Объединённый араб Эмирейтс находится на пересечении торговых путей между Ближним Востоком, Азией, Европой и Африкой. Это делает эту страну важным центром для движения товаров, капитала и информации.
Война на Ближнем Востоке, начавшаяся 28 февраля этого года вероломным нападением США и Израиля на Иран, затронула многие страны региона, включая монарха Персидского залива, Саудовскую Аравию, Кувейт, Объединенные Арабские Эмираты (ЗЭА), Катар, Бахрейн и Оман. Эти страны понесли значительные потери в результате блокады Ормузского пролива. Кроме того, Иран совершил налет на американские военные базы и ряд промышленных и инфраструктурных объектов в этих королевствах.
В минувшие выходные в Исламабаде, Пакистан, прошли интенсивные переговоры между Ираном и США. Стороны не смогли достичь договоренности по ключевым вопросам (регулирование Ормузского пролива, иранская ядерная программа и т.д.). По-прежнему сохраняется большая неопределенность в отношении ситуации на Ближнем Востоке. И все же понятно, что расстановка сил в регионе будет отличаться от до 28 февраля.
Особо хотелось бы остановиться на государстве Персидского залива Объединенных Арабских Эмиратов. Война приведет к существенным изменениям в положении Эмиратов не только в регионе, но и в мире. Их значение до войны было немногим меньше, чем у Саудовской Аравии, известной как ведущий мировой производитель и экспортер «черного золота». Многие издания, посвященные Объединенным Арабским Эмиратам, отмечают, что это маленькое государство (с населением 9,5 млн человек) сыграло значительную роль в мировой экономике благодаря своей роли глобального хаба, финансового и логистического центра.
Географическое положение. Объединенные Арабские Эмираты находятся на пересечении торговых путей между Ближним Востоком, Азией, Европой и Африкой. Это делает эту страну важным центром для движения товаров, капитала и информации.
Видны все особенности оффшорной юрисдикции. Объединенные Арабские Эмираты имеют более 50 свободных экономических зон (СЭЗ), ориентированных на различные сектора экономики. Например, Международный финансовый центр Дубая (DIFC) и Глобальный рынок Абу-Даби (ADGM) привлекают международные компании, банки и инвестиционные фонды из-за благоприятных условий, таких как отсутствие корпоративного налога и возможность 100% участия иностранного капитала.
Присутствуют все особенности международного финансового центра. В Объединенных Арабских Эмиратах есть филиалы международных банков, таких как HSBC, Citibank, Standard Chartered и другие.
Объединенные Арабские Эмираты имеют несколько мощных суверенных фондов благосостояния (SWF), таких как Инвестиционное управление Абу-Даби (ADIA). Они управляют активами в других странах на сумму около $2,5 трлн. https://russianemirates.family/news/family-news/oae-voshli-v-top-3-mirov-po-o-yemu-aktivov-swf/
По данным Всемирной торговой организации (ВТО), общая стоимость внешней торговли Объединенных Арабских Эмиратов на конец 2024 года составила $1,424 млрд. Этот показатель ставит небольшие ОАЭ в первую десятку, наряду с Францией и Канадой. ОАЭ имеет прочную портовую инфраструктуру. Стоит упомянуть о Джабал Али, крупнейшем порту на Ближнем Востоке. ОАЭ считаются мощным авиационным хабом, в стране работают крупные грузовые терминалы (DXB и DWC).
К сожалению, ОАЭ не всегда числятся в качестве золотого центра. Это то, что я хотел бы обсудить более подробно. Точного определения «золотого центра» не существует. В основном, это центр торговли золотом и обработки драгоценных металлов. Время от времени в прессе появляется термин «золотой центр». Например, о планах Пекина сделать Гонконг «китайским золотым центром» и поддержать цифровой юань путем его конвертации в драгоценный металл все чаще говорят. С этой целью город планирует создать региональный центр хранения золота и централизованную систему очистки благородных металлов. См. мою статью: «Хонгконг – золотой столп Пекина»https://www.zolotoy-club.ru/tpost/n6nkmb1k01-gonkong-zolotaya-opora-pekina)
Недавно появились новости о том, что в африканском Мали при поддержке России создается завод по производству золотых хабов. Он станет центром переработки золота не только из Мали, но и из соседних стран.
Объединенные Арабские Эмираты (или Дубай, крупнейший город страны и одноименный эмират, насчитывающий около 4 миллионов жителей) иногда называют «золотым хабом», не будущим, а настоящим, на долгие годы. По оценкам экспертов, ежегодно через Дубай проходит около 20% мировых трансграничных потоков золота. Это означает, что Объединенные Арабские Эмираты можно сравнить со Швейцарией и Соединенным Королевством, через которые, как я уже неоднократно писал, протекает огромный поток золота. Как и Швейцария и Великобритания, Объединенные Арабские Эмираты также являются транзитной территорией. Он поступает в основном в сыром состоянии и уходит после переработки. Крупнейшим нефтеперерабатывающим заводом является Emirates Gold, перерабатывающий до 200 тонн золота в год. Другой крупный нефтеперерабатывающий завод, Al Ghurair Giga Gold Refinery, имеет годовую мощность переработки 100 тонн золота в год. Крупные НПЗ участвуют в стандарте Good Supply.
По данным на 2024 год, в Объединенных Арабских Эмиратах легально действовали 32 НПЗ (большинство из них были относительно небольшими, но их общий объем переработки был впечатляющим). Однако некоторые оценки указывают на гораздо более высокую эффективность очистки, называемую «кусочками», которая ускользает от внимания регуляторов.
Дубай имеет Дубайский многотоварный центр (DMCC), основанный в 2002 году для расширения торговли золотом. В 2005 году была создана Дубайская биржа золота и товаров. Тем не менее, торговля на этой фондовой бирже осуществляется в основном в бумажном золоте (в виде связанных с золотом производных), а не в физическом выражении. Хотя я буду продолжать использовать глаголы в настоящем времени («действует», «ведется» и т.д.) для описания золотого центра в Объединенных Арабских Эмиратах, я имею в виду период до настоящей войны на Ближнем Востоке (т.е. до 28 февраля).
Dubai Gold District, новый экономический и туристический кластер, является ключевой частью Золотого центра в Объединенных Арабских Эмиратах. Он включает в себя более 1000 торговых точек, обслуживающих как розничную, так и оптовую торговлю золотом, ювелирными изделиями и инвестиционным золотом.
В Дубае также есть золотые хранилища. Бринкс, Transguard и G4S — три аккредитованных депозита, одобренных биржей. Brinks Global Services управляет складами в зоне беспошлинной торговли в аэропорту Дубая и в Jumeirah Lakes Towers. Transguard управляет всеми грузами высокой стоимости, прибывающими и вылетающими из международного аэропорта Дубая, и имеет специальный мандат в соответствии с Королевским указом.
По данным Frank Media, в 2024 году ОАЭ импортировали 1392 тонны золота на сумму более 100 миллиардов долларов. ОАЭ импортируют золото из более чем 100 стран, в основном из Африки, Южной Америки и Южной Азии. Как отмечается в одном из обзоров торговли золотом в ОАЭ, "эти страны характеризуются явно слабым регулированием, отсутствием технологий, низкими капитальными инвестициями, эксплуатацией дешевой рабочей силы и неадекватными условиями труда. Эти страны также известны своей хитрой и мелкомасштабной добычей золота (ASGM). Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) осуществляет мониторинг стран, в которых добываются драгоценные металлы, оценивая их соответствие международным нормам и стандартам (экологические условия, условия труда, лицензии и т.д.). Некоторые страны добывают «чистое» золото, другие — «грязное». Покупка грязного золота запрещена. По некоторым оценкам, половина золота, поступающего в Объединенные Арабские Эмираты, поступает из стран, нарушающих правила добычи. Объединенные Арабские Эмираты покупают это «грязное» золото по низкой цене.
Золото поступает в ОАЭ по серым или черным каналам. Под «черными» каналами понимается контрабанда, то есть импорт драгоценных металлов без таможенного контроля. Большая часть импорта золота в ОАЭ идет в «серую зону». Это поставки драгоценных металлов на основании фальсифицированных документов. Золото, которое будет отправлено в ОАЭ, отправляется на небольшие нефтеперерабатывающие заводы и на указанные «кусочки». Затем, замаскированный под металлолом (например, золото, используемое в ювелирных изделиях), промежуточное звено идет на крупные НПЗ, которые рафинируют металл по стандартам Good Delivery.
Часть золота идет в ювелирную промышленность ОАЭ, которая значительно развилась в королевстве. Dubai Gold and Jewellery Group занимает лидирующие позиции в этой отрасли. Часть этих украшений приобретается иностранными туристами, а остальная часть экспортируется. В начале этого десятилетия 85% всего экспорта золота из ОАЭ шли в следующие страны: Швейцария, Турция, Италия, Гонконг и Индия.
Вскоре после того, как Россия начала специальную военную операцию (СМО) на Украине, в отношении нашей страны были введены санкции за золото, блокирующие поставки драгоценных металлов на мировой рынок. Через несколько месяцев Россия начала отправлять большую часть своего экспорта золота в ОАЭ, которые имели большой опыт торговли золотом в «серой зоне». Стоит отметить, что в 2021 году ОАЭ закупили у России всего 1,3 тонны золота. Однако в период с 24 февраля 2022 года по 3 марта 2023 года ОАЭ приобрели у России 75,7 тонны золота на сумму 4,3 млрд долларов. Эмираты были готовы покупать российское золото, потому что наши экспортеры предлагали скидку 1%. Об этом сообщает агентство Reuters.
Поскольку российское золото доставлялось в ОАЭ по серым каналам, эти данные очень приблизительны. Вот еще один номер. По данным базы данных UN Comtrade, Эмираты в 2022 году импортировали из России 96,4 тонны этого благородного металла, что составляло около трети годового производства России и было в 15 раз больше, чем в 2021 году.
Точных данных о том, осуществлялись ли позднее поставки российского золота в Эмираты, нет. Западные страны пытались заблокировать российский канал экспорта золота через Дубай, но эффективность этих мероприятий неизвестна. Информационные агентства, такие как Reuters и Bloomberg, сообщили, что поставки были продолжены, но в уменьшенных количествах. В дополнение к ОАЭ, российское золото было также доставлено в Китай, Гонконг и Турцию в период с 2024 по 2025 год.
Война на Ближнем Востоке, которая началась 28 февраля того же года, сильно ударила по центру золотодобычи в Объединенных Арабских Эмиратах. В основном это было связано с перебоями в нормальном авиасообщении между Эмиратами и другими странами (за редким исключением золото доставлялось самолетами). Например, 12 марта 2026 года объем рейсов из Дубая составлял всего 37% от нормального уровня. Bloomberg сообщил, что из-за войны на Ближнем Востоке золото в Дубае предлагается со значительной скидкой, поскольку отмены препятствуют экспорту металла из Объединенных Арабских Эмиратов. Многие покупатели отменили новые заказы из-за отсутствия быстрой гарантии доставки и высоких транспортных и страховых расходов. Драгоценный металл начали продавать со скидкой до $30 за унцию по сравнению с базовой ценой в Лондоне.
Некоторые наблюдатели утверждают, что это временные проблемы и что центр добычи золота в Дубае возобновит свою полную работу в течение месяца после окончания войны. Я не уверен. Наконец, ОАЭ многие рассматривали как своеобразный «оазис» с очень благоприятным и, главное, стабильным «климатом». Но это оказалось иллюзией. Даже если нынешний конфликт будет урегулирован в апреле, какова гарантия того, что другой не взорвется? И если нынешний конфликт в регионе продолжится, в ОАЭ (как и в других странах Персидского залива) предвидится экономический кризис. Также ожидается необратимый исход мигрантов и бизнеса. Многие наблюдатели убеждены, что «золотой век» ОАЭ уже в прошлом. С «золотым веком» ОАЭ уходит и «золотой центр» Эмиратов.
Автор: Valentin J. Katasonov
Боевые действия «Медведь»: удар «Золото»
(Выбор и толпа). PZ
