"" Спасибо F**k Февраль закончился! Rate-Cut надеется прыгнуть как акции и крипто-демп

dailyblitz.de 4 месяцы назад

Zdjęcie: „thank-f**k-february’s-over!”-–-rate-cut-hopes-jump-as-stocks-&-crypto-dump

"" Спасибо*** Февраль закончился, Это было непочтительное послание от одного трейдера, когда он размышлял об этом месяце. более техническое (менее фундаментальное) коллапс во всем, что, казалось бы, отправлялось на Луну без колебаний.

The экономика Ожидания роста останавливаются
инфляция Дефляционный путь окончен
Акции AI/Meme/Momo/Tech - клубная, как детская печать, когда пороги CTA бьют, а доходы разочаровывают
крипто Резня как торговля наличными и транспортными средствами
Доходность облигаций По мере роста растут страхи
Взлеты Надежды на снижение ставок взлетели.

И все же, может быть, еще хуже, вы могли бы быть президентом Зеленским!!!

И этот взрыв в Овальном кабинете вызвал некоторые хаотические движения в акциях сегодня. Но пенсионная ребалансировка в конце месяца подняла акции в Министерство обороны к сегодняшнему закрытию.

Даже когда игроки PolyMarket потеряли свой первоначальный оптимизм в отношении войны на Украине.

Но сделав шаг назад, Основной проблемой для рынка является скорее макросверхний, чем геополитический. Смесь политики толкает рынок к цене того, что выглядит как Шок роста. Тарифные заголовки вчера с введением Мексики и Канады должны были ударить в начале марта + предложение о тарифах на Европу + европейские автомобили + повышенные тарифы Китая взвешивали на риск. Будут ли введены тарифы или нет, они, скорее всего, повлияют на доверие или вводят неопределенность. И это вредит капексу/расходу/планированию.

Как подытожил Чарли МакЭллиготт из Nomura:

«Рынок приходит к пониманию того, что ранний политический микс Трампа 2.0 — это DRAG роста, потому что он должен быть в сознании президента и его администрации, чтобы достичь тектонического сдвига, который он ищет», — сказал он.

И это Чтобы сбалансировать экономический рост и труд, избегая зависимости от постоянно более высоких долгосрочных расходов правительства США и тенденций наймаВместо этого он пытается сгладить/наклонить траекторию движения каждого в сторону частного сектора, который он затем может стимулировать с помощью более легкого FCI через более низкие ставки и более слабый доллар США (но вы должны сделать так, чтобы он существовал в первую очередь ... отсюда, тем временем, FATTER LEFT TAIL)....

...

Опасно для целей «рыночного статус-кво», и для того, чтобы достичь этой длинного горизонта цели «Переприватизации экономики США», теория тогда становится, что администрация ЗНАЕТ, что им придется накачивать перерывы на «вечной (денежной) машине» государственных расходов и занятости. (LOL) в попытке скорректировать прошлые «грехи избытка», особенно с помощью гипотетических сокращений государственных расходов и увольнений федеральных рабочих, наряду с этими чудовищными тарифами (которые, безусловно, намного превышают все, что мы видели в Трампе 1.0 - что наиболее важно, вчерашний дополнительный 10%-й тариф на все китайские товары, действующий 4 марта, наступающий через 1 месяц после его первоначального повышения тарифов на 10% и повышения совокупного до 20%, в качестве нового раунда эскалации, который ранее не был сигнализирован, и принимая оценочную среднюю тарифную ставку США на китайские товары примерно 33% за Ting Lu). Инструменты тупой силы, используемые для перезагрузки глобальной торговли и удара по росту, что приведет к дефляционному импульсу, который в конечном итоге приведет к снижению ставок и ослаблению доллара США, который он хочет для экономики на этапе 2....

...

Конечно, эта тема ре. «Напугание ростом / исправление несчастного случая с левым хвостом», конечно, также может превзойти...

...

И Есть «забастовка» для Трампа с акциями где-то там. Просто не здесь и не сейчас, потому что угрозы тарифов, наступающие на следующей неделе, по-видимому, увеличивают риск того, что следующие 2 апреля взаимные тарифы также будут незначительными, поэтому Vol в SPX сегодня не возвращает ничего, несмотря на ралли Spot.

Февраль был односторонней улицей ниже в макроэкономических данных с почти последовательными разочарованиями, поскольку влияние DOGE ощущается.

Источник: Bloomberg

Но под поверхностью это еще более проблематично. Ожидания роста падают, в то время как инфляция продолжает удивлять.

Источник: Bloomberg

Но рынок сосредоточен на одном - страхе роста - и это разбило цены на STIR почти в 3 сокращениях сейчас в 2025 году (от 1 сокращения 10 дней назад).

Источник: Bloomberg

Все майоры США в феврале оказались ниже С Small Caps самый большой неудачник и Trannies наименее уродливая лошадь на фабрике клея.

Источник: Bloomberg

Из года в год ситуация стала красной...

Источник: Bloomberg

В феврале CTA зафиксировали массовый де-Россинг Как мы прошли от рекордных максимумов до максимальной боли за 9 дней...

Источник: Nomura

Все майоры США опустились ниже критического технического уровня.

Конечно, большие шаги были в самой высокой бета-версии, акции Momo.

Источник: Bloomberg

Розничная торговля была разрушена, поскольку акции Meme пережили самое большое ежемесячное снижение с апреля прошлого года.

Источник: Bloomberg

Корзина акций «Lagnificent 7» упала в феврале внизу потрясающий $2,2 трлн рыночной капитализации Декабрьские максимумы, тестирование 200DMA Это было второе по величине ежемесячное падение рыночной капитализации Mag7 за всю историю (апрель 2022 года только на один больше).

Источник: Bloomberg

Доходность казначейства рухнула за последние две недели, чтобы резко снизиться (25-30 б/с) в месяц.

Источник: Bloomberg

2Y Yields упал ниже 4,00%

Источник: Bloomberg

Кривая доходности перевернута Значительно в феврале, время ошибки политики и / или стагфляция.

Источник: Bloomberg

Доллар завершил месяц снижением После всплеска на старте тарифной напряженности. В последние несколько дней доллар снова растет на тарифных переговорах.

Источник: Bloomberg

Криптовалютные рынки были кровавой баней в феврале (в основном из-за давления продаж в последние несколько дней, когда торговля наличными и носителями распалась).

Источник: Bloomberg

Доказательства раскручивания базисной торговли написаны по всему оттоку ETF.

Источник: Bloomberg

Биткойн действительно сильно отскочил от своего 200DMA сегодня - это худшее из того, что произошло?

Источник: Bloomberg

Эфир был даже хуже, чем биткойн, тянул пару ETH / BTC к новым минимумам цикла.

Источник: Bloomberg

Золото удержало прибыль в феврале Несмотря на падение в течение последних нескольких дней, по мере распространения широкомасштабных ликвидаций ...

Источник: Bloomberg

Золото превзошло биткойн, а драгоценный металл восстановил почти все относительные показатели после выборов в криптовалюте. 1 Биткоин теперь может купить только 29 унций золота (с 40 унций в декабре)