UBS Поиск «охлаждающей возможности» в охлаждении ЦОД

По мере того, как чипы искусственного интеллекта становятся все более мощными и энергоемкими, устаревшие системы охлаждения на основе воздуха быстро приближаются к устареванию. Химур Устраняет этот разрыв с помощью 2-фазных технологий жидкостного охлаждения следующего поколения, которые UBS описывает какспециально построенныйдля более требовательных приложений в центрах обработки данных" С тепловыми нагрузками, которые, по прогнозам, превысят 200-1000 кВт на стойку к концу десятилетия, усовершенствованное охлаждение больше не является обязательным. UBS называет это «холодная возможность«Считает, что Chemours имеет все шансы возглавить этот переход».

Команда аналитиков во главе с Джошуа Спектором заявила, что Chemours коммерциализируется. два запатентованных 2-фазных охлаждающих раствора - Opteon SF33 для прямого охлаждения и Opteon 2P50 для погружения — направленное на охлаждение центров обработки данных ИИ следующего поколения, работающих на высоких кВт на стойку.

Что Chemours делает с центрами обработки данных?

Спектор отметил:

Компания Chemours разработала два продукта Специально предназначен для охлаждения центров обработки данных. Оба являются двухфазными продуктами, которые предлагают уникальные преимущества перед современными технологиями.

По мере увеличения энергоемкости сервера ИИ необходимы более эффективные методы охлаждения. Для продвинутых чипов / серверов, развертывающихся сейчас, гипермасштаберы начинают устанавливать непосредственно на оборудование для охлаждения чипов и однофазного погружения.. Оба они гораздо более эффективны, чем устаревшие центры обработки данных с воздушным охлаждением, но существуют ограничения на плотность энергии сервера (в идеале до 200 кВт / стоек).

Поскольку плотность энергии сервера превышает 200 кВт, Охлаждение должно быть более эффективным для достижения максимальной производительности обработки и не требует большего пространства для охлаждения. 2-фазные охладители могут помочь решить эту проблему, и Chemours специально создала эти продукты для более требовательного применения в центрах обработки данных.

Аналитики предоставили клиентам Дорожная карта по охлаждению центров обработки данныхChemours имеет хорошие возможности для поддержки потребностей в охлаждении в США в течение этого года и в середине 2030-х годов.

Именно здесь появляется Chemours. Chemours является лидером в области хладагентов, в основном используется в стационарном охлаждении, автомобильном охлаждении и холодном хранении. Chemours и Honeywell совместно разработали новое поколение хладагентов.

Спектор ожидает Возможность охлаждения центра обработки данных Chemours Чтобы быть долгосрочным драйвером роста, без взноса EBITDA в настоящее время моделируется, но с потенциалом для достижения $10-20 млн к 2027 году, $70 млн к 2030 году и $160 млн к 2035 году, что составляет до 10% от общей EBITDA к тому времени. Общий адресный рынок для 2-фазного охлаждения может достичь $1,5 млрд к 2035 годуС помощью Chemours Targeting ~ 1/3 акций и 30% маржи. Хотя это прибавит 1-2 процентных пункта к росту EBITDA позднее в этом десятилетии, это потребует дальнейшего капитала или партнерских отношений. Он сохранил рейтинг «Купить» и целевую цену в 17 долларов.

Внизу?

Как американские гипермасштабисты развязывают волну капекса...

... Chemours, похоже, имеет все шансы извлечь выгоду из растущего спроса на передовые решения для охлаждения центров обработки данных.

..