Оригинальное название: Back to Mag-7 Earnings & the AI Story

Автор Питер Чир через Academy Securities,

Сложно сказать, сколько сегодня было митингов:

• AMD Этот показатель вырос более чем на 10% и, предположительно, помог подняться почти на 15%, добавив более 300 миллиардов долларов рыночной капитализации.

• MSFT, набирая обороты от немедленной реакции после получения прибыли, поскольку их конференц-звонок многое сделал для успокоения инвесторов - хороший поворот на рынке, который наказывал «промахи»

• Федрезерв. Доходность снизилась по всей кривой, хотя ФРС не снижала ставки, и только сигнализировала, что сентябрь был возможностью, а не завершенной сделкой.

• Облегчение ралли от того, что было несколько трудных недель для акций, Купите заманчивых копателей, и немного болтовни о деньгах в кулуарах, перемещающихся из денежных средств, теперь, когда снижение ставок на виду.

• Мы не только получаем объявления о выкупе, Но поскольку компании получают прибыль, они могут вернуться к дискреционным выкупам и могут рассматривать недавние спады как отличные возможности для покупки.

Что касается ФРС:

• Пауэлл Не обязался в сентябреНо с учетом того, что рынок, вероятно, будет устанавливать цены почти на 100%, потребуется несколько необычайно сильных показателей инфляции или занятости, чтобы они не были сокращены.

• Я Не вижу 50 На столе.

• ФРС, кажется, более комфортно с ситуацией с занятостью, чем многие на рынке. Это остается моей самой большой областью страха - что занятость ухудшается быстрее, чем ожидает ФРС (или оценивается на рынке), но ФРС чувствует себя закованной в наручники и не может взять на себя обязательство быстро смягчаться в ответ на данные о занятости (они все еще боятся восстановления инфляции).

И акции, и облигации кажутся слишком самодовольными в отношении ФРС, прибыли и других факторов.

• The Японская иена сломалась Свыше 150 впервые с середины марта. Улучшение на 7% по отношению к доллару за 3 недели может иметь некоторые последствия для любой финансовой позиции с иеной. Это было названо причиной падения акций несколько недель назад, и на это стоит обратить внимание.

• В то время как события на Ближнем Востоке не повлияли на рынки в одночасье, есть еще раз. Возрос риск эскалации конфликта между Ираном и Израилем (сегодняшний день).

• У нас есть еще несколько Заработок, чтобы пройти, И это действительно похоже на то, что «пройти» — это лозунг, а не повод для ралли, как это было в некоторых предыдущих циклах заработка.

• Работа. Это моя самая большая забота о рынках, но в целом я придерживаюсь мнения, что Мы перейдем от мягкой посадки к какой-то ухабистой посадке в ближайшие недели..

Обсуждение Mag 7 Earnings and the AI Story

Я все еще Ожидайте, что акции будут ниже в августе, чем они были вчера, но это не будет улицей с односторонним движением, и сегодня, вероятно, помогло сбросить некоторые «торговые» лонги и выжать шорты., сглаживая путь к большему разочарованию.

Я несколько удивлен тем, что рост ставок продолжается, но было меньше новых корпоративных выпусков и "месячный конец индексаТорговля хорошо известна и, вероятно, помогает поддерживать ставки здесь (что, в свою очередь, помогает акциям). Я не вижу, чтобы это продолжалось.

Акции, связанные с энергетикой, остаются моей любимой позицией, поскольку они будут действовать как хеджирование в случае геополитической эскалации.