Скрытые опасности ИИ в финансах

Автор Адам Шарп via DailyReckoning.com,

Джим Рикардс недавно опубликовал убедительную статью о риске ИИ Инсайдерский Intel подписчиков.

В ней Джим обсуждает различный Как ИИ может обрушить рынки Тот, который полностью отделен от DeepSeek, Китая и NVIDIA, который мы рассматривали на прошлой неделе.

Сегодня мы рассмотрим его ключевые моменты и подробно рассмотрим их.

Вот Джим:

"Окончательная опасность возникает, когда большая группа управляющих активами, контролирующих триллионы долларов активов, использует одни и те же или аналогичные алгоритмы ИИ в роли управления рисками. Индивидуальный робот, работающий на конкретного управляющего активами, говорит менеджеру продавать акции на падающем рынке. В некоторых случаях роботу может быть разрешено начать продажу без дальнейшего вмешательства человека.

Взятый отдельно, это может быть лучшим способом действий для одного менеджера. В совокупности каскад продаж без компенсирующих заказов на покупку от активных менеджеров, специалистов или спекулянтов напрямую снижает цены на акции. Усиление через петли обратной связи ухудшает ситуацию.

Отдельные системы ИИ имеют различные триггерные точки для продажи. Не все будут запущены сразу, но все будет запущено в конечном итоге, поскольку продажа порождает больше продаж, что запускает более автоматизированные системы, которые усиливают давление на продажу, и так далее. Среди роботов нет никаких противоречий. Встраивание чувств в системы все еще находится на примитивной стадии."

Это хороший пример того, почему я прочитал работу Джима. Он всегда подходит к вопросам с уникальной и продуманной точки зрения.

Этот риск явно реален. Сейчас мы находимся на том этапе, когда торговые фирмы интегрируют LLM (модели искусственного интеллекта) в свои собственные алгоритмы.

Что произойдет, если большинство торговых фирм используют одно и то же программное обеспечение для управления своей торговлей? Например, многие финансовые менеджеры интегрировали модели OpenAI ChatGPT в свои алгоритмы.

Теперь, когда DeepSeek R1 является новым блестящим объектом, возможно, значительная часть фирм переходит на эту модель.

Возможно, DeepSeek подходит к торговле совершенно по-другому. Что произойдет, если ChatGPT интерпретирует данные бычьим образом, но DeepSeek видит ту же информацию, что и медвежий?

Это означает, что выпуск новой передовой модели может фактически изменить направление рынка. Он новее, умнее и считает, что акции переоценены на 40%! Продай!

Или, может быть, еще более тревожно, что, если все ведущие модели приходят к очень похожим выводам? Каждый, кто решает купить или продать в одно и то же время, является рецептом для неприятностей. Это увеличит движение вверх и вниз и может создать неприятную петлю обратной связи (как указывает Джим).

70% рынков

Сегодня на долю алгоритмической (программной) торговли приходится 65-70% объема американского фондового рынка. И это число только увеличивается.

Мы не знаем, насколько глубоко модели ИИ (в частности, LLM) интегрированы в торговые алгоритмы. Инвестиционное программное обеспечение является секретным. Но я думаю, что это значительная часть рынка и быстро растет.

Например, можно предположить, что крупные торговые фирмы используют LLM/GPT для анализа рыночных настроений. Они читают и переваривают социальные сети, такие как LinkedIn и X, чтобы выяснить, напугана ли общественность или жадна. Эти данные затем интегрируются в основные алгоритмы.

Анализ настроений ИИ может быть очень полезным инструментом для трейдеров. Однако риски, о которых упоминает Джим, действительно применимы. В результате мы, скорее всего, увидим усиление «стадного» поведения.

Анализ настроений — это одно. Но действительно ли LLM принимают торговые решения в большом проценте фирм? Я думаю, что если мы еще не там, мы скоро будем. Использование моделей ИИ на порядок дешевле, чем наем Гарвардских MBA и Принстонских докторов наук.

Как я упоминал ранее, пользователи ИИ, как правило, цепляются за последнюю, самую горячую модель. ChatGPT доминировал на ранних стадиях, а затем Клод из Anthropic стал новым трендом. В настоящее время китайский DeepSeek создает волны.

Существует очень реальный риск стадных реакций, если все торгуют подобным анализом. И если все постоянно переходят на новую модель, есть бесчисленное множество способов, которыми она может повлиять на рынки в будущем.

Мистер Рикардс закрывает свою работу мощной метафорой:

«Возможно, вы захотите перечитать «Франкенштейн» Мэри Шелли. Роман рассказывает о существе, созданном доктором Виктором Франкенштейном. Термин «создание» не является случайным; он призван вызвать термин «Творец». Вопреки киноизображениям существа как жестокого, убийственного монстра, литературная версия была на самом деле очень умной и выучила французский язык, читала Шекспира и могла участвовать в длинных философских дискурсах.

Конечно, такая обработка естественного языка и самообучение — это именно то, о чем говорит ИИ. Это существо можно считать первой полностью реализованной системой ИИ в литературе. Главной дилеммой Франкенштейна было не то, было ли существо разумным. Дилемма была в том, есть ли у него душа. Вы можете сделать свои собственные выводы. Я считал, что у существа не было души, но, возможно, оно ее заслужило. Теперь мы сталкиваемся с той же дилеммой с ИИ. "

Одним из способов подготовки является хеджирование цифрового мира аналогом (золотом и серебром). Как предложил вчера Джим. Мне особенно нравится серебро (+3,6% в день, когда я пишу это и хорошо выгляжу).

** **

Абоненты Intel могут прочитать полный анализ ИИ Джима здесь. И если эта тема вас интересует, я настоятельно рекомендую ознакомиться с новой книгой Джима: MoneyGPT: ИИ и угроза мировой экономике. Книга не может быть более актуальной.