Фьючерсы на акции растут, доходность растет после того, как Трамп продлил срок действия тарифов ЕС

Фьючерсы на акции США выросли, а европейские акции выросли после того, как президент Дональд Трамп продлил крайний срок по агрессивным тарифам в еврозоне, укрепив тенденцию оставлять рынки гадать и переворачивать, создавая торговые угрозы до отступления, все в соответствии с учебником, установленным во время торговых войн Трампа 1.0. С закрытием денежных рынков США в День памяти фьючерсы на акции США подскочили на 1,2%, а фьючерсы Nasdaq 100 выросли на 1,4%, стерев все потери пятницы.

Оценка доллара колебалась вблизи самого низкого уровня почти за два года. наличные Казначейства не торговались из-за праздников в Великобритании и США, но фьючерсы упали, указывая на доходность 10 лет около 4,53%.

Решение Трампа о продлении срока было принято после телефонного разговора с президентом Еврокомиссии Урсулой фон дер Ляйен. Фон дер Ляйен, возглавляющая исполнительную власть ЕС, заявила ранее в воскресенье в посте на X, что «Европа готова продвигать переговоры быстро и решительно», но «хорошей сделке» потребуется «время до 9 июля». Это дата, когда 90-дневная пауза Трампа с его так называемыми взаимными тарифами была первоначально установлена.

Тарифные угрозы Трампа в пятницу также включали 25-процентный сбор на смартфоны, если компании, включая Apple Inc. и Samsung Electronics Co., не смогли перенести производство в США.

Даже несмотря на то, что «Большой красивый законопроект» теперь застрял в Сенате, где любые изменения угрожают отменить его тонкий проход в Палате представителей, торговая война снова вернулась в качестве основного фактора риска после опасений по поводу предлагаемого Трампом снижения налогов и их влияния на дефицит США. Ударные шаги Трампа усилили неопределенность на рынках, а его антиевропейская позиция в пятницу, за которой последовало отступление, стала суровым напоминанием о нестабильной политике президента.

«Фондовый рынок, похоже, танцует под дудку Трампа: сначала угроза, затем откат, за которым быстро следует отскок, поскольку спекулятивные инвесторы ожидают уступки от президента США», - сказал Йохен Станцль, главный аналитик рынка CMC Markets. Утреннее подтверждение таких ожиданий укрепляет так называемый «шаблон Трампа», который все чаще рассматривается как успешная стратегия для инвесторов, устойчивых к риску. "

«Одна вещь, которая начинает нас немного беспокоить, заключается в том, что отскоки, которые следуют за этими распродажами, теряют силу по мере того, как мы продолжаем», - сказал Фредерик Розье, портфельный менеджер Mirabaud France. «Мы можем почувствовать усталость инвесторов от этого, и есть чувство риска, которое будет разрушаться, поскольку рынки ходят по кругу по тарифам. Единственное, что мы знаем, это то, что даже если будет достигнуто соглашение, стоимость европейских акций будет расти. "

Европейский индекс Stoxx 600 также стер убытки в пятницу, вызванные угрозой Трампа 50% тарифов на Европейский союз. Позже президент США заявил, что согласился отложить дату введения пошлин до 9 июля с 1 июня. Среди отдельных перевозчиков в Европе Thyssenkrupp AG подскочила более чем на 7% после сообщения о том, что исполнительный директор фирмы планирует превратить ее в холдинговую компанию, что позволит ей сократить накладные расходы, поскольку она отказывается от дополнительных подразделений. Volvo Car AB поднялась на 4,8% после объявления о планах по сокращению примерно 7% своей глобальной рабочей силы для сокращения расходов и защиты прибыли.

Ранее на сессии азиатские акции были стабильными, поскольку слабость в Китае компенсировала рост в Японии и Южной Корее. Индекс MSCI Asia Pacific мало изменился после роста на 0,4%. Японские компании Sony Group и Tokyo Electron были самыми большими стимулами для оценки, в то время как китайские акции, включая Tencent и BYD, были одними из самых больших препятствий. Широкое чувство оптимизма поддержало рынки в регионе после того, как президент Дональд Трамп отложил пошлины на импорт из ЕС. Контрольные показатели в Японии были подняты, поскольку главный переговорщик по тарифам страны указал на планы по урегулированию переговоров с США до встречи G-7 в июне. Кивком Трампа о партнерстве между Nippon Steel и US Steel также помогли настроениям. Акции в Корее привели к росту в регионе, в то время как индийские показатели также выросли. Это помогло региональному мероприятию сохранить темп для его лучшего закрытия с октября.

Торговая напряженность и слабый спрос на американские активы проявляются в долларах. Индекс доллара Блумберга был самым низким с июля 2023 года, в то время как доллар находится на или приближается к ключевым уровням по отношению к целому ряду валют, включая евро, британский фунт, иену и швейцарский франк.
Энтузиазм исчез для мировой резервной валюты в этом году. Спекулятивные трейдеры остались медвежьими по отношению к доллару, но сократили свое позиционирование до 12,4 млрд долларов за неделю, закончившуюся 20 мая, с 16,5 млрд долларов за неделю до этого, согласно данным CFTC, опубликованным в пятницу.

Ключевым событием на этой неделе станут результаты Nvidia Corp. в среду. Гигант, производящий чипы, рассматривается как источник так называемых запасов роста и устойчивости бума искусственного интеллекта. Прогноз будет иметь решающее значение, учитывая макроэкономические риски и неопределенность тарифов.

Инвесторы также готовятся к предпочтительному показателю инфляции Федеральной резервной системы, индексу цен на личные потребительские расходы США, за исключением продуктов питания и энергии, который будет опубликован в пятницу. Прогнозируется, что апрельское значение вырастет на 0,1% на основе консенсусных ожиданий.

В других местах признаки загруженности портов в Северной Европе и других хабах свидетельствуют о том, что торговые войны могут привести к перебоям в море во всем мире, увеличивая ставки судоходства.

Трамп в пятницу объявил о партнерстве между US Steel и японской Nippon Steel Corp., шокировав рынки соглашением, которое, по его словам, сохранит некогда иконическую американскую фирму в США, но в противном случае не предоставит никаких подробностей. Ниппон Акции Steel подскочили на 7,4% в Токио, а акции US Steel выросли на 21% в пятницу.