Zjednoczone Emiraty Arabskie znajdują się na skrzyżowaniu szlaków handlowych między Bliskim Wschodem, Azją, Europą i Afryką. To czyni ten kraj ważnym węzłem przepływu towarów, kapitału i informacji.
Wojna na Bliskim Wschodzie, która rozpoczęła się 28 lutego br. zdradzieckim atakiem USA i Izraela na Iran, dotknęła wiele państw regionu, w tym monarchie Zatoki Perskiej – Arabię Saudyjską, Kuwejt, Zjednoczone Emiraty Arabskie (ZEA), Katar, Bahrajn i Oman. Kraje te poniosły znaczne straty w wyniku blokady Cieśniny Ormuz. Ponadto Iran przeprowadził naloty na amerykańskie bazy wojskowe oraz szereg obiektów przemysłowych i infrastrukturalnych w tych królestwach.
W zeszły weekend w Islamabadzie w Pakistanie odbyły się napięte negocjacje między Iranem a Stanami Zjednoczonymi. Stronom nie udało się osiągnąć porozumienia w kluczowych kwestiach (regulacja Cieśniny Ormuz, irański program nuklearny itp.). przez cały czas utrzymuje się duża niepewność dotycząca sytuacji na Bliskim Wschodzie. A jednak jasne jest, iż układ sił w regionie będzie inny niż przed 28 lutego.
Chciałbym skupić się szczególnie na państwie Zatoki Perskiej – Zjednoczonych Emiratach Arabskich. Wojna doprowadzi do znaczących zmian w pozycji Emiratów nie tylko w regionie, ale i na świecie. Ich znaczenie przed wojną było kilka mniejsze niż Arabii Saudyjskiej, znanej jako czołowy światowy producent i eksporter „czarnego złota”. Wiele publikacji poświęconych Zjednoczonym Emiratom Arabskim zauważa, iż to niewielkie państwo (z populacją 9,5 miliona) odegrało znaczącą rolę w światowej gospodarce ze względu na swoją rolę globalnego centrum, centrum finansowego i logistycznego.
Położenie geograficzne. Zjednoczone Emiraty Arabskie znajdują się na skrzyżowaniu szlaków handlowych między Bliskim Wschodem, Azją, Europą i Afryką. To czyni ten kraj ważnym węzłem przepływu towarów, kapitału i informacji.
Wszystkie cechy jurysdykcji offshore są widoczne. Zjednoczone Emiraty Arabskie posiadają ponad 50 wolnych stref ekonomicznych (FEZ), skoncentrowanych na różnych sektorach gospodarki. Na przykład Dubai International Financial Centre (DIFC) i Abu Dhabi Global Market (ADGM) przyciągają międzynarodowe firmy, banki i fundusze inwestycyjne dzięki korzystnym warunkom, takim jak brak podatku od osób prawnych i możliwość 100% udziału kapitału zagranicznego.
Obecne są wszystkie cechy międzynarodowego centrum finansowego. W Zjednoczonych Emiratach Arabskich działają oddziały międzynarodowych banków, takich jak HSBC, Citibank, Standard Chartered i inne.
Zjednoczone Emiraty Arabskie posiadają kilka potężnych państwowych funduszy majątkowych (SWF), takich jak Abu Dhabi Investment Authority (ADIA). Zarządzają one aktywami w innych krajach o wartości około 2,5 biliona dolarów https://russianemirates.family/news/family-news/oae-voshli-v-top-3-mirovykh-liderov-po-ob-yemu-aktivov-swf/
Według Światowej Organizacji Handlu (WTO), łączna wartość handlu zagranicznego Zjednoczonych Emiratów Arabskich na koniec 2024 roku wyniosła 1,424 miliarda dolarów. Ten wskaźnik plasuje małe ZEA w pierwszej dziesiątce, obok Francji i Kanady. ZEA posiadają solidną infrastrukturę portową. Warto wspomnieć o Dżabal Ali, największym porcie na Bliskim Wschodzie. ZEA jest uważane za potężny węzeł lotniczy, z dużymi terminalami cargo działającymi w kraju (DXB i DWC).
Niestety, ZEA nie zawsze jest wymieniane jako centrum złota. Właśnie to chciałbym omówić bardziej szczegółowo. Nie ma precyzyjnej definicji „centrum złota”. Zasadniczo jest to centrum handlu złotem i obróbki metali szlachetnych. Od czasu do czasu w doniesieniach prasowych pojawia się termin „centrum złota”. Na przykład coraz częściej mówi się o planach Pekinu, aby uczynić Hongkong „chińskim centrum złota” i wspierać cyfrowy juan poprzez jego konwersję na metal szlachetny. W tym celu miasto planuje utworzenie regionalnego centrum przechowywania złota i scentralizowanego systemu rozliczeniowego metali szlachetnych. Zobacz mój artykuł: „Hongkong – Złoty Filar Pekinu” (https://www.zolotoy-club.ru/tpost/n6nkmb1k01-gonkong-zolotaya-opora-pekina)
Niedawno pojawiła się wiadomość, iż w afrykańskim Mali, przy wsparciu Rosji, powstaje „złoty hub” – zakład przetwórstwa złota. Stanie się on centrum przetwórstwa złota nie tylko z Mali, ale także z państw sąsiednich.
Zjednoczone Emiraty Arabskie (lub Dubaj, największe miasto kraju i emirat o tej samej nazwie, liczący około 4 milionów mieszkańców) są czasami nazywane „złotym hubem”, nie przyszłym, a rzeczywistym, i to od wielu lat. Według szacunków ekspertów, około 20% globalnego transgranicznego przepływu złota przechodzi przez Dubaj rocznie. Oznacza to, iż Zjednoczone Emiraty Arabskie można porównać do Szwajcarii i Wielkiej Brytanii, przez które, jak wielokrotnie pisałem, przepływają gigantyczne ilości złota. Podobnie jak Szwajcaria i Wielka Brytania, Zjednoczone Emiraty Arabskie są również terytorium tranzytowym; Złoto przychodzi i odchodzi. Przybywa głównie w stanie surowym, a wychodzi po rafinacji. Największą rafinerią jest Emirates Gold, przetwarzająca do 200 ton złota rocznie. Inna duża rafineria, Al Ghurair Giga Gold Refinery, ma roczną zdolność przetwórczą 100 ton złota rocznie. Duże rafinerie uczestniczą w standardzie Dobrej Dostawy.
Według danych 2024 roku w Zjednoczonych Emiratach Arabskich legalnie działały 32 rafinerie (większość z nich była stosunkowo niewielka, ale ich łączna wielkość rafinacji była imponująca). Jednak niektóre szacunki wskazują na znacznie wyższą wydajność rafinacji, określaną jako „piece”, które umykają uwadze organów regulacyjnych.
W Dubaju znajduje się Dubai Multi-Commodities Centre (DMCC), założone w 2002 roku w celu rozszerzenia handlu złotem. W 2005 roku powstała Dubai Gold and Commodities Exchange. Handel na tej giełdzie odbywa się jednak głównie złotem papierowym (w formie instrumentów pochodnych powiązanych ze złotem), a nie fizycznym. Chociaż przez cały czas będę używać czasowników w czasie teraźniejszym („działa”, „jest prowadzony” itp.) do opisu złotego centrum w Zjednoczonych Emiratach Arabskich, mam na myśli okres przed obecną wojną na Bliskim Wschodzie (tj. przed 28 lutego).
Kluczową częścią złotego centrum w Zjednoczonych Emiratach Arabskich jest Dubai Gold District, nowy klaster ekonomiczny i turystyczny. Obejmuje ponad 1000 punktów sprzedaży detalicznej, obsługujących zarówno detaliczny, jak i hurtowy handel złotem, biżuterią i złotem inwestycyjnym.
W Dubaju znajdują się również skarbce złota. Brinks, Transguard i G4S to trzy akredytowane depozyty zatwierdzone przez giełdę. Brinks Global Services prowadzi magazyny w strefie wolnocłowej na lotnisku w Dubaju oraz w Jumeirah Lakes Towers. Transguard obsługuje wszystkie ładunki o dużej wartości przylatujące i odlatujące z Międzynarodowego Portu Lotniczego w Dubaju i posiada do tego specjalne upoważnienie na mocy Dekretu Królewskiego.
Według Frank Media, w 2024 roku ZEA zaimportowały 1392 tony złota o wartości ponad 100 miliardów dolarów. ZEA importuje złoto z ponad 100 krajów, głównie z Afryki, Ameryki Południowej i Azji Południowej. Jak zauważono w jednym z przeglądów handlu złotem w ZEA, „kraje te charakteryzują się wyraźnie słabymi regulacjami prawnymi, brakiem technologii, niskimi inwestycjami kapitałowymi, eksploatacją taniej siły roboczej i nieodpowiednimi warunkami pracy. Kraje te są również znane z rzemieślniczego i małoskalowego wydobycia złota (ASGM)”. Organizacja Współpracy Gospodarczej i Rozwoju (OECD) monitoruje kraje, w których wydobywa się metale szlachetne, oceniając ich zgodność z międzynarodowymi przepisami i normami (warunki środowiskowe, warunki pracy, licencje itp.). Niektóre kraje wydobywają „czyste” złoto, podczas gdy inne produkują „brudne” złoto. Zakup „brudnego” złota jest zabroniony. Według niektórych szacunków, połowa złota trafiającego do Zjednoczonych Emiratów Arabskich pochodzi z krajów, które naruszają przepisy górnicze. Zjednoczone Emiraty Arabskie skupują to „brudne” złoto po niskiej cenie.
Złoto trafia do ZEA „szarymi” lub „czarnymi” kanałami. „Czarne” kanały odnoszą się do przemytu, czyli importu metali szlachetnych z pominięciem kontroli celnej. Znaczna część importu złota do ZEA trafia do „szarej strefy”. Są to przesyłki metali szlachetnych na podstawie sfałszowanych dokumentów. Złoto trafiające do ZEA jest wysyłane do małych rafinerii i wspomnianych „pieców”. Następnie, przebrany za złom złota (na przykład złota używanego w biżuterii), półprodukt trafia do dużych rafinerii, które rafinują metal zgodnie ze standardami Dobrej Dostawy.
Część złota trafia do przemysłu jubilerskiego w ZEA, który znacząco rozwinął się w Królestwie. Dubai Gold and Jewellery Group zajmuje wiodącą pozycję w tej branży. Część tej biżuterii jest kupowana przez zagranicznych turystów, a reszta jest eksportowana. Na początku tej dekady 85% całego eksportu złota z ZEA trafiało do następujących krajów: Szwajcarii, Turcji, Włoch, Hongkongu i Indii.
Wkrótce po rozpoczęciu przez Rosję specjalnej operacji wojskowej (SMO) na Ukrainie, na nasz kraj nałożono sankcje dotyczące złota, blokując dostawy metali szlachetnych na rynek światowy. W ciągu kilku miesięcy Rosja, aby obejść sankcje, zaczęła wysyłać znaczną część swojego eksportu złota do ZEA, które miały bogate doświadczenie w handlu złotem w „szarej strefie”. Warto zauważyć, iż w 2021 roku ZEA zakupiły od Rosji zaledwie 1,3 tony złota. Jednak między 24 lutego 2022 roku a 3 marca 2023 roku ZEA zakupiły od Rosji 75,7 tony złota o wartości 4,3 miliarda dolarów. Emiraty chętnie kupowały rosyjskie złoto, ponieważ nasi eksporterzy oferowali 1% zniżki. Informacje te pochodzą z agencji Reuters.
Ponieważ dostawy rosyjskiego złota do ZEA odbywały się „szarymi” kanałami, dane te są bardzo przybliżone. Oto kolejna liczba. Według bazy danych UN Comtrade, Emiraty zaimportowały 96,4 tony tego szlachetnego metalu z Rosji w 2022 roku, co stanowiło około jednej trzeciej rocznej produkcji Rosji i było 15 razy więcej niż w 2021 roku.
Nie ma dokładnych danych na temat tego, czy rosyjskie dostawy złota do Emiratów były realizowane później. Kraje zachodnie próbowały zablokować kanał eksportu rosyjskiego złota przez Dubaj, ale skuteczność tych działań jest nieznana. Agencje informacyjne takie jak Reuters i Bloomberg donosiły, iż dostawy były kontynuowane, ale w zmniejszonych ilościach (bez podawania konkretnych liczb). Poinformowano również, iż oprócz ZEA, w latach 2024-2025 złoto rosyjskie dostarczono również do Chin, Hongkongu i Turcji.
Wojna na Bliskim Wschodzie, która rozpoczęła się 28 lutego tego roku, mocno uderzyła w centrum wydobycia złota w Zjednoczonych Emiratach Arabskich. Było to spowodowane przede wszystkim zakłóceniami w normalnym ruchu lotniczym między Emiratami a innymi krajami (z nielicznymi wyjątkami, dostawy złota odbywały się samolotami). Na przykład, 12 marca 2026 roku, wolumen lotów z Dubaju stanowił zaledwie 37% normalnego poziomu. Bloomberg donosił, iż z powodu wojny na Bliskim Wschodzie złoto w Dubaju jest oferowane ze znaczną zniżką, ponieważ odwołanie lotów utrudnia eksport metalu z Zjednoczonych Emiratów Arabskich. Wielu kupujących anulowało nowe zamówienia z powodu braku gwarancji szybkiej dostawy oraz wysokich kosztów transportu i ubezpieczenia. Metal szlachetny zaczął być sprzedawany z rabatem sięgającym choćby 30 dolarów za uncję w porównaniu z ceną bazową w Londynie.
Niektórzy obserwatorzy twierdzą, iż są to problemy przejściowe i iż centrum wydobycia złota w Dubaju wznowi pełną działalność w ciągu miesiąca od zakończenia wojny. Nie jestem pewien. W końcu ZEA były postrzegane przez wielu jako swego rodzaju „oaza” o bardzo sprzyjającym i, co najważniejsze, stabilnym „klimacie”. Okazało się to jednak iluzją. choćby jeżeli obecny konflikt zostanie rozwiązany w kwietniu, jaka jest gwarancja, iż nie wybuchnie kolejny? A jeżeli obecny konflikt w regionie będzie się przedłużał, w ZEA (podobnie jak w innych krajach Zatoki Perskiej) przewiduje się kryzys gospodarczy. Spodziewany jest również nieodwracalny exodus emigrantów i przedsiębiorstw. Wielu obserwatorów jest przekonanych, iż „złoty wiek” ZEA jest już przeszłością. Wraz ze „złotym wiekiem” ZEA, „złoty ośrodek” Emiratów również odchodzi w zapomnienie.
Autor: Walentin J. Katasonow
Война на Ближнем Востоке: удар по золотому хабу «ОАЭ»
(wybór i tłum. PZ)