Challenger 3 представляет собой глубокую модернизацию танка Challenger 2, разработанного в рамках консорциума RBSL (Rheinmetall BAE Systems Land) немецкой компанией Rheinmetall и BAE Systems, которая имеет права интеллектуальной собственности на Challenger 2. В рамках модернизации старая башня с литой оболочкой, на которую была нанесена специальная доспеха Дорчестера, была заменена новой конструкцией, выполненной сваркой стальных панелей.