Акции, слитки, банки, разбитые как бюст Брента перед дебатами

С президентскими дебатами и отпечатками индекса потребительских цен на палубе трейдеры не были в авантюрном настроении сегодня, и после каменистых последних нескольких дней торгов, когда акции впервые упали на 1,7% в пятницу только для подскока на 1,2% в понедельник, во вторник увидел мини-роллеркоастр, поскольку фьючерсы на Эмини сначала упали, а затем выросли, только чтобы скатиться к сессионным минимумам после закрытия Европы, прежде чем восстановить все потери и закрыть вблизи сессионных максимумов, и всего около 5500, ключевой уровень психологического сопротивления.

Сегодняшние шаги были настолько флегматичными, что даже команда 0DTE не пыталась переместить запасы в любом случае.

Говоря о флегматичности, именно так торговая площадка Goldman описала сегодняшний рынок.невдохновляющая лента и жутко тихая внутридневная торговля (опять же)... Нет дымящейся пушки на этом резком ходу ниже, но чувствуется, что риск - это недостаток в неликвидной ленте с низким объемом. Сегодняшние дебаты между Камалой Харрис и Дональдом Трампом вызвали у инвесторов больше беспокойства, чем до июньского события с Джо Байденом. "

Рынок получил столь необходимый «попутный ветер» благодаря Oracle, который вырос до рекордно высокого уровня после отчетности о солидных результатах.

... и поддерживал торговлю ИИ так же, как она собиралась взломать самые важные уровни долгосрочной поддержки.

Сила в Mega Cap Tech, увеличившись на 1,3%, помогла компенсировать циклическую слабость: победители ИИ выросли на 70 б.п., в то время как оборонные расходы выросли на 35 б.п., причем предложение возглавили Wireless, Utilities и Real Estate.

Это не значит, что жертв не было: Банки раздавлены Сначала Goldman, а затем JPMorgan предупредили, что доходы Q3 и прогноз чистого процентного дохода на весь год, скорее всего, разочаруют, что приведет к резкому снижению их акций.

Крупнейший американский банк в какой-то момент рухнул больше всего после краха covid. Однако в Ally Financial произошло гораздо более зловещее падение: один из крупнейших американских кредиторов по автокредитам, наконец, признал то, что все остальные уже знали: как просрочки, так и списание платежей растут, и это приводит к одному из самых больших падений акций ALLY в истории.

Остальная часть рынка в целом была сплошной и закрытой в зеленом цвете, за исключением энергоносителей.

В преддверии сегодняшних президентских дебатов, где инфляция и цены на различные товары будут ключевой темой, было необходимо, чтобы нефть была забита, и, конечно же, Brent упал на 3,3%, что является одним из крупнейших однодневных падений 2024 года, отправив цену на уровень 2021 года.

Конечно, в последний раз, когда нефть была здесь, она быстро удвоилась в течение следующих 3 месяцев, и в то время как другая война не кажется неизбежной, тот факт, что хедж-фонды являются самыми медвежьими по нефти, они когда-либо были.

Это говорит о том, что может надвигаться историческое короткое сжатие, особенно потому, что Goldman предупредил, что, хотя финансовый спрос может быть низким (подстегиваемый историческими шортами), физический спрос остается довольно устойчивым.

Таким образом, Саудовской Аравии и ОПЕК+ не потребуется много работы, чтобы вызвать массовое сжатие, апрель 2020 года. наоборот Если хотите, так как все те, у кого короткая нефть, не могут найти результаты для покрытия. И поэтому мы ждем.

Нефть и банки в стороне, однако, действие осталось неповоротливым на уровне индекса без изменений к более широкому повествованию, даже когда микрозаголовки поднимаются. Как отмечает UBS, Рынок остается удивительно устойчивым, несмотря на повышенную активность на рынках акционерного капитала и высокую эмиссию доходности, неопределенность выборов и проблемы роста, связанные с падением сырой нефти на 4%. Brent упал ниже $70 впервые с декабря 2021 года после того, как слабые данные по импорту Китая усиливают опасения по поводу избыточного предложения».

UBS предупреждает, что «недостаток ликвидности способствует дряблости». Многие инвесторы по-прежнему участвуют в различных конференциях, и неопределенность в отношении темпов сокращения ФРС и выборов удерживает инвесторов в стороне и не исчезнет в ближайшем будущем». И кульминация:Инвесторы уже настроены очень оборонительно (смотрите на недавние действия в обороне, такие как Staples и Wireless), и / или есть много наличных денег в кулуарах, как показала здоровая активность и производительность фондовых рынков на прошлой неделе. "

Защита правильна, и нужно смотреть не дальше, чем рекордное удаление иностранными (косвенными) покупателями на сегодняшнем аукционе 3Y.

Это привело к продолжению покупок в краткосрочной перспективе и подтолкнуло кривую 2s10s, которая до прошлой недели только что вышла из самого длинного отрезка инверсии в истории, к самой крутой с лета 2022 года.

Облигации были не единственным «полетом к безопасности»: так же было и слиток, который расширил свой отскок от пятничного обморока, чтобы торговать просто застенчиво от его рекордно высокого уровня.

... и даже биткойн, похоже, снова получает более солидную ставку.

И теперь все внимание обращается на кровавую баню, которая станет дебатами Камала-Трамп через несколько часов.