы узнали, что после окончания 2-го квартала Баффет также начал сбрасывать большую часть своих акций Bank of America, где он является единственным крупнейшим акционером.).

В то время как остаток денежных средств Berkshire вырос на рекордные $88 млрд, где выручка от продажи Apple составляла основную часть новых денежных средств, компания также генерировала значительные денежные средства от своих собственных операций, а во 2 квартале Berkshire сообщила о операционной прибыли в размере $11,6 млрд по сравнению с $10 млрд за тот же период год назад.

В течение многих лет Berkshire изо всех сил пыталась найти способы использовать свои деньги в условиях вялой сделки, оплакивая отсутствие дешевых возможностей. На ежегодном собрании акционеров в мае Баффетт сказал, что он не спешит тратить деньги, «если мы не думаем, что делаем что-то, что имеет очень небольшой риск и может принести нам много денег». Теперь кажется, что Баффетт не только не спешил тратить деньги, но и воспользовался пузырем ИИ, он агрессивно ликвидировал свой самый большой холдинг.

Что, пожалуй, самое замечательное, это когда и как Баффетт продал половину своих активов Apple Berkshire удалось разгрузить ошеломляющие $84 млрд, или около 390 млн акций, в AAPL в то время, когда акции быстро оценивались, и особенно после распада после конференции разработчиков WWDC24. Другими словами, умные деньги яростно сбрасывались в розницу, потому что, как мы отмечали в то время, В то время хедж-фонды, конечно, не покупали технологии. Как мы сообщали 1 июля в «Getting Out of Dodge: Hedge Funds Are Selling and Shorting Stocks at the Fastest Pace in Two Years», почти как будто они заметили, что Баффет демпингует.

Это также заставляет задуматься, не имел ли Баффетт какое-то отношение к странной производительности Apple после конференции WWDC24. Как напоминание, ответ на «потрясающую землю» Тима Кука о чате GPT Siri был огромным провалом, а сброс акций произошел в день WWDC24.

*ПРЕДСТАВЛЕНИЕ ОПРЕДЕЛЕНИЯ КОНФЕРЕНЦИИ ПРОДОЛЖЕНИЯ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ОПРЕДЕЛЕНИЯ

— zerohedge (@zerohedge) 10 июня 2024 года

Только на следующий день, благодаря неустанному шквалу бычьих отчетов о продажах и яростному заказу на выкуп от самой компании, акции продолжили расти и вернули самый ценный в мире слот от Microsoft. Почти каждый задается вопросом, не оказал ли Баффет несколько услуг от своих друзей-банкиров на этот раз.

Наконец, Баффетт считает, что не только AAPL переоценен и агрессивно демпингует: миллиардер явно считает, что весь рынок слишком дорог. Berkshire выкупила только $345 млн собственных акций Это самый низкий показатель с тех пор, как компания изменила политику выкупа в 2018 году. Вряд ли стоит удивляться, почему: как мы отмечали в книге «У растущей денежной массы Беркшира есть скрытое сообщение об акциях», индикатор Баффета редко сигнализировал о более дорогом рынке.

Итог: в отличие от октября 2008 года, когда Баффет возглавлял рекламный призыв «Купить американца», на этот раз он продает американца в невиданном ранее темпе.

Правда?

Одно мы знаем, Баффет боится.