Акции Lucid взлетели на новой саудовской спасательной линии

Аффилиат Фонда государственных инвестиций Саудовской Аравии поставил производителя электромобилей Lucid Group на 1,5 миллиарда долларов (второй год). Это происходит, когда Lucid готовится запустить свой первый спортивный внедорожник на фоне спада в автомобильном пространстве EV.

Lucid сообщила, что она заключила соглашения со своим мажоритарным акционером, Ayar Third Investment Company, дочерней компанией саудовского PIF, о покупке конвертируемых привилегированных акций на сумму 750 миллионов долларов через частное размещение и предоставлении необеспеченного кредита на сумму 750 миллионов долларов.

В марте Lucid получила от Ayar $1 млрд. Вскоре после этого производитель электромобилей объявил о планах сократить около 6% своей рабочей силы к концу 3 квартала. Это следует за жестоким 2023 годом производственных проблем, сокращения рабочей силы и встряски в высшем руководстве.

генеральный директор Питер Роулинсон сказал Рейтер, что новые средства от Ayar будут использованы для производства внедорожника Gravity и строительства завода в Саудовской Аравии с годовой мощностью 150 000 автомобилей.

Акции Lucid взлетели на 16% в премаркет-трейдинге на новое финансирование от Ayar. Однако за год акции упали почти на 29% (по сравнению с ценой закрытия в понедельник). Поплавок Lucid составляет 26,29%.

Lucid также сообщила о доходах за второй квартал. Выручка в $200,6 млн превысила среднюю оценку Уолл-стрит в $185,8 млн. Тем не менее, он потерял 29 центов на акцию на скорректированной основе за квартал, а аналитики прогнозируют 27 центов на акцию.

Вот краткий отчет о доходах за второй квартал (предоставленный Bloomberg):

• Выручка $200,6 млн, +33% г/г, оценка $185,8 млн (Bloomberg Consensus)

• Скорректированный убыток на акцию 29c против убытка/шр 38c у/у, оценка убытка/шр 27c

• Убыток на акцию 34c против убытка/шр 40c у/у

• Скорректированный убыток Ebitda $647,6 млн, -8,8% г/г, оценка убытка $560,9 млн

• Транспортные средства 2 394, оценка 1 999

Андрес Шеппард, старший аналитик Cantor Fitzgerald, сказал: 1,5 миллиарда долларов помогают укрепить отношения между PIF и Lucid. Были некоторые опасения инвесторов, что если PIF разочаруется в компании, они не будут предоставлять какие-либо дополнительные обязательства. "

Вот еще комментарий аналитиков Уолл-стрит (предоставленный Bloomberg):

Аналитик Citi Итай Михаэли (нейтральный)

• Ожидается, что новое увеличение капитала на 1,5 миллиарда долларов расширит взлетно-посадочную полосу ликвидности Lucid до 4 квартала 2025 года.

• Результаты были обнадеживающими, когда свободный денежный поток сгорел.

Аналитик РБК Том Нарайан (исполнитель сектора)

• Дополнительная подушка ликвидности, предоставленная саудовской сделкой, внимание инвесторов к теме ликвидности, а также к тому, насколько PIF привержен долгосрочному успеху Lucid, могут резко подтолкнуть акции к этой новости.

• Lucid ожидает начала производства внедорожника Gravity в конце этого года, и бронирование должно начаться до этого.

• Добавляет, что в 3Q должны быть некоторые признаки спроса, и аналитик ожидает, что поставки начнутся в 1Q 2025 года.

• Руководство Lucid неоднократно заявляло, что не хочет принимать бронирования слишком рано, поскольку это может привести к отмене бронирования, а длительное время может расстроить клиентов.

Аналитик Bloomberg Intelligence Стив Ман

• В отличие от 5 миллиардов долларов, которые Rivian получил от Volkswagen, увеличение капитала Lucid на 1,5 миллиарда долларов не полностью удовлетворяет потребности компании в «ликвидности для запуска крупногабаритного среднего автомобиля, который должен дебютировать в конце 2026 года».

Ранее в этом году гуру Morgan Stanley Адам Джонас сказал, что замедление продаж электромобилей приведет к четырем потенциальным путям сотрудничества для старых OEM-производителей и EV-стартапов. До сих пор Ривиан заключил сделку с Volkswagen.

Между тем, индустрия электромобилей (за исключением Tesla) может столкнуться с расплатой в следующем году, если Трамп победит в ноябре. Это потому, что бывший президент заявил, что субсидии на электромобили будут отменены. Даже Маск поддерживает этот шаг.

Недавно Маск сказал: Уберите субсидии. Это поможет только Tesla. Удалите субсидии из всех отраслей! "